अदानी विल्मर विश्लेषण – विकास, राजस्व और तकनीकी राय | Adani Wilmar Analysis – Growth, Revenue & Technical View in Hindi – Poonit Rathore
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अदानी विल्मर विश्लेषण – विकास, राजस्व और तकनीकी दृष्टिकोण :
अदानी विल्मर लिमिटेड (AWL), उन शीर्ष कंपनियों में से एक है, जिन्होंने फरवरी 2022 में अपनी लिस्टिंग के बाद से निवेशकों की रुचि को आकर्षित किया है। IPO की कीमत 230 रुपये थी और स्टॉक आज (02 मई) 680 रुपये पर कारोबार कर रहा है, जो लगभग का रिटर्न दे रहा है। लिस्टिंग के बाद से 80%।
ज्यादातर निवेशक इस शेयर को पसंद करने के कुछ कारण हैं।
एक, कंपनी की संभावनाएं अच्छी दिख रही हैं। जबकि यह खाद्य तेल बाजार में अग्रणी खिलाड़ियों में से एक है, अदानी विल्मर की अपने खाद्य और एफएमसीजी खंड में सुधार करने की योजना है।
दो, खाद्य तेल के अलावा, यह चावल, गेहूं, आटा, दाल और चीनी सहित रसोई के अन्य आवश्यक सामान प्रदान करता है। ये स्टेपल हैं, और ऐसे उत्पादों की हमेशा मांग रहती है।
और तीसरा, AWL उन कंपनियों में से एक है जिसके पास एक एकीकृत व्यवसाय मॉडल है। यानी इसका मैन्युफैक्चरिंग अच्छी तरह से इंटीग्रेटेड है कि एक बिजनेस सेगमेंट दूसरे को सपोर्ट करता है। यह व्यवसायों में आवश्यक लागत क्षमता को संचालित करता है। इसके अलावा, इसकी अधिकांश कच्चे माल की आवश्यकता विल्मर समूह (आयात) से आती है।
व्यापक वितरण नेटवर्क सहित अन्य कारक, और अच्छी ब्रांड पहचान AWL के पक्ष में काम करती है।
हालांकि यह एक अच्छा स्टॉक निवेश प्रतीत होता है, कुछ संकेत हैं जिन्हें निवेशकों को ध्यान देना चाहिए और समझना चाहिए।
अदानी विल्मारे के बारे में :
कंपनी की शुरुआत 1999 में अडानी ग्रुप, भारत के एक बड़े समूह और विल्मर ग्रुप के बीच एक संयुक्त उद्यम के रूप में हुई थी। अदानी विल्मर एफएमसीजी बाजार में सबसे बड़े खिलाड़ियों में से एक है जो विशेष रूप से रसोई की आवश्यक चीजें पेश करता है। इनमें सभी प्रकार के खाद्य तेल, दालें, चीनी और चावल और आटा शामिल हैं।
कंपनी तीन मुख्य श्रेणियों में काम करती है – कंपनी के राजस्व का लगभग 83% हिस्सा खाद्य तेल खाता है। अन्य दो खंड, पैकेज्ड फूड और एफएमसीजी और उद्योग अनिवार्य कंपनी के राजस्व का क्रमशः 5% और 12% प्रदान करते हैं।
इन तीन-व्यावसायिक क्षेत्रों में भी, AWL उत्पादों की एक विस्तृत प्लेट प्रदान करता है। यह विविधीकरण एक उत्पाद पर निर्भरता के जोखिम को कम करने में मदद करता है और कंपनी के लिए अच्छा काम कर रहा है।
उदाहरण के लिए इसके खाद्य तेल कारोबार खंड को ही लें। AWL ताड़ के तेल सहित सभी खाद्य तेल खंडों में मौजूद है, जो राजस्व में लगभग 38% का योगदान देता है, सोया तेल (38%), सूरजमुखी तेल (12%), सरसों का तेल (8%) और अन्य तेलों का योगदान 3% है।
अदानी विल्मर की ग्रोथ कहां से आई?
