अदानी विल्मर का मौलिक विश्लेषण – उद्योग, भविष्य की संभावनाएं और अधिक | Fundamental Analysis Of Adani Wilmar – Industry, Future Prospects & More in Hindi – Poonit Rathore
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अदानी विल्मर का मौलिक विश्लेषण: अदानी समूह का हिस्सा, अदानी विल्मर लिमिटेड उन कुछ शेयरों में से एक है, जिन्हें ज्यादातर निवेशकों को इसकी लिस्टिंग की तारीख पर खरीदारी नहीं करने का अफसोस है। सूची उन लोगों की और भी लंबी है जिन्होंने स्टॉक को 65% से अधिक की अच्छी लिस्टिंग लाभ पर बेचा। तब से स्टॉक में केवल मूल्य में वृद्धि हुई है, अपने निवेशकों को आईआरसीटीसी के लाभ की गाथा की नकल करते हुए।
तो, तमाम रैलियों के बावजूद, क्या अदानी विल्मर में निवेश करना अभी भी समझदारी है? इस लेख में, हम अदानी विल्मर लिमिटेड का मौलिक विश्लेषण करके उस प्रश्न का उत्तर देने का प्रयास करते हैं।
अदानी विल्मरा का मौलिक विश्लेषण
आज हम अदानी विल्मर का एक मौलिक विश्लेषण कर रहे हैं जिसमें कंपनी का अवलोकन, व्यवसाय खंड, उद्योग अवलोकन, वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और प्रमुख मीट्रिक शामिल हैं, आइए शुरू करते हैं।
अदानी विल्मर आईपीओ समीक्षा – व्यापार, वित्तीय, विश्लेषण, आईपीओ विवरण | आगामी आईपीओ 2022 | Adani Wilmar IPO review – business, financials, analysis, IPO details | Upcoming IPO 2022 in Hindi Video :
कंपनी ओवरव्यू
अदानी समूह, अदानी विल्मर लिमिटेड या एडब्ल्यूएल को शक्ति प्रदान करने के लिए बंदरगाहों का एक हिस्सा एक भारतीय एफएमसीजी कंपनी है जो आवश्यक रसोई वस्तुओं के विविध सेट की पेशकश करती है: खाद्य तेल, गेहूं का आटा, चावल, दाल और चीनी। कंपनी को जनवरी 1999 में अदानी समूह और विल्मर समूह के बीच एक संयुक्त उद्यम के रूप में शामिल किया गया था।
अदानी समूह पहले से ही सभी के लिए जाना जाता है। विल्मर समूह के लिए, यह एशिया का अग्रणी कृषि व्यवसाय है और सिंगापुर एक्सचेंज पर बाजार पूंजीकरण द्वारा सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों में से एक है।
अदानी साम्राज्य की प्रमुख कंपनी अदानी एंटरप्राइजेज और विमर समूह की कंपनी में प्रत्येक की 43.97% हिस्सेदारी है। 1.50% और 10.56% की शेष राशि क्रमशः DII और सार्वजनिक शेयरधारकों के पास है।
अदानी विल्मर लिमिटेड के 10 भारतीय राज्यों में 23 संयंत्र हैं और 30 तृतीय-पक्ष इकाइयां हैं। इसमें 5,500 कर्मचारियों का कार्यबल है और 7,300 से अधिक वितरकों का एक बड़ा नेटवर्क है जो 1.6 मिलियन रिटेल टचप्वाइंट के माध्यम से देश में 113 मिलियन परिवारों को सेवा प्रदान करता है।
कंपनी के पोर्टफोलियो में फॉर्च्यून, कोहिनूर, फ्रायोला और विलपफ जैसे प्रसिद्ध ब्रांड हैं।
अदानी विल्मर के संचालन के आकार और ताकत का अंदाजा इस बात से लगाया जा सकता है कि यह भारत का सबसे बड़ा निर्माता और अरंडी के तेल का निर्यातक है। इतना ही नहीं, यह कच्चे खाद्य तेल का सबसे बड़ा आयातक भी है।
