आईपीओ विश्लेषण – कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक

by PoonitRathore
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कैपिटल एसएफबी लिमिटेड क्या करती है?

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंकएसएफबी लाइसेंस प्राप्त करने वाला पहला गैर-एनबीएफसी माइक्रोफाइनेंस संगठन 2015 में कैपिटल एसएफबी था। व्यवसाय में शाखा-आधारित परिचालन रणनीति है और यह ग्रामीण और अर्ध-शहरी दोनों स्थानों में अच्छी तरह से स्थापित है।
मध्यवर्गीय उपभोक्ता समूह जो सालाना ₹0.4 से ₹5 मिलियन के बीच कमाते हैं, उन पर कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का ध्यान केंद्रित है। उत्पाद पेशकशों, ग्राहक सेवा, भौतिक शाखाओं और इंटरनेट प्लेटफार्मों के संयोजन के माध्यम से, वे इन ग्राहकों के प्राथमिक बैंकर बनने की उम्मीद करते हैं।

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड वित्तीय विश्लेषण

विश्लेषण

संपत्ति

1. कंपनी की कुल संपत्ति में रिपोर्टिंग अवधि के दौरान लगातार वृद्धि देखी गई है, जो इसके संसाधन आधार में वृद्धि और संभावित रूप से विस्तारित व्यावसायिक संचालन को दर्शाता है।

2. यह स्थिर वृद्धि सकारात्मक गति का संकेत देती है और प्रभावी पूंजी आवंटन और निवेश रणनीतियों का सुझाव दे सकती है।

3. निवेशक इस प्रवृत्ति को अनुकूल रूप से देख सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की अपने परिचालन को बढ़ाने और बाजार में अपनी स्थिति बढ़ाने की क्षमता को दर्शाता है।

आय

1. रिपोर्टिंग अवधि में राजस्व में उतार-चढ़ाव आया है, वित्त वर्ष 23 में उल्लेखनीय वृद्धि के बाद नवीनतम अवधि में कमी आई है।

2. जबकि वित्त वर्ष 23 में वृद्धि राजस्व वृद्धि और व्यापार विस्तार को दर्शाती है, बाद में गिरावट राजस्व स्थिरता के बारे में चिंताएं बढ़ा सकती है।

3. निवेशकों को राजस्व में उतार-चढ़ाव में योगदान देने वाले कारकों की जांच करनी चाहिए और भविष्य में राजस्व स्तर को बनाए रखने या सुधारने के लिए कंपनी की क्षमता का आकलन करना चाहिए।

कर पश्चात लाभ (पीएटी)

1. पीएटी ने आम तौर पर ऊपर की ओर रुझान दिखाया है, जो रिपोर्टिंग अवधि में लाभप्रदता में सुधार का संकेत देता है।

2. FY23 में उल्लेखनीय वृद्धि बढ़ी हुई परिचालन दक्षता और लाभप्रदता को दर्शाती है।

3. निवेशक इस प्रवृत्ति की सकारात्मक व्याख्या कर सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की स्थायी लाभ उत्पन्न करने और शेयरधारकों के लिए मूल्य बनाने की क्षमता को प्रदर्शित करता है।

निवल मूल्य

1. निवल मूल्य में लगातार वृद्धि हुई है, जो शेयरधारकों की इक्विटी और समग्र वित्तीय ताकत में वृद्धि का संकेत है।

2. वृद्धि से पता चलता है कि कंपनी समय के साथ कमाई बनाए रखने और धन संचय करने में सक्षम रही है।

3. निवेशक बढ़ती निवल संपत्ति को सकारात्मक रूप से देख सकते हैं क्योंकि इससे कंपनी की वित्तीय चुनौतियों का सामना करने और विकास के अवसरों को आगे बढ़ाने की क्षमता बढ़ती है।

आरक्षित एवं अधिशेष

1. रिज़र्व और अधिशेष ने निवल मूल्य के समान पैटर्न का पालन किया है, जो रिपोर्टिंग अवधि में लगातार वृद्धि दिखा रहा है।

2. यह वृद्धि इंगित करती है कि कंपनी भविष्य के निवेश के लिए मुनाफे को अलग रखने या जोखिमों के खिलाफ बफर करने में सक्षम है।

