भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) की स्थापना वर्ष 1987 में हुई थी और यह पूरी तरह से सरकारी स्वामित्व वाली (100% सरकारी स्वामित्व वाली) कंपनी है। IREDA को मिनी रत्न (श्रेणी – I) सरकारी उद्यम के रूप में वर्गीकृत किया गया है और यह नवीन और नवीकरणीय ऊर्जा मंत्रालय (MNRE) के अंतर्गत आता है। यह भारत में नवीकरणीय ऊर्जा उत्पादों के लिए ऋण देने का व्यवसाय करने वाली एक वित्तीय संस्था है। FY22 के लिए, इसने 23,921 करोड़ रुपये के ऋण स्वीकृत किए थे और 16,071 करोड़ रुपये के ऋण वितरित किए थे। IREDA मूल रूप से नई और नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं के साथ-साथ ऊर्जा दक्षता और संरक्षण परियोजनाओं के लिए वित्तीय सहायता प्रदान करता है। परियोजना वित्त के अलावा, IREDA नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र में अपने डोमेन कौशल को भी काम में लाता है। यह नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं के लिए कमीशनिंग के बाद तक परियोजना अवधारणा प्रदान करता है। इसके अलावा, यह मूल्य श्रृंखला में अन्य सहायता भी प्रदान करता है जिसमें उपकरण निर्माण और ट्रांसमिशन शामिल है। इरेडा का मुख्य दर्शन भारत को एक हरित और अधिक टिकाऊ भविष्य में बदलने में मदद करना है। जून 2023 तक इसकी बकाया ऋण पुस्तिका 47,200 करोड़ रुपये से अधिक है।
इसके समग्र ऋण पुस्तिका पोर्टफोलियो में से, 30.0% सौर ऊर्जा परियोजनाओं द्वारा, 23.0% पवन ऊर्जा परियोजनाओं द्वारा, 19.2% राज्य उपयोगिताओं को ऋण द्वारा, 11.8% लघु जलविद्युत परियोजनाओं, 8.2% नवीकरणीय विनिर्माण और 5.7% बायोमास द्वारा दिया जाता है। और सह-उत्पादन। FY23 में, IREDA ने प्रतिबंधों में 36.2% की वृद्धि और ऋण संवितरण में 34.7% की वृद्धि हासिल की। FY23 के लिए, सकल NPA सालाना आधार पर 5.21% से घटकर 3.21% हो गया है, जबकि शुद्ध NPA FY23 में साल-दर-साल 3.12% से घटकर 1.66% हो गया है। आईपीओ के ताजा निर्गम भाग से प्राप्त शुद्ध आय का उपयोग पूंजी आधार को बढ़ाने के लिए किया जाएगा (अपनी ऋण पुस्तकों का विस्तार करने के इच्छुक सभी वित्तीय संस्थानों के लिए एक बुनियादी आवश्यकता)। ओएफएस हिस्सा पूरी तरह से प्रमोटरों (भारत सरकार) द्वारा पेश किया जा रहा है। आईपीओ का प्रबंधन आईडीबीआई कैपिटल मैनेजमेंट सर्विसेज, बीओबी कैपिटल मार्केट्स और एसबीआई कैपिटल मार्केट्स लिमिटेड द्वारा किया जाएगा। लिंक इनटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इश्यू का रजिस्ट्रार होगा।
भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी आईपीओ (आईआरईडीए) की मुख्य विशेषताएं
यहां भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के सार्वजनिक निर्गम की कुछ प्रमुख झलकियां दी गई हैं।
- भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) का अंकित मूल्य ₹10 प्रति शेयर है और बुक बिल्डिंग आईपीओ के लिए मूल्य बैंड ₹30 से ₹32 प्रति शेयर के बैंड में निर्धारित किया गया है। पुस्तक निर्माण की प्रक्रिया के माध्यम से इस बैंड के भीतर अंतिम कीमत की खोज की जाएगी।
- इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) का आईपीओ एक नए इश्यू और ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) का संयोजन होगा। जैसा कि आप जानते होंगे, एक ताज़ा इश्यू कंपनी में नए फंड लाता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी को कमजोर भी करता है। हालाँकि, ओएफएस केवल स्वामित्व का हस्तांतरण है और इसमें इक्विटी या ईपीएस में कमी नहीं आती है।