हमें कंपनी के बारे में अच्छी जानकारी मिली है। आइए अब हम अदानी विल्मर लिमिटेड के हमारे मौलिक विश्लेषण के हिस्से के रूप में कंपनी के व्यापार क्षेत्रों को समझने के लिए आगे बढ़ते हैं।
व्यावसायिक क्षेत्रों
भारत में ‘फॉर्च्यून’ खाना पकाने का तेल एक घरेलू नाम है। खाद्य तेल के साथ कंपनी के दो और कारोबारी खंड हैं। आइए हम AWL के व्यावसायिक क्षेत्रों की समझ प्राप्त करें:
- खाद्य तेल: कंपनी सरसों का तेल, मूंगफली का तेल, बिनौला तेल, मिश्रित तेल, सोयाबीन तेल, ताड़ का तेल, सूरजमुखी तेल, चावल की भूसी का तेल, वनस्पति और विशेष वसा सहित खाद्य तेल उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करती है।
- खाद्य और एफएमसीजी: यह एडब्ल्यूएल की दूसरी खुदरा पेशकश है जिसमें गेहूं का आटा, चीनी, परिष्कृत गेहूं का आटा, गेहूं का आटा, चावल, बेसन और साबुन जैसे पैकेज्ड खाद्य पदार्थों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है।
- उद्योग की अनिवार्यताएं: उद्योग की अनिवार्यता कंपनी के लिए दूसरी सबसे बड़ी राजस्व धारा बनाती है। कंपनी ओलेओकेमिकल्स का उत्पादन करती है जो विभिन्न उत्पादों के लिए मुख्य सामग्री के रूप में काम करती है: साबुन, डिटर्जेंट, सौंदर्य प्रसाधन और पॉलिमर। इसके अतिरिक्त, कंपनी अरंडी का तेल और लेसिथिन भी बनाती है।
नीचे दी गई तालिका वित्तीय वर्ष 2021-22 के लिए व्यावसायिक क्षेत्रों के परिचालन राजस्व और उनके हिस्से को प्रस्तुत करती है।
| व्यापार के क्षेत्र | परिचालन राजस्व (करोड़ रुपये) | प्रतिशत |
| खाने योग्य तेल | 45,400.77 | 83.74% |
| भोजन और एफएमसीजी | 2,621.24 | 4.84% |
| उद्योग अनिवार्य | 6,191.54 | 11.42% |
| कुल | 54,213.55 | 100.00% |
उद्योग समीक्षा
भारत का खाद्य प्रसंस्करण उद्योग दुनिया का छठा सबसे बड़ा उद्योग है। देश के डिब्बाबंद खाद्य उद्योग का मूल्य रु। FY20 में 6,00,000 करोड़। वित्त वर्ष 2020-24 की अवधि के दौरान हर साल 12.09% की सीएजीआर से बढ़ने का अनुमान है।
हालांकि, कुल खाद्य और किराना उद्योग के संदर्भ में, इसका हिस्सा कुल रु। का केवल 15% था। 39,45,000 करोड़। घर में एक और बात लाते हुए, भारत में सभी प्रकार के पैकेज्ड फूड की प्रति व्यक्ति वार्षिक खपत केवल रु। 4,650, चीन और अमेरिका के रु. 16,000 और रु। क्रमशः 1,12,500।
उपरोक्त तीन आंकड़े भविष्य के विकास के संदर्भ में भारत के पैकेज्ड फूड उद्योग के लिए बड़े हेडरूम को उजागर करते हैं। यह मुख्य रूप से बढ़ते जेनजेड कार्यबल, बढ़ती आय के स्तर, सुविधा के लिए वरीयता, और ई-कॉमर्स और संगठित खुदरा द्वारा लाई गई अधिक पहुंच से प्रेरित होगा।
अदानी विल्मर – वित्तीय
राजस्व और शुद्ध लाभ वृद्धि
अदानी विल्मर पिछले कुछ वर्षों में व्यवस्थित रूप से बढ़ी है। इसने खाना पकाने के तेल के अपने ‘फॉर्च्यून’ ब्रांड को बहुत अच्छी तरह से पोषित किया है जिसके परिणामस्वरूप मजबूत ब्रांड इक्विटी और अन्य पैकेज्ड सामानों के क्रॉस-सेलिंग लाभ हुए हैं।
अतीत में, कंपनी के पास अधिग्रहण गतिविधियों की संक्षिप्त अवधि होगी। उदाहरण के लिए, 2003 से 2013 तक AWL ने 11 खाद्य तेल इकाइयों का अधिग्रहण किया। तीन साल के ठहराव के बाद, 2016 से 2016 तक, प्रबंधन ने 3 विनिर्माण सुविधाओं का अधिग्रहण किया। 2019 के बाद से, इसने 3 और साइटें खरीदी हैं और बांग्लादेश में विस्तार किया है।
अदानी विल्मर का राजस्व पिछले पांच वर्षों से हर साल 14.72% की सीएजीआर से बढ़ा है। जहां तक शुद्ध लाभ की बात है तो यह सालाना 16.59% की दर से बढ़ा। नीचे दी गई तालिका परिचालन और शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ पिछले पांच वर्षों के राजस्व और शुद्ध लाभ वृद्धि को प्रस्तुत करती है।
| साल | राजस्व (करोड़ रुपये) | शुद्ध लाभ (करोड़ रुपये) | ओपीएम (%) | एनपीएम (%) |
| 2022 | 52,361 | 808 | 3 | 2% |
| 2021 | 37,090 | 655 | 4 | 2% |
| 2020 | 29,657 | 395 | 4 | 1% |
| 2019 | 28,802 | 365 | 4 | 1% |
| 2018 | 26,354 | 375 | 4 | 1% |
एक आकस्मिक पर्यवेक्षक अदानी विल्मर लिमिटेड को 116 के उच्च पी/ई अनुपात और कम-लाभ मार्जिन के साथ एक अधिक मूल्य वाली कंपनी के रूप में अस्वीकार कर सकता है। हालांकि, एक अलग दृष्टिकोण ध्यान देने की मांग करता है।
वित्त वर्ष 22 के लिए कंपनी का एसेट टर्नओवर अनुपात 11 गुना रहा। यह दर्शाता है कि कंपनी कम मार्जिन वाली वॉल्यूम प्लेयर है।
इसके अतिरिक्त, प्रबंधन खाद्य और एफएमसीजी डिवीजन की बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित कर रहा है। कंपनी के कुल राजस्व का लगभग 5% उत्पन्न करने के बावजूद, डिवीजन ने रुपये के एक छोटे से नुकसान की सूचना दी। 22 करोड़।
इस प्रकार, हम भविष्य में अधिक आय और बेहतर मार्जिन की उम्मीद कर सकते हैं क्योंकि आने वाले वर्षों में खाद्य और एफएमसीजी डिवीजन परिपक्व हो जाएगा।
वापसी अनुपात और ऋण आंकड़े
अदानी विल्मर इस साल फरवरी में सार्वजनिक हुईं। इसने अपने आईपीओ से प्राप्त आय का उपयोग वित्त वर्ष 22 में अपने ऋण-से-इक्विटी अनुपात को 0.89 से 0.34 तक कम करने के लिए किया। यह एफएमसीजी कंपनी को 3.53 गुना के स्थिर ब्याज कवरेज अनुपात के साथ एक अच्छे वित्तीय स्थान पर रखता है।
इसमें एक एफएमसीजी व्यवसाय के रूप में इसके संचालन और ब्रांड शक्ति की ताकत को उजागर करते हुए पूंजी और निवल मूल्य अनुपात पर आकर्षक रिटर्न है। नीचे दी गई तालिका में 5 साल का रिटर्न अनुपात दिखाया गया है।
| साल | आरओसीई | आरओएनडब्ल्यू |
| 2022 | 27% | 19% |
| 2021 | 23% | 25% |
| 2020 | 26% | 17% |
| 2019 | 29% | 19% |
| 2018 | 38% | 25% |
अदानी विल्मर – भविष्य की योजनाएं
अब तक हमने कंपनी के पिछले पांच साल के आंकड़े देखे। जबकि यह सब अच्छा है, यह प्रश्न को भड़काता है, “आगे क्या है?”
- प्रबंधन कंपनी के अंतरराष्ट्रीय पदचिह्न को बढ़ाने पर केंद्रित है। FY22 के दौरान, भारत के बाहर से राजस्व रु। 5,265 करोड़ या रुपये के कुल राजस्व का 9.7%। 5,4214 करोड़।
- AWL पिछले कुछ वर्षों से खाद्य तेल कारोबार पर अपनी निर्भरता को कम करने के लिए उत्सुक है। हालांकि वर्तमान में छोटा है, लेकिन अगले कुछ वर्षों में खाद्य और एफएमसीजी डिवीजन की हिस्सेदारी बढ़ाने की योजना है। यह अकार्बनिक मोड के माध्यम से व्यवसायों और ईंधन के विकास को हासिल करने की योजना बना रहा है।
- FY22 के दौरान, कंपनी ने रु। क्षमता विस्तार के लिए 521 करोड़ रुपये। यह रुपये के अपने पूंजीगत व्यय से 12.67% अधिक है। 462 करोड़ यह अपने पिछले वित्तीय वर्ष में किया था। इस प्रकार, यह विकास पर प्रबंधन के फोकस को उजागर करता है।
अदानी विल्मर का मौलिक विश्लेषण – प्रमुख मेट्रिक्स
हम अदानी विल्मर लिमिटेड के अपने मौलिक विश्लेषण के लगभग अंत में हैं। आइए हम इसके प्रमुख मेट्रिक्स पर एक त्वरित नज़र डालें।
| सीएमपी | रु. 726 | मार्केट कैप (करोड़) | 94,500 |
| स्टॉक पी/ई | 116 | अंकित मूल्य | रु. 1.0 |
| आरओसीई | 27% | पुस्तक मूल्य | रु. 56.8 |
| आरओएनडब्ल्यू | 19% | मूल्य बुक करने के लिए मूल्य | 12.8 |
| इक्विटी को ऋण | 0.34 | प्रमोटर होल्डिंग | 88% |
| निवल लाभ सीमा | 2% | परिचालन लाभ मार्जिन | 3% |
| अभिरुचि रेडियो | 3.53 | भाग प्रतिफल | 0.0% |
निष्कर्ष के तौर पर
अब हम अदानी विल्मर के अपने मौलिक विश्लेषण के अंत में हैं। जैसा कि हमने ऊपर पढ़ा, फरवरी में सार्वजनिक होने पर इसके शेयर 65% से अधिक के प्रीमियम पर सूचीबद्ध हुए। तब से, स्टॉक ने 90.55% का रिटर्न और 215.65% का मल्टी-बैगर रिटर्न दिया है, जब इसके आवंटन मूल्य रु। 230 प्रति शेयर।
हम कह सकते हैं कि 116 पर अपने मूल्य-से-आय अनुपात के साथ, कंपनी ने अपने निवेशकों की अपेक्षाओं को पूरा करने की जिम्मेदारी बढ़ा दी है।
इस प्रकार, इसके खाद्य और विशेष रूप से एफएमसीजी डिवीजन की अच्छी मात्रा में वृद्धि के साथ-साथ सामान्य मात्रा में वृद्धि के लिए स्टॉक मूल्य में भविष्य के लाभ को पकड़ने की आवश्यकता होगी। अन्यथा, कमजोर संभावनाओं के कारण स्टॉक की कीमत गिर सकती है या समान स्तर पर रह सकती है।
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अगली बार तक हैप्पी निवेश!