3. निवेशक बढ़ते भंडार और अधिशेष को वित्तीय स्थिरता और विवेकपूर्ण वित्तीय प्रबंधन के सकारात्मक संकेत के रूप में देख सकते हैं।

कुल उधार

1. वित्त वर्ष 22 और वित्त वर्ष 23 में शिखर और गिरावट के साथ, रिपोर्टिंग अवधि में कुल उधार में उतार-चढ़ाव आया है।

2. वित्त वर्ष 2022 में कमी और उसके बाद वित्त वर्ष 2023 में वृद्धि अलग-अलग वित्तीय जरूरतों या कंपनी की उधार रणनीति में बदलाव का सुझाव देती है।

3. निवेशकों को कंपनी की ऋण प्रबंधन प्रथाओं का आकलन करना चाहिए और वित्तीय स्वास्थ्य और जोखिम जोखिम पर इसके प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए कुल उधार की प्रवृत्ति की निगरानी करनी चाहिए।

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक सहकर्मी तुलना

कंपनी का नाम ईपीएस (बेसिक) ईपीएस (पतला) एनएवी (प्रति शेयर) (रुपये) पी/ई (एक्स) RoNW (%) पी/बीवी अनुपात
कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड 27 27 258 15 1.82
आईडीएफसी फर्स्ट बैंक लिमिटेड 3.91 3.84 38.86 21.76 9 2.3
एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड 21.86 21.74 164.64 33.4 13 4.5
इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड 4.71 4.67 46.44 24.13 11

2.49

उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड 5.82 5.81 21.53 9.97 26 1.17
सूर्योदय लघु वित्त बैंक लिमिटेड 7.32 7.32 149.28 24.08 5 1.18
एसाफ़ स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड 6.73 6.71 38.15 10.33 18 2.09
औसत 11.10 11.04 102.40 20.61 13.94 2.22

विश्लेषण

ईपीएस: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का 27 का ईपीएस (बेसिक और डाइल्यूटेड दोनों) 11.10 के औसत ईपीएस से ऊपर है, जो अपने साथियों की तुलना में मजबूत लाभप्रदता का संकेत देता है।

प्रति शेयर एनएवी: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का प्रति शेयर एनएवी ₹ 258, ₹ 102.40 के औसत एनएवी से काफी अधिक है, जो इसके प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष मजबूत परिसंपत्ति आधार का संकेत देता है।

पी / ई अनुपात: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का पी/ई अनुपात 15, औसत पी/ई अनुपात 20.61 की तुलना में कम मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है, जो इसकी कमाई के सापेक्ष संभावित आकर्षक मूल्यांकन का संकेत देता है।

RoNW: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का 15% RoNW 13.94% के औसत RoNW से थोड़ा कम है, जो अपने साथियों की तुलना में इसके निवल मूल्य के अपेक्षाकृत कुशल उपयोग का सुझाव देता है।

पी/बीवी अनुपात: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का पी/बीवी अनुपात 1.82, औसत पी/बीवी अनुपात 2.22 से कम है, जो दर्शाता है कि स्टॉक उद्योग के औसत की तुलना में अपने बुक वैल्यू के सापेक्ष कम प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।

निष्कर्ष

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक अपने समकक्षों की तुलना में मजबूत लाभप्रदता (उच्च ईपीएस), मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता (प्रति शेयर उच्च एनएवी), और आकर्षक मूल्यांकन (कम पी/ई अनुपात और पी/बीवी अनुपात) प्रदर्शित करता है। हालाँकि, इसका RoNW औसत से थोड़ा नीचे है, जिससे पता चलता है कि इसके निवल मूल्य पर रिटर्न उत्पन्न करने के मामले में सुधार की गुंजाइश है। कुल मिलाकर, यह छोटे वित्त बैंकिंग क्षेत्र में अच्छी स्थिति में है, खासकर लाभप्रदता और परिसंपत्ति गुणवत्ता के मामले में।

प्रतिभूति बाजार में निवेश/व्यापार बाजार जोखिम के अधीन है, पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं है। इक्विटी और डेरिवेटिव्स सहित प्रतिभूति बाजारों में व्यापार और निवेश में नुकसान का जोखिम काफी हो सकता है।



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