आईपीओ बाजार में तेजी आई क्योंकि ब्लॉकबस्टर लिस्टिंग निवेशकों को नए सूचीबद्ध शेयरों की ओर आकर्षित कर रही है

by PoonitRathore
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हाल के महीनों में, आईपीओ लिस्टिंग की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।

चालू वर्ष के आईपीओ की तुलना पिछले वर्ष के आईपीओ से करने पर आंकड़े बिल्कुल अलग कहानी बयां करते हैं।

2022 में, 90 कंपनियों ने अपनी शुरुआत की, जिसमें छोटे और मध्यम उद्यम (एसएमई) और मेनबोर्ड सेगमेंट दोनों शामिल थे। 2023 तक तेजी से आगे बढ़ें, और हमारे पास 101 आईपीओ हैं जो पहले से ही सूचीबद्ध हैं, और हमारे पास अभी भी एक महीना बाकी है।

यात्रा जनवरी और फरवरी 2023 में संयुक्त रूप से 8 आईपीओ के साथ शुरू हुई। मार्च में 11 आईपीओ के साथ एक महत्वपूर्ण मोड़ आया क्योंकि बाजार ने गति पकड़ी। हालाँकि, अप्रैल और मई के महीनों में गिरावट आई, हर महीने 7 से कम आईपीओ आए।

जून 2023 से, मांग फिर से बढ़ी और आज तक लचीली बनी हुई है।

जो बात 2023 को अलग करती है वह यह है कि 210 बिलियन (बीएन) के इश्यू आकार के साथ एलआईसी आईपीओ जैसा कोई ब्लॉकबस्टर आईपीओ नहीं था। वास्तव में, 2023 में टियर-2 शहरों की कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने के साथ एक शांत प्रवृत्ति थी।

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए आइए कुछ आंकड़ों पर नजर डालते हैं।

आप देखिए, अक्टूबर 2023 तक 36 मेनबोर्ड आईपीओ सूचीबद्ध हुए थे। इन आईपीओ ने सामूहिक रूप से धन जुटाया 270 अरब. इनमें से लगभग आधे (18 आईपीओ), यात्रा ऑनलाइन, सिग्नेचर ग्लोबल, उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक और टियर-2 शहरों में स्थित कंपनियों से आए थे। इंफोटेक एंटरप्राइजेज डीएलएम, दूसरों के बीच में।

अक्टूबर 2023 तक, 36 मेनबोर्ड आईपीओ सार्वजनिक हुए, और साथ में उन्होंने इससे अधिक राशि जुटाई 270 अरब.

दिलचस्प बात यह है कि यात्रा ऑनलाइन और उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक जैसी इनमें से 18 कंपनियां टियर-2 शहरों से हैं। वे एकत्र हुए 106 बिलियन, जो अक्टूबर 2023 तक इन 36 मुख्यधारा आईपीओ द्वारा जुटाई गई कुल धनराशि का 40% है।

आइए 2023 के आईपीओ, सबसे अच्छे और सबसे खराब प्रदर्शन वाले आईपीओ को देखें, और समझें कि हम उनसे क्या सबक सीखते हैं जिन्हें 2024 में लागू किया जा सकता है।

चलो शुरू करें।

लिस्टिंग तिथि पर लाभ वाले शीर्ष आईपीओ

#1 टाटा टेक सूची में सबसे ऊपर है

टाटा टेक आईपीओ इस सूची में शीर्ष पर है क्योंकि इसने 140% प्रीमियम के साथ शानदार शुरुआत की, जो पिछले दो वर्षों में भारतीय मेनबोर्ड बाजार में सबसे अच्छी शुरुआत है।

आईपीओ का निर्गम मूल्य था 500 और सूचीबद्ध होने पर, स्टॉक का कारोबार शुरू हुआ 1,200.

इस मजबूत प्रतिक्रिया का श्रेय उद्योग के प्रतिस्पर्धियों की तुलना में आकर्षक मूल्यांकन और टाटा समूह की मजबूत ब्रांड प्रतिष्ठा को दिया जाता है।

दूसरा, टाटा टेक का FY23 PE अनुपात 32-33x है, जो कि इसके उद्योग समकक्षों की तुलना में काफी कम है, KPIT 105x, L&T टेक्नोलॉजी सर्विसेज 40x, और टाटा एलेक्सी 70x पर.

#2 आइडियाफोर्ज

में ड्रोन सेक्टर, IdeaForge ने अपने IPO के माध्यम से मुख्यधारा क्षेत्र में दूसरी बड़ी प्रविष्टि बनाई। कंपनी मानवरहित विमान प्रणाली (यूएएस) के निर्माण में माहिर है, जिसका व्यापक रूप से विभिन्न क्षेत्रों में उपयोग किया जाता है।

आइडियाफोर्ज लगभग 50% बाजार हिस्सेदारी के साथ भारतीय यूएएस बाजार में अग्रणी होने का दावा करता है।

अपने IPO के दौरान, IdeaForge ने शेयर जारी किए 672, और 7 जुलाई 2023 को सूचीबद्ध होने पर, स्टॉक खुला 1,295, जो 92% की लिस्टिंग बढ़त दर्शाता है।

हालाँकि, लिस्टिंग के बाद से स्टॉक में गिरावट आ रही है। 30 नवंबर 2023 तक, स्टॉक पर कारोबार हो रहा है 782, इसकी लिस्टिंग कीमत से 39% की संपत्ति में गिरावट को दर्शाता है।

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इस गिरावट के लिए कुछ कारकों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

सबसे पहले, आईपीओ के दौरान स्टॉक को ओवरवैल्यूड माना जाता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी को मजबूत बैलेंस शीट बनाए रखने में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है और लगातार राजस्व में गिरावट की रिपोर्ट आ रही है। इन कारकों ने स्टॉक के प्रदर्शन में गिरावट में योगदान दिया है।

कंपनियों को प्रभावित करने वाले भारी मूल्यांकन का चलन अनोखा नहीं है, हमने 2021 में स्टार्टअप्स के साथ ऐसे उदाहरण देखे हैं Paytm, पीबी फिनटेक, ज़ोमैटो और नायका को सूचीबद्ध किया गया था।

मामा अर्थ की मूल कंपनी होनासा कंज्यूमर आईपीओ के साथ भी ऐसा ही परिदृश्य दोहराया गया था।

जब कंपनी ने दिसंबर 2022 में अपना ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) जारी किया, तो उसे इसके शुरुआती प्रदर्शन के लिए बाजार सहभागियों की आलोचना का सामना करना पड़ा। 240 बिलियन का मूल्यांकन।

इसके बाद, अंतिम मूल्यांकन जिस पर कंपनी ने अपनी पेशकश लॉन्च की थी, उसे कम कर दिया गया 104 बिलियन, प्रारंभिक मूल्यांकन के आधे से भी कम। इसके अतिरिक्त, मुद्दे का आकार भी कम कर दिया गया था।

7 नवंबर 2023 को, स्टॉक अपने इश्यू प्राइस से 4% प्रीमियम पर सूचीबद्ध हुआ।

#3 उत्कर्ष लघु वित्त बैंक

सूची में तीसरे स्थान पर उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक है।

एक छोटे वित्त बैंक के रूप में, इसने वित्तीय वर्ष 2019 से 2022 तक एयूएम से अधिक के साथ अन्य एसएफबी के बीच प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) में दूसरी सबसे तेज वृद्धि हासिल की है। 50 अरब.

अपने आईपीओ के दौरान, बैंक का निर्गम मूल्य था 25. 21 जुलाई 2023 को स्टॉक 91% प्रीमियम पर लिस्ट हुआ 48. यह प्रीमियम लिस्टिंग मजबूत आईपीओ सदस्यता संख्या और तेजी बाजार स्थितियों के कारण थी।

हालाँकि, 30 नवंबर 2023 तक कंपनी पर कारोबार कर रही है 50, इसकी लिस्टिंग कीमत के बहुत करीब।

#4 गांधार तेल रिफाइनरी

सूची में अगला स्थान गांधार ऑयल रिफाइनरी की हालिया सूची का है। कंपनी ने जोरदार शुरुआत करते हुए शुरुआत की 298 प्रति शेयर, इसके निर्गम मूल्य से 76% का प्रीमियम 169.

इस सफल लिस्टिंग का श्रेय मजबूत सदस्यता संख्या, आकर्षक मूल्यांकन, मजबूत वित्तीय स्थिति और कंपनी के लिए बढ़ते विदेशी अवसरों जैसे कारकों को दिया जाता है।

सफेद तेल के अग्रणी निर्माता के रूप में कंपनी की स्थिति ने निवेशकों के बीच इसकी अपील बढ़ा दी है, जिससे बाजार में इसकी सकारात्मक शुरुआत हुई है।

#5 साइएंट डीएलएम

इस सूची में अंतिम स्थान Cyient DLM है। कंपनी ने 2023 में लिस्टिंग डे गेन के मामले में खुद को शीर्ष प्रदर्शन करने वालों में से एक के रूप में स्थापित किया है।

मैसूर में मुख्यालय वाली यह कंपनी इलेक्ट्रॉनिक्स और मैकेनिकल विनिर्माण में एक विश्वसनीय भागीदार के रूप में कार्य करती है। यह विभिन्न उद्योगों जैसे हनीवेल इंटरनेशनल, थेल्स ग्लोबल सर्विसेज एसएएस, में प्रमुख खिलाड़ियों के लिए आपूर्तिकर्ता है। एबीबी, भारत इलेक्ट्रॉनिक्सदूसरों के बीच में।

Cyient DLM एक अनुबंध विनिर्माण ढांचे के भीतर काम करता है, जो विशिष्ट ग्राहक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए गुणवत्ता और अनुकूलन पर जोर देता है।

शेयरों का निर्गम मूल्य था 265 पर सूचीबद्ध किया गया 420, उल्लेखनीय 59% लाभ दर्शाता है।

30 नवंबर 2023 तक कंपनी के शेयर की कीमत पर कारोबार हो रहा है 651, इसके निर्गम मूल्य से 145% से अधिक का उत्कृष्ट रिटर्न प्रदर्शित करता है।

उत्कृष्ट प्रदर्शन इसलिए हो सकता है क्योंकि कंपनी विद्युत घटक व्यवसाय के भीतर अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल में फलने-फूलने में कामयाब रही है। ऐसे प्रतिस्पर्धी माहौल में निरंतर सफलता संभवतः इसके शेयर मूल्य में सकारात्मक गति में योगदान दे रही है।

इसी तरह, 101 आईपीओ में से 84 2 दिसंबर 2023 को अपने निर्गम मूल्य से प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं।

लिस्टिंग तिथि पर घाटे वाले शीर्ष आईपीओ

2023 में, अधिकांश मुख्यधारा के आईपीओ या तो सपाट या अपने निर्गम मूल्य से प्रीमियम पर खुले। हालाँकि, एक अपवाद था।

अपडेटर सर्विसेज एक ऐसा उदाहरण है जो अपने इश्यू प्राइस पर 5.4% छूट पर खुला। बाजार विशेषज्ञों का सुझाव है कि, बुनियादी तौर पर कंपनी मजबूत थीलेकिन सार्वजनिक निर्गम की कीमत आक्रामक थी, जिसके कारण रियायती लिस्टिंग हुई।

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यात्रा ऑनलाइन लिमिटेड को भी चुनौतियों का सामना करना पड़ा क्योंकि यह 4.3% की छूट पर सूचीबद्ध हुई थी और आज भी यह छूट पर व्यापार कर रही है।

कंपनी के उच्च पीई मूल्यांकन और एयरलाइन टिकटिंग व्यवसाय पर भारी निर्भरता के साथ-साथ यात्रा उद्योग की प्रतिस्पर्धी प्रकृति ने आईपीओ के प्रति धीमी प्रतिक्रिया में योगदान दिया।

अब, सबसे अच्छा और सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले आईपीओ ढूंढना आसान हो गया है। बीएसई अपनी वेबसाइट पर एक नया अनुभाग लेकर आया है जहां आप पिछले पांच वर्षों के आईपीओ के प्रदर्शन को तुरंत ट्रैक कर सकते हैं।

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हम 2023 के आईपीओ से क्या सीख सकते हैं…

#1 मूल्यांकन को समझना आवश्यक है

आइडियाफोर्ज से लेकर इस साल देखी गई अन्य अत्यधिक मूल्यवान आईपीओ कहानियों तक, यह साबित करता है कि चाहे वह नवीकरणीय ऊर्जा हो या कोई अन्य प्रचारित क्षेत्र, अंतर्निहित कंपनी के वास्तविक मूल्य की सावधानीपूर्वक जांच करना, जोखिमों को समझना और संपूर्ण प्रतिस्पर्धी विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है।

निवेश करने से पहले, रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस के कुछ अनुभागों को पढ़ लें। इससे आपको व्यवसाय के बारे में और अधिक विश्लेषण करने में मदद मिलेगी।

हम जिन अनुभागों के बारे में बात कर रहे हैं वे हैं:

⦁ कंपनी अनुभाग के बारे में, जहां आपको व्यवसाय, उद्योग संरचना, बाजार के अवसरों और बहुत कुछ के बारे में पता चलता है।

⦁ वित्तीय सूचना अनुभाग, जहां आपको पिछले पांच वर्षों की लेखापरीक्षित रिपोर्ट मिलती है।

⦁ ऑफ़र अनुभाग का उद्देश्य, जहां आप जानते हैं कि संचित धन का उपयोग कहां किया जाएगा।

⦁ जोखिम का मात्रात्मक और गुणात्मक खुलासा, जहां आपको पता चलता है कि कंपनी अपने व्यवसाय के लिए क्या जोखिम देखती है।

⦁ कानूनी और अन्य सूचना अनुभाग, जहां कंपनी सभी अनसुलझे मुकदमों के बारे में उल्लेख करती है। याद रखें, गंभीर कानूनी चुनौतियों का सामना करने वाली कंपनियां निवेशकों के लिए अधिक जोखिम पैदा कर सकती हैं।

यह सब करना बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे आपको ढेरों में से हीरे ढूंढने में मदद मिलेगी।

#2 प्रतियोगिता वास्तविक है

निवेशकों को आईपीओ में निवेश करने से पहले उद्योग में प्रतिस्पर्धा की जांच करनी चाहिए।

आप देखिए, प्रतिस्पर्धा हर जगह है, चाहे वह किसी जानी-मानी कंपनी के लिए हो या स्टार्टअप के लिए। इसलिए, उन कंपनियों के लिए परियोजनाएं जीतना कठिन हो सकता है जिनके पास प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त नहीं है और इससे लाभप्रदता प्रभावित होगी।

दूसरा, यात्रा और खाद्य एग्रीगेटर्स जैसे अत्यधिक प्रतिस्पर्धी क्षेत्रों में जहां प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण एक प्रमुख कारक है, निवेशकों को निवेश पर विचार करने से पहले अपने क्षेत्र में कंपनी की बाजार हिस्सेदारी का आकलन करना चाहिए और प्रतिस्पर्धी बढ़त का आकलन करना चाहिए।

एक निवेशक के रूप में, प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष कंपनी की स्थिति को समझना ऐसे बाजार में फलने-फूलने की क्षमता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण है जहां मूल्य निर्धारण एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

#3 आईपीओ का प्रदर्शन काफी हद तक समग्र बाजार धारणा पर निर्भर करता है

आईपीओ की सफलता व्यापक बाजार धारणा से काफी प्रभावित होती है।

जब समग्र बाजार सकारात्मक होता है और निवेशक आशावादी होते हैं, तो नए आईपीओ अच्छा प्रदर्शन करते हैं क्योंकि निवेश के लिए अधिक भूख होती है।

अंत में, आईपीओ को दीर्घकालिक निवेश के रूप में सोचें और इसमें उसी मानसिकता के साथ निवेश करें जैसे आप अन्य शेयरों के लिए करते हैं।

शुभ निवेश!

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्य से है। यह स्टॉक अनुशंसा नहीं है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए।

यह आलेख से सिंडिकेटेड है Equitymaster.com



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