- आइए सबसे पहले ताज़ा मुद्दे वाले हिस्से से शुरुआत करें। इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) आईपीओ के ताजा इश्यू हिस्से में 40,31,64,706 शेयरों (लगभग 4,031.65 लाख शेयर) का इश्यू शामिल है, जो ₹32 प्रति शेयर के ऊपरी मूल्य बैंड पर नए इश्यू आकार में तब्दील हो जाएगा। ₹1,290.13 करोड़।
- भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के आईपीओ के बिक्री प्रस्ताव (ओएफएस) हिस्से में 26,87,76,471 शेयर (2,687.76 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो ₹32 प्रति शेयर के ऊपरी मूल्य बैंड पर अनुवादित होगी। ₹860.08 करोड़ के बिक्री प्रस्ताव (ओएफएस) आकार में।
- ओएफएस की बिक्री कंपनी के प्रमोटर शेयरधारकों द्वारा की जाएगी, जो कि भारत सरकार है। चूंकि IREDA वर्तमान में भारत सरकार के स्वामित्व में है, इसलिए 2,687.76 लाख शेयरों में से संपूर्ण OFS हिस्सा केवल भारत सरकार द्वारा पेश किया जाएगा।
- इसलिए, भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के समग्र आईपीओ में 67,19,41,177 शेयरों (लगभग 6,719.41 करोड़ शेयर) का निर्गम और बिक्री शामिल होगी, जो कि ₹32 प्रति शेयर के ऊपरी मूल्य बैंड में तब्दील हो जाएगी। कुल आईपीओ निर्गम आकार ₹2,150.21 करोड़।
जबकि ताज़ा इश्यू पूंजी और ईपीएस को पतला करने वाला होगा, बिक्री भाग के लिए प्रस्ताव के परिणामस्वरूप केवल स्वामित्व का हस्तांतरण होगा। संपूर्ण ओएफएस भारत सरकार द्वारा पेश किया जा रहा है।
प्रमोटर होल्डिंग्स और निवेशक आवंटन कोटा
कंपनी को भारत सरकार द्वारा भारत के राष्ट्रपति की मुहर के तहत भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के बकाया शेयरों को धारण करके पदोन्नत किया गया था। वर्तमान में प्रमोटरों (भारत सरकार) के पास कंपनी में 100.00% हिस्सेदारी है, जो आईपीओ के बाद 75% तक कम हो जाएगी, जो 25% सार्वजनिक स्वामित्व के स्टॉक एक्सचेंज की लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के करीब है। ऑफर की शर्तों के अनुसार, शुद्ध ऑफर का 50% योग्य संस्थागत खरीदारों (क्यूआईबी) के लिए आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू आकार का 35% खुदरा निवेशकों के लिए आरक्षित है। शेष 15% एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है। भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) का स्टॉक एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा। नीचे दी गई तालिका विभिन्न श्रेणियों के आवंटन का सार प्रस्तुत करती है।
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निवेशकों की श्रेणी |
आईपीओ के तहत शेयरों का आवंटन |
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कर्मचारी आवंटन |
18,75,420 शेयर (आईपीओ आकार का 0.28%) |
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क्यूआईबी शेयरों की पेशकश की गई |
33,50,32,879 शेयर (आईपीओ आकार का 49.86%) |
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एनआईआई (एचएनआई) शेयरों की पेशकश |
10,05,09,864 शेयर (आईपीओ आकार का 14.96%) |
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खुदरा शेयरों की पेशकश की गई |
23,45,23,015 शेयर (आईपीओ आकार का 34.90%) |
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कुल प्रस्तावित शेयर |
67,19,41,177 शेयर (आईपीओ आकार का 100.00%) |
यहां यह ध्यान दिया जा सकता है कि उपरोक्त नेट ऑफर कर्मचारी कोटा की शुद्ध मात्रा को संदर्भित करता है। कर्मचारियों को आईपीओ मूल्य में छूट मिल सकती है, लेकिन इसकी सूचना आवेदन पत्र में अलग से दी जाएगी। एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से अलग किया जाएगा।
IREDA (भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी) में निवेश के लिए लॉट आकार
लॉट साइज शेयरों की न्यूनतम संख्या है जिसे निवेशक को आईपीओ आवेदन के हिस्से के रूप में रखना होता है। लॉट साइज केवल आईपीओ के लिए लागू होता है और एक बार सूचीबद्ध होने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणकों में भी कारोबार किया जा सकता है क्योंकि यह एक मेनबोर्ड इश्यू है। आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट साइज और उसके गुणकों में ही निवेश कर सकते हैं। भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के मामले में, न्यूनतम लॉट आकार 460 शेयर है और ऊपरी बैंड सांकेतिक मूल्य ₹14,720 है। नीचे दी गई तालिका भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के आईपीओ में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट आकार को दर्शाती है।
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आवेदन |
बहुत |
शेयरों |
मात्रा |
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खुदरा (न्यूनतम) |
1 |
460 |
₹14,720 |
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खुदरा (अधिकतम) |
13 |
5,980 |
₹1,91,360 |
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एस-एचएनआई (न्यूनतम) |
14 |
6,440 |
₹2,06,080 |
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एस-एचएनआई (अधिकतम) |
67 |
30,820 |
₹9,86,240 |
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बी-एचएनआई (न्यूनतम) |
68 |
31,280 |
₹10,00,960 |
यहां यह ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई श्रेणी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) श्रेणी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है।
भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) आईपीओ की मुख्य तिथियां और आवेदन कैसे करें?
इश्यू सब्सक्रिप्शन के लिए खुलता है 21 नवंबर 2023 और 23 नवंबर 2023 को सदस्यता के लिए बंद हो जाएगा (दोनों दिन सम्मिलित)। आवंटन के आधार को 29 नवंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 30 नवंबर 2023 को शुरू किया जाएगा। इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 01 दिसंबर 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक 04 दिसंबर 2023 को एनएसई और एनएसई पर सूचीबद्ध होगा। बीएसई. भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) एक से अधिक कारणों से विशेष होगी। यह आम तौर पर वित्तीय शेयरों के लिए और बहुत लंबे समय के बाद किसी वित्तीय संस्थान में पीएसयू विनिवेश के लिए भूख का परीक्षण करेगा। आइए अब हम भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के आईपीओ के लिए आवेदन कैसे करें के अधिक व्यावहारिक मुद्दे पर आते हैं।
निवेशक या तो अपने मौजूदा ट्रेडिंग खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए एप्लिकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग इन किया जा सकता है। यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से ही किया जा सकता है। एएसबीए आवेदन में, अपेक्षित राशि केवल आवेदन के समय ही अवरुद्ध की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है। निवेशक खुदरा कोटेशन (प्रति आवेदन ₹2 लाख तक) या एचएनआई/एनआईआई कोटा (₹2 लाख से ऊपर) में आवेदन कर सकते हैं। न्यूनतम लॉट साइज मूल्य निर्धारण के बाद पता चलेगा।
भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) की वित्तीय विशेषताएं
नीचे दी गई तालिका पिछले 3 पूर्ण वित्तीय वर्षों के लिए भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) की प्रमुख वित्तीय स्थिति दर्शाती है।
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विवरण |
FY23 |
FY22 |
FY21 |
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शुद्ध राजस्व (₹ करोड़ में) |
3,483.04 |
2,874.16 |
2,657.74 |
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विक्रय वृद्धि (%) |
21.18% |
8.14% |
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कर पश्चात लाभ (₹ करोड़ में) |
864.63 |
633.53 |
346.38 |
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पीएटी मार्जिन (%) |
24.82% |
22.04% |
13.03% |
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कुल इक्विटी (₹ करोड़ में) |
5,935.17 |
5,268.11 |
2,995.60 |
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कुल संपत्ति (₹ करोड़ में) |
50,446.98 |
36,708.41 |
30,293.39 |
|
लाभांश (%) |
14.57% |
12.03% |
11.56% |
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संपत्ति पर वापसी (%) |
1.71% |
1.73% |
1.14% |
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एसेट टर्नओवर अनुपात (एक्स) |
0.07 |
0.08 |
0.09 |
डेटा स्रोत: सेबी के पास दायर कंपनी आरएचपी (सभी ₹ के आंकड़े करोड़ में हैं)
भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) की वित्तीय स्थिति से कुछ प्रमुख बातें हैं जिन्हें निम्नानुसार गिना जा सकता है:
- पिछले 3 वर्षों में, राजस्व वृद्धि स्थिर रही है और बढ़ भी रही है। यह इरेडा की ऋण पुस्तिका में वृद्धि के साथ राजस्व पूल के विस्तार से स्पष्ट है। नवीकरणीय ऊर्जा पर ध्यान केंद्रित करने और एनपीए के अपेक्षाकृत आरामदायक स्तर ने भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) को मदद की है।
- एक वित्तीय ऋण देने वाली कंपनी होने के नाते, यह शुद्ध लाभ मार्जिन है जो वास्तव में मायने रखता है और यह एनआईआई वृद्धि और एनआईएम विस्तार के संदर्भ में मजबूत कर्षण दिखाते हुए 20% से अधिक रहा है। संपत्ति पर रिटर्न (आरओए) लगातार 1.5% से ऊपर है और यह विकासात्मक वित्तीय संस्थानों के औसत से काफी बेहतर है।
- कंपनी की संपत्ति औसत से कम है, लेकिन यह वित्तीय ऋण प्रदाता के लिए बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकती है। हालाँकि, नवीनतम वर्ष के लिए 1.71% पर आरओए काफी आकर्षक है, लेकिन यहाँ फिर से, धारणा यह है कि नवीनतम वर्ष का डेटा कायम है।
आइए हम मूल्यांकन भाग की ओर मुड़ें। नवीनतम वर्ष के स्टैंडअलोन ईपीएस 3.78 पर, स्टॉक आईपीओ में 8.5 गुना के पी/ई पर उपलब्ध है, जो आकर्षक है अगर मौजूदा विकास दर को मुनाफे में बनाए रखा जा सकता है। हालाँकि, भारित औसत आधार पर, लगभग 6X आय पर P/E अभी भी अधिक आकर्षक है। यदि आप आगे की कमाई पर विचार करते हैं तो यह और भी शांत हो जाना चाहिए। साथ ही, 1.71% पर आरओए फिलहाल ऐसे मूल्यांकन को उचित ठहराने की स्थिति में है। लेकिन गुणात्मक कारकों पर एक त्वरित नजर डालना भी आवश्यक है।
भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) भारत में नवीकरणीय ऊर्जा के क्षेत्र में गहरी अंतर्दृष्टि पेश करती है, एक ऐसा क्षेत्र जहां भारत को अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है क्योंकि यह अगले कुछ दशकों में शुद्ध शून्य की ओर बढ़ रहा है। सकल एनपीए और शुद्ध एनपीए का स्तर काफी कम है, नवीनतम वर्ष में शुद्ध एनपीए 2% से नीचे है। इसका डिजीटल मॉडल भी मॉडल को स्केलेबल बनाएगा। यह स्टॉक एक ठोस स्टॉक की तरह दिखता है जिसमें शेयरधारकों के लिए कुछ न कुछ मेज पर है। दीर्घकालिक दृष्टिकोण और उच्च जोखिम उठाने की क्षमता की आवश्यकता होगी, लेकिन यