अर्थ, लाभ और निवेश रणनीति

‘बैलेंस्ड फंड’ शब्द इक्विटी/स्टॉक और डेट/बॉन्ड दोनों के लिए इसके संतुलित परिसंपत्ति आवंटन का सूचक है। इसका मतलब है कि फंड को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में संतुलित अनुपात में आवंटित किया जाता है जो स्थिर रिटर्न उत्पन्न करता है। वे अन्य हाइब्रिड फंडों के समान हैं, यानी विकास और आय मुद्रा बाजार उपकरणों का मिश्रण। बैलेंस्ड फंड इक्विटी-उन्मुख निवेश के नकारात्मक पक्ष को सीमित करते हैं क्योंकि पोर्टफोलियो में ऋण प्रतिभूतियां बाजार के उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक सुरक्षा कवच के रूप में कार्य करती हैं। साथ ही, वे शुद्ध डेट फंडों की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं क्योंकि इक्विटी सेगमेंट बुल मार्केट में अच्छा रिटर्न कमाते हैं।

बैलेंस्ड फंड को समझना

जैसा कि नाम से ही पता चलता है, संतुलित फंड में समान अनुपात में इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियां शामिल होती हैं। संतुलित दृष्टिकोण सही जोखिम-इनाम संतुलन देकर पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करता है। यह संभावित जोखिमों के खिलाफ सुरक्षा जाल का निर्माण करते हुए पूंजी की सराहना करता है। वैकल्पिक रूप से, यह सादे वेनिला ऋण निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करता है। इसलिए, रिटर्न की सुरक्षा के साथ-साथ मामूली पूंजी वृद्धि चाहने वाले निवेशक बैलेंस्ड फंड की ओर जा सकते हैं। कम जोखिम लेने की इच्छा रखने वाले निवेशकों के लिए इन फंडों में निवेश करना उचित है, जो आय, मध्यम पूंजी सृजन और बाजार के उतार-चढ़ाव के खिलाफ सुरक्षा का रणनीतिक मिश्रण चाहते हैं।

बैलेंस्ड फंड बनाम हाइब्रिड फंड

निवेशकों के बीच भ्रम की एक आम बात यह है कि क्या संतुलित फंड हाइब्रिड फंड के समान हैं, अलग हैं, या संतुलित फंड एक उपश्रेणी हैं हाइब्रिड फंड. तो यहाँ तुलना है:

• बैलेंस्ड फंड वास्तव में कई अन्य के बीच एक उपश्रेणी और एक प्रकार का हाइब्रिड फंड है
• हाइब्रिड फंड फंड कॉर्पस को इक्विटी और डेट दोनों में उचित अनुपात में आवंटित करते हैं; हालाँकि, वे इक्विटी-उन्मुख या ऋण-केंद्रित हो सकते हैं। इसी तरह, उन्हें आक्रामक या इक्विटी हाइब्रिड फंड और रूढ़िवादी या ऋण-उन्मुख हाइब्रिड फंड के रूप में वर्गीकृत किया गया है। एग्रेसिव हाइब्रिड फंडों का फंड आवंटन इक्विटी में कम से कम 65% होना चाहिए
• दूसरी ओर, बैलेंस्ड फंड, परिसंपत्ति आवंटन के लिए अधिक न्यायसंगत दृष्टिकोण रखते हैं। वे फंड कॉर्पस को इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में आवंटित करने के लिए 60% -40% अनुपात का पालन करते हैं। वे या तो 60% इक्विटी में और 40% डेट में निवेश कर सकते हैं या इसके विपरीत। यह सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) का आदेश है जहां परिसंपत्ति आवंटन तय करना होता है और मध्यस्थता की स्थिति की भी अनुमति नहीं होती है।

क्या बैलेंस्ड फंड और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक जैसे हैं?

निवेशक अक्सर पूछते हैं कि क्या संतुलित फंड और संतुलित लाभ फंड एक ही हैं और इस प्रश्न का उत्तर नहीं है। दोनों के बीच अंतर समझने के लिए निवेशकों को निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना चाहिए:

• बैलेंस्ड एडवांटेज फंड इन्हें डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड के रूप में अधिक जाना जाता है, जहां फंड मैनेजर गतिशील रूप से परिसंपत्ति आवंटन को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में बदल सकते हैं। बैलेंस्ड फंड को 60% -40% के परिसंपत्ति आवंटन के निश्चित अनुपात का पालन करना होता है और इसलिए, नैरोबैंड लचीलापन होता है
• बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के फंड मैनेजर बाजार की भावनाओं का आकलन करते हैं और उसके अनुसार इक्विटी और डेट में निवेश करते हैं। यदि उन्हें बाजार में प्रतिकूल परिस्थितियों की उम्मीद होती है, तो वे उच्च ऋण आवंटन की ओर रुख करते हैं, और यदि बाजार अनुकूल होता है, तो वे इक्विटी निवेश बढ़ाते हैं। उन्हें कॉर्पस को स्थानांतरित करने की अधिक स्वतंत्रता है
• दूसरी ओर, संतुलित फंडों को 60% इक्विटी आवंटन से 40% और 40% ऋण आवंटन से 60% पर स्विच किया जा सकता है।
• तमाम अंतरों के बीच दोनों में एक समानता है, वह यह कि दोनों एक तरह के हाइब्रिड फंड हैं

हाइब्रिड फंड की विशेषताएं

संतुलित निधि सेबी द्वारा म्यूचुअल फंडों के पुन: वर्गीकरण के बाद अस्तित्व में आए हैं, जिसमें ऋण और इक्विटी में 60% -40% परिसंपत्ति आवंटन अनिवार्य है। हाइब्रिड फंड की कुछ उल्लेखनीय विशेषताएं नीचे दी गई हैं:

• वे इक्विटी और ऋण दोनों क्षेत्रों से लगभग समान रूप से प्रभावित हैं। इसलिए, निवेशकों को दोनों परिसंपत्ति वर्गों का एक स्वस्थ मिश्रण मिलता है
• वे निम्न से मध्यम और उच्च जोखिम तक सभी प्रकार के स्टॉक और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं
• संतुलित निधियों का परिसंपत्ति आवंटन एक विशिष्ट अनुपात में तय किया गया है और इसे एक संकीर्ण मार्जिन द्वारा संशोधित किया जा सकता है। इसे बैलेंस्ड एडवांटेज फंड की तरह बाजार की आवश्यकताओं के अनुसार नहीं बदला जा सकता है। इसके अलावा, एक म्यूचुअल फंड हाउस या एएमसी (एसेट मैनेजमेंट कंपनी) या तो आक्रामक हाइब्रिड फंड या बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड पेश कर सकता है, दोनों नहीं
• बैलेंस्ड फंड डिफ़ॉल्ट रूप से विविधता प्रदान करते हैं और एक में दो फंडों का लाभ देते हैं, जो कि आय और पूंजी निर्माण दोनों है। उनका लक्ष्य एक स्थिर पोर्टफोलियो के साथ धन का निर्माण करना है और इसलिए, जोखिम-इनाम संतुलन बनाना है

किसे निवेश करना चाहिए?

यह हमेशा कहा गया है कि निवेश व्यक्तिगत पसंद का मामला है क्योंकि विभिन्न निवेशकों की अलग-अलग ज़रूरतें और अलग-अलग निवेश क्षमताएं होती हैं। सभी निवेशकों को इन तीन बातों पर विचार करना चाहिए:

• योजना का उद्देश्य उनके लक्ष्य से मेल खाना चाहिए
• निवेश की समय सीमा उपयुक्त होनी चाहिए
• निवेशक और फंड के जोखिम प्रोफाइल में तालमेल होना चाहिए

इसलिए, जो निवेशक बैलेंस्ड फंड में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें निम्नलिखित कारकों के साथ खुद को जोड़ना होगा:

• इस प्रकार का फंड लंबी अवधि में बेहतरीन रिटर्न देता है। इसलिए, मध्यवर्ती से दीर्घकालिक क्षितिज (5-10 वर्ष) वाले निवेशकों को इनमें निवेश करना चाहिए। लंबी अवधि के लक्ष्य जैसे सेवानिवृत्ति निधि, या मध्यम अवधि के लक्ष्य जैसे राजस्व स्रोत के साथ मामूली पूंजी संचय वाले निवेशक संतुलित फंड पर विचार कर सकते हैं।
• शुरुआती जो म्यूचुअल फंड निवेश में नए हैं और इक्विटी फंड जैसे उच्च जोखिम-इनाम वाले फंड के बारे में संशय में हैं, वे संतुलित फंड में निवेश कर सकते हैं। पोर्टफोलियो की अस्थिरता में कमी के साथ उनमें दीर्घकालिक विकास क्षमता है
• कम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक जो ऐसे फंडों में निवेश करना चाहते हैं जो डेट फंडों की तुलना में बेहतर रिटर्न देने में सक्षम हैं, फिर भी इक्विटी फंडों की तुलना में कम जोखिम वाले हैं, वे निवेश कर सकते हैं
• जिन निवेशकों के पास राजस्व का कोई स्रोत नहीं है, वे भी लंबे समय में धन सृजन के साथ-साथ आय का एक स्थिर प्रवाह उत्पन्न करने के लिए इन फंडों में निवेश कर सकते हैं जो मुद्रास्फीति को मात दे सकता है। इक्विटी से लाभांश भुगतान और कॉर्पोरेट बॉन्ड और मुद्रा बाजार उपकरणों से आवधिक भुगतान निवेशकों के लिए नियमित आय के रूप में काम कर सकते हैं।
• इक्विटी कंपनी में स्वामित्व प्रदान करती है जहां आप उनके लाभ राजस्व में हिस्सा पाने के हकदार बन जाते हैं। ये विकास के साधन हैं जो धन सृजन में मदद करते हैं। हालाँकि, दिवालियापन होने पर आप सभी अंतर्निहित जोखिम उठाने वाले भागीदार और नुकसान के शेयरधारक भी बन जाते हैं। दूसरी ओर, ऋण और बांड के साथ, निवेशकों के पास कंपनी के खिलाफ दावा होता है, और बाद वाला बांडधारकों को निवेशित धन वापस लौटाने के लिए बाध्य होता है, भले ही उस पर कम ब्याज हो। इससे शेयरों की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद मिलती है

इसे लपेट रहा है:

बैलेंस्ड फंड, उनके नाम से ही स्पष्ट है, वे फंड हैं जिनमें संतुलित परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से इक्विटी और ऋण का रणनीतिक मिश्रण होता है। इसमें 60-40% के विशिष्ट अनुपात में परिसंपत्ति मिश्रण शामिल है जहां इक्विटी और ऋण की स्वस्थ खुराक दो उद्देश्यों को पूरा करती है। जहां निवेशकों को फंड के इक्विटी निवेश से पूंजीगत आय प्राप्त होती है, वहीं ऋण का हिस्सा बाजार में गिरावट के खिलाफ पोर्टफोलियो को मजबूत करता है। इक्विटी लंबे समय में मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का काम करती है और ऋण अस्थिरता के खिलाफ बचाव का काम करता है। प्रकृति में रूढ़िवादी होने के बावजूद, वे ऋण उपकरणों की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं और इसलिए वे आय, पूंजी और स्थिर पोर्टफोलियो का एक आदर्श संयोजन हैं।