अडानी विल्मर की घरेलू बाजार में मजबूत ब्रांड पहचान है और इसके अधिकांश उत्पादों में अग्रणी स्थान है। जबकि गेहूं, चावल, आटा और खाद्य तेल जैसे उत्पादों की मांग स्थिर है, कुछ प्रमुख ट्रिगर हैं जो आने वाले वर्षों में इन क्षेत्रों में काम करने वाली कंपनियों के विकास में मदद करते हैं।
पैकेज्ड उत्पादों को प्राथमिकता:
उपभोक्ताओं में ढीले और गैर-ब्रांडेड उत्पादों के बजाय पैकेज्ड फूड को प्राथमिकता दी जा रही है। उद्योग की रिपोर्ट के अनुसार आने वाले वर्षों में इस खंड के 14% की दर से बढ़ने की संभावना है। स्वास्थ्य संबंधी चिंताओं और गुणवत्ता मानकों ने इसे अपनाने में तेजी लाई है।
अदानी विल्मर के लिए बाजार की यह स्थिति अच्छी है। खाद्य तेल की बात करें तो बाजार में इसकी प्रमुख स्थिति है। यह नए और मूल्य वर्धित पैकेज्ड खाद्य पदार्थों में विस्तार के काम आता है।
- आरटीई (रेडी-टू-ईट) और आरटीडी (रेडी-टू-ड्रिंक) उत्पादों और आटा, चावल, दाल और आटे जैसी रसोई की कुछ आवश्यक चीजों में वृद्धि की संभावना है। और कंपनी की योजना इस क्षेत्र में भी विस्तार करने की है।
- जबकि एफएमसीजी क्षेत्र एचयूएल जैसी कंपनियों के साथ पहले से ही प्रतिस्पर्धी है, फिर भी इसमें वृद्धि की गुंजाइश है।
- ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश रसोई के लिए आवश्यक चीजें जैसे आटा या दालें क्षेत्रीय और स्थानीय खिलाड़ियों के साथ अत्यधिक खंडित हैं। उदाहरण के लिए, AWL (फॉर्च्यून ब्रांड के माध्यम से) ने आटा बाजार में प्रवेश किया है। वित्त वर्ष 2012 के लिए कंपनी ने आरटीई के तहत पोहा और खिचड़ी को लॉन्च किया है।
खाद्य तेल की खपत में वृद्धि:
तेल, पानी की तरह, रोजमर्रा की जिंदगी के जरूरी हिस्सों में से एक है। उपभोक्ताओं के स्वाद की बदलती प्राथमिकताओं को ध्यान में रखते हुए, बाजार में प्रवेश करने वाले नए और नवीन भोजनालय भारत में सभी प्रकार के खाद्य तेल के विकास को गति दे रहे हैं। और सबसे बड़ा तेल उपभोक्ता होटल जैसी खाद्य प्रसंस्करण इकाइयाँ हैं। यह AWL जैसे तेल निर्माताओं के लिए अच्छा है।
ब्रैंड :
जबकि ब्रांडेड खाद्य तेल बाजार प्रतिस्पर्धी है, AWL का फॉर्च्यून ब्रांड उद्योग में अग्रणी खिलाड़ियों में से एक है। चार प्रमुख खाद्य तेल हैं जो अधिकांश खिलाड़ियों और उद्योग के राजस्व में लगभग 85% का योगदान करते हैं। ये पाम, सोया, सरसों और सूरजमुखी के तेल हैं।
- ताड़ के तेल का उपयोग ज्यादातर होटल, रेस्तरां और यहां तक कि कैटरर्स द्वारा भी किया जाता है। और अन्य तीन तेल घरेलू खपत के लिए हैं। हालांकि, उद्योग के विशेषज्ञ अन्य तेलों के स्वास्थ्य लाभों को देखते हुए ताड़ के तेल की कम खपत की ओर बदलाव की उम्मीद करते हैं। इसलिए अन्य तेलों की भी मांग है।
- अन्य खिलाड़ियों की तरह AWL ने उपभोक्ताओं के सभी सामाजिक आर्थिक वर्गों को पूरा करने के लिए तेलों के अपने ब्रांड स्थापित किए हैं। उदाहरण के लिए, सूरजमुखी के तेल का फॉर्च्यून ब्रांड ज्यादातर प्रीमियम उपभोक्ताओं को पूरा करता है।
वितरण नेटवर्क :
जब खाद्य तेल की बात आती है तो अदानी विल्मर का उद्योग में खिलाड़ियों के बीच सबसे बड़ा वितरण नेटवर्क है। कंपनी के लगभग सभी राज्यों/केंद्र शासित प्रदेशों में 5600 से अधिक वितरक हैं। कंपनी के सभी ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म पर और अपने स्वयं के ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से अपने उत्पाद भी हैं। यह अनुमान है कि भारत में लगभग 4.5 मिलियन रिटेल आउटलेट मौजूद हैं और अदानी विल्मर उनमें से लगभग 35% को कवर करते हैं।
उद्योग अनिवार्य:
AWL, अपने उद्योग के आवश्यक व्यवसाय में, स्टीयरिक एसिड जैसे ओलेओकेमिकल्स जैसे उत्पाद प्रदान करता है, जिनका उपयोग साबुन और अन्य घरेलू और व्यक्तिगत देखभाल उत्पाद बनाने में किया जाता है।
यह कॉस्मेटिक्स और फार्मास्यूटिकल्स जैसे उद्योगों को अरंडी का तेल और इसके डेरिवेटिव भी प्रदान करता है।
अंत में, यह डी-ऑयल केक प्रदान करता है जो मूल रूप से सोयाबीन, अरंडी और सरसों आदि से तेल निष्कर्षण का उप-उत्पाद है, और पशुधन फ़ीड के रूप में कार्य करता है।
यह उद्योग के आवश्यक उत्पादों के सबसे बड़े निर्माताओं में से एक है। चूंकि कच्चे माल की सोर्सिंग चुनौतीपूर्ण नहीं है, कंपनी इस सेगमेंट में अपने बाजार को बनाए रखने और विस्तार करने में सक्षम है।
इसके अलावा, कंपनी साबुन और हैंडवाश की पेशकश करने के लिए अपने एफएमसीजी डिवीजन में अपने ओलेओकेमिकल निर्माण का लाभ उठाती है।
अदानी विल्मारा की प्रमुख ताकतें :
अब जब हम अदानी विल्मर के लिए विकास क्षमता जानते हैं। आइए कंपनी की कुछ खूबियों को समझते हैं।
ब्रांड वफादारी:
जब भारत में खाद्य तेल की बात आती है तो AWL की बाजार में अग्रणी स्थिति होती है। ‘फॉर्च्यून’ कंपनी का प्रमुख उत्पाद है और कंपनी के डीआरएचपी के अनुसार भारत में सबसे अधिक बिकने वाला खाद्य तेल है। कंपनी के अन्य ब्रांड जो विभिन्न क्षेत्रों में लोकप्रिय हैं, उनमें किंग्स, अल्फा, राग और जुबली शामिल हैं।
AWL, अपने प्रबंधन के अनुसार, रणनीतिक अधिग्रहण की तलाश में है। योजना क्षेत्रीय खिलाड़ियों के अधिग्रहण के माध्यम से बाजार हिस्सेदारी को मजबूत करने की है। हाल ही में, अदानी विल्मर ने बासमती चावल व्यवसाय में अपनी स्थिति मजबूत करने के लिए कोहिनूर चावल ब्रांड का अधिग्रहण किया। उसे एफएमसीजी में भी अपनी उपस्थिति दर्ज करनी है।
अदानी विल्मर के पास मजबूत कच्चे माल की सोर्सिंग क्षमताएं हैं। विल्मर इंटरनेशनल, प्रवर्तक समूह, विश्व स्तर पर पाम तेल के सबसे बड़े आपूर्तिकर्ता में से एक है। और यह कंपनी को कच्चे माल की सोर्सिंग के मामले में एक अतिरिक्त प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त प्रदान करता है। इस प्रकार, कंपनी तीसरे पक्ष के आपूर्तिकर्ताओं पर निर्भर नहीं है। उदाहरण के लिए, वित्त वर्ष 2011 में, मूल्य के हिसाब से आयातित कच्चे माल का लगभग 30% विल्मर समूह से प्राप्त किया गया था। यह सोर्सिंग AWL को मूल्य अस्थिरता से लाभान्वित करती है। भारत में भी कंपनी ने एक व्यापक खरीद नेटवर्क स्थापित किया है।
एकीकृत व्यवसाय:
अदानी विल्मर की अधिकांश निर्माण इकाइयां रिफाइनरियों के साथ पूरी तरह से एकीकृत हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी पाम ऑयल रिफाइनिंग से लेकर ग्लिसरीन और स्टीयरिक एसिड (औद्योगिक उपयोग के लिए) जैसे ओलियोकेमिकल उत्पादों के निर्माण के लिए पाम स्टीयरिन का उपयोग करती है। इसका उपयोग साबुन और हैंडवाश जैसे एफएमसीजी उत्पादों में भी किया जाता है। ये बैकवर्ड और फॉरवर्ड इंटीग्रेशन कंपनी को विभिन्न व्यावसायिक लाइनों में लागत क्षमता हासिल करने में मदद करते हैं। इसके अतिरिक्त, इसने कंपनी को अपनी आपूर्ति श्रृंखला, भंडारण सुविधाओं और वितरण नेटवर्क को साझा करने में सक्षम बनाया है।
वित्तीय स्थिति :
स्टॉक निवेश से पहले सावधानी बरतें
आपके पहले, एक निवेशक के रूप में अदानी विल्मर में खरीदने या निवेश करने पर विचार करने से पहले, ध्यान देने योग्य कुछ संकेत हैं।
कमोडिटी की कीमतों में आमतौर पर लीन और पीक सीजन के दौरान उतार-चढ़ाव होता है। और बदले में AWL के राजस्व में भी उतार-चढ़ाव हो सकता है।
इसी तरह, उच्च वस्तुओं की कीमतें भी उच्च इनपुट लागत का कारण बन सकती हैं। इससे कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन पर असर पड़ सकता है। कंपनी के लिए वित्त वर्ष 2012 के राजस्व में इनपुट लागत का लगभग 85-88% हिस्सा है।
यह देखते हुए कि AWL अपनी अधिकांश कच्चे माल की आवश्यकताओं का आयात करता है, निवेश करने से पहले मुद्रा के उतार-चढ़ाव को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। इसके अलावा, देशों के बीच व्यापार विवाद या भू-राजनीतिक विवाद (रूस-यूक्रेन स्थिति) जैसे सरकारी नियम कच्चे माल की कीमतों के लिए जोखिम हो सकते हैं। हालांकि, ऐसी स्थिति उत्पन्न होने की स्थिति में कंपनी के पास जोखिम कम करने की रणनीतियां होती हैं।
कंपनी द्वारा संचालित व्यवसाय में प्रतिस्पर्धा कड़ी है। उदाहरण के लिए, खाद्य तेल खंड में भी, जो कंपनी का मुख्य व्यवसाय है, उसे रुचि सोया, कालीसुवारी रिफाइनरी और इमामी एग्रोटेक से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है।
अब, यह देखते हुए कि AWL की पैकेज्ड खाद्य पदार्थों और अन्य FMCG उत्पादों में विस्तार करने की योजना है, ITC, Nestle, Parle, और Britannia जैसी कंपनियों के लिए पहले से ही उस क्षेत्र में बाजार हिस्सेदारी हासिल करना मुश्किल हो सकता है।
मूल्यांकन:
जबकि अदानी विल्मर के आईपीओ की काफी कीमत थी (आईपीओ के समय), स्टॉक 227 रुपये (लिस्टिंग मूल्य) से बढ़कर 680 रुपये हो गया है। स्टॉक वर्तमान में लगभग 110 गुना ट्रेड करता है। रुचि सोया (41 गुना) या एचयूएल (58 गुना) जैसे अपने साथियों की तुलना में यह महंगा लगता है।
अदानी विल्मर . पर तकनीकी दृश्य
लिस्टिंग के तुरंत बाद अदानी विल्मर के पास काफी मजबूत बुल रन था। वास्तव में, पहले तीन दिनों में, हमने लगभग 70% का भारी रिटर्न देखा। स्टॉक 878 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर चला गया और वहां से चीजें नीचे चली गईं।
यहां सवाल यह है कि क्या यह एक स्वस्थ सुधार है? सामान्य धारणा यह है कि 10 से 20% के बीच किसी भी सुधार को एक स्वस्थ सुधार माना जाता है। लेकिन अदानी विल्मर के मामले में शेयर में 25 फीसदी से ज्यादा की गिरावट आई है.
अब तक, स्टॉक उच्च ऊंचाई और उच्च चढ़ाव का निर्माण कर रहा था। लेकिन अब कीमत बहुत महत्वपूर्ण स्तर पर है, हमारे पास 640 रुपये का समर्थन क्षेत्र है जो कि उच्च स्तर पर भी है। अगर कीमत इस स्तर को तोड़ती है तो हम आगे बिकवाली की उम्मीद कर सकते हैं।
सामान्य गति:
आमतौर पर, जब हम स्टॉक के रुझान का निर्धारण कर रहे होते हैं, तो ज्यादातर निवेशक स्वाभाविक रूप से 200-दिवसीय चलती औसत की ओर रुख करते हैं।
विचार यह है कि जब भी स्टॉक 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर कारोबार कर रहा होता है, तो इसे तेजी माना जाता है। और जब भी स्टॉक 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे कारोबार कर रहा होता है तो स्टॉक को मंदी माना जाता है। यहां चूंकि 200 दिनों के लिए स्टॉक का कारोबार नहीं किया गया है, हम 200-दिवसीय चलती औसत का निर्धारण नहीं कर पाएंगे।
हालांकि हम तत्काल प्रवृत्ति को निर्धारित करने के लिए 21-दिवसीय चलती औसत की तलाश करेंगे। 21-दिवसीय चलती औसत वर्तमान में 683.95 है और कीमत 646.20 पर कारोबार कर रही है जो इंगित करती है कि स्टॉक मंदी है।
आरएसआई:
आरएसआई एक और उपकरण है जो सामान्य प्रवृत्ति की पहचान करने में मदद कर सकता है। परंपरागत रूप से आरएसआई को 70 से ऊपर और 30 से नीचे ओवरसोल्ड माना जाता है। अदानी विल्मर के मामले में, हम
आरएसआई मूल्य में तेज गिरावट देखने को मिल सकती है। इस मामले में, आरएसआई मूल्य 50.48 है जो तेजी की गति की कमी को दर्शाता है।
इस खास मौके पर कुल मिलाकर स्टॉक तकनीकी विश्लेषण के नजरिए से काफी कमजोर नजर आ रहा है।
हम ऊपर की ओर रुझान में बदलाव की उम्मीद तभी कर सकते हैं, जब कीमत आराम से 21-दिवसीय चलती औसत से ऊपर कारोबार करना शुरू कर दे। इस स्टॉक के लिए तत्काल समर्थन 640 पर है और इसके बाद एक 550 पर है।
अस्वीकरण :
इस लेख में उल्लिखित स्टॉक अनुशंसाएँ नहीं हैं। कृपया निवेश करने से पहले अपना स्वयं का शोध और उचित परिश्रम करें। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड किए गए इक्विटी शेयरों, डेरिवेटिव्स, म्यूचुअल फंड और/या अन्य उपकरणों में निवेश करने से पहले कृपया जोखिम प्रकटीकरण दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। चूंकि निवेश बाजार जोखिम और कीमत में उतार-चढ़ाव के जोखिम के अधीन हैं, इसलिए कोई आश्वासन या गारंटी नहीं है कि निवेश के उद्देश्यों को प्राप्त किया जाएगा।
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