स्मॉल कैप फंड वे फंड हैं जो छोटी पूंजी वाली कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। चूंकि ये कंपनियां छोटे आकार की हैं, इसलिए इनमें बड़े पूंजी वाले व्यवसायों में विकसित होने और अपने निवेशकों को लाभदायक रिटर्न देने की काफी संभावनाएं हैं। इक्विटी फंडों की एक उप-श्रेणी होने के कारण, इन फंडों को उच्च जोखिम-रिटर्न वाले निवेश के रूप में जाना जाता है। आइए इस ब्लॉग में इसकी विशेषताओं और निवेश रणनीतियों के बारे में जानें।
स्मॉल कैप फंड – अर्थ और निवेश प्रोफ़ाइल
स्मॉल-कैप फंड आवश्यक रूप से इक्विटी फंड होते हैं जो फंड का एक बड़ा हिस्सा छोटी कंपनी के शेयरों को आवंटित करते हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) शीर्ष कंपनियों की सूची के साथ-साथ विभिन्न प्रकार के फंडों के निवेश पोर्टफोलियो के लिए मानदंड भी निर्धारित करता है। स्मॉल-कैप स्टॉक वे हैं जो सेबी की सूची में शीर्ष 250 कंपनियों से परे हैं और अक्सर अनसुने होते हैं। फंड मैनेजर ऐसे छोटे पूंजीकरण वाले शेयरों की तलाश करते हैं जो बाजार में लगातार अच्छा प्रदर्शन कर रहे हों और कभी-कभी बेंचमार्क सूचकांकों और लार्ज-कैप शेयरों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हों। वे ऐसे शेयरों में निवेश करते हैं जो भविष्य में बड़े व्यवसाय बनने और निवेशकों को अच्छा रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं। इसलिए, छोटे-कैप फंड निवेशक छोटे आकार की कंपनियों पर पूंजी लगाने के लिए संस्थागत और बड़े-कैप निवेशकों को छोड़ सकते हैं। बुल मार्केट में स्मॉल-कैप फंड लार्ज-कैप या मीडियम-कैप फंडों की तुलना में बेहतर रिटर्न दे सकते हैं क्योंकि छोटी कंपनियां अपनी पूरी क्षमता तक बढ़ सकती हैं।
विशेषताएँ
स्मॉल-कैप फंडों को परिभाषित करने वाली कुछ उल्लेखनीय विशेषताओं में निम्नलिखित बिंदु शामिल हैं-
- सेबी के आदेश के अनुसार, स्मॉल-कैप फंडों को फंड कॉर्पस का 65% से अधिक छोटे शेयरों में निवेश करना चाहिए
- वे बहुत अधिक रिटर्न देने में सक्षम हैं क्योंकि वे विकास के लिए अधिक जगह प्रदान करते हैं
- हालाँकि स्मॉल-कैप फंड बहुत अधिक रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन कभी-कभी अनुकूल परिस्थितियों में अन्य इक्विटी-उन्मुख फंडों पर कब्ज़ा कर लेते हैं, लेकिन वे उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं। इन कंपनियों के पास बाज़ार की कठिन परिस्थितियों से निपटने के लिए वित्तीय संसाधनों की कमी है और वे मंदी वाले बाज़ारों के आगे झुक सकती हैं। इसलिए, वे अत्यधिक अस्थिर हैं
- स्मॉल-कैप फंड लंबी अवधि में पर्याप्त रिटर्न दे सकते हैं क्योंकि छोटी कंपनियों को बाजार में आगे निकलने में समय लगेगा
क्या आपको स्मॉल-कैप फंड में निवेश करना चाहिए?
कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, निवेशकों को अपने निवेश लक्ष्यों की योजना बनानी चाहिए, फल प्राप्त करने से पहले वे कितनी समयावधि तक निवेश में बने रहना चाहते हैं और अपने जोखिम प्रोफाइल की योजना बनानी चाहिए। फिर, उन निवेश मार्गों की जांच करें जो आपकी योजनाओं और आपके उद्देश्य के अनुरूप म्यूचुअल फंड के अनुरूप हों। स्मॉल-कैप फंडों में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कुछ बातें यहां दी गई हैं:
- पूंजी में मूल्य वृद्धि
यदि आप महत्वपूर्ण पूंजी वृद्धि का इरादा रखते हैं तो स्मॉल-कैप फंड में निवेश करें। इक्विटी फ़ंड धन सृजन के लिए होते हैं और स्मॉल-कैप फंड विकास के अवसरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो निवेशकों के लिए मूल्यवान संपत्ति बना सकते हैं। स्मॉल-कैप फंडों को निवेश पोर्टफोलियो में शामिल करने से न केवल इसमें विविधता आएगी बल्कि यह संतुलित भी होगा। मान लीजिए कि आपका लार्ज-कैप निवेश उम्मीद के मुताबिक रिटर्न नहीं दे रहा है, तो स्मॉल-कैप फंड उनसे आगे निकल सकते हैं। जब बाज़ार की हलचलें स्मॉल-कैप फंडों के रिटर्न को प्रभावित करती हैं, लार्ज-कैप फंड पोर्टफोलियो रिटर्न को स्थिर करेगा।
- दीर्घकालिक निवेश क्षितिज
स्मॉल-कैप फंड कम से कम 5 या 7 साल की लंबी अवधि के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक विकास के लिए व्यापक संभावनाओं और आक्रामक विस्तार रणनीतियों वाली अंतर्निहित परिसंपत्तियां हैं, लेकिन बाजार में उनके मूल्य का एहसास होने में कुछ समय लगेगा। इसलिए, शानदार पूंजी रिटर्न के माध्यम से लाभ का आनंद लेने के लिए लंबी अवधि तक निवेशित रहें।
- उच्च जोखिम सहनशीलता
स्मॉल-कैप फंड उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं क्योंकि वे बाजार की अस्थिरता के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं। ये फंड निश्चित रूप से निवेशकों को अच्छा रिटर्न कमाने का अवसर देते हैं क्योंकि वे अधिक वृद्धि प्रदान करते हैं। हालाँकि, उनके पास लार्ज-कैप शेयरों की वित्तीय ताकत और संगठनात्मक स्थिरता का अभाव है। इसलिए, स्मॉल-कैप फंड अविश्वसनीय रूप से अस्थिर हैं और जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
उपर्युक्त बिंदुओं के अलावा, हमेशा फंडों के साथ-साथ फंड हाउस/एएमसी (एसेट मैनेजमेंट कंपनियों) के पिछले प्रदर्शन इतिहास की जांच करें। व्यय अनुपात, प्रतिस्पर्धी फंडों का प्रदर्शन और सबसे महत्वपूर्ण, फंड हाउसों द्वारा जारी किए गए फंडों के निवेश पोर्टफोलियो की जांच करें। विस्तृत विवरण में उन शेयरों के बारे में जानकारी होती है जिनमें उनका निवेश किया गया है और किस अनुपात में। इस तरह आप उन कंपनियों और क्षेत्रों को जान सकते हैं जिनमें फंड के कोष का उपयोग किया गया है। इससे आपको एक निवेशक के रूप में एकाग्रता जोखिम (यदि क्षेत्र विविध नहीं हैं) और क्रेडिट जोखिम (यदि छोटी कंपनियां गुणवत्ता वाले स्टॉक नहीं हैं) का आकलन करने में मदद मिलेगी। फिर भी, फंड मैनेजर बहुत सोच-समझकर जोखिम लेते हैं और निवेश करने से पहले गहन शोध करते हैं।
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इसे लपेट रहा है:
स्मॉल-कैप फंड, जिसका अर्थ है कि छोटे पूंजीकरण वाले फंड इक्विटी हैं म्यूचुअल फंड्स जो छोटी कंपनियों के शेयरों में प्रमुखता से निवेश करते हैं। फंड-मैनेजर छोटे आकार की कंपनियों की इक्विटी में निवेश करते हैं जिन्होंने विकास के सकारात्मक संकेत दिखाए हैं और भविष्य में बड़े आकार की कंपनी बनने की क्षमता दिखाई है। शुरुआती निवेशकों को ऐसे शेयरों पर शानदार रिटर्न मिल सकता है और इसलिए स्मॉलकैप फंड के फंड मैनेजर इस पर फंड का पैसा दांव पर लगाते हैं।
दूसरी ओर, ये फंड बाजार की गतिविधियों से काफी प्रभावित होते हैं क्योंकि मंदी के बाजार में उनके एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) में गिरावट आती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऐतिहासिक रूप से पूंजीकरण के छोटे आकार के कारण उनमें लार्ज-कैप फंडों की स्थिरता का अभाव है। इसलिए, यह उच्च जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो लंबी अवधि के लिए निवेश कर सकते हैं। अपने निवेश पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप फंडों को शामिल करने की सलाह दी जाती है जो पिछले 3 से 5 वर्षों से अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। पोर्टफोलियो में विविधता लाने और अच्छा रिटर्न अर्जित करने के लिए अपने कुल निवेश का कुछ प्रतिशत इन फंडों में निवेश करें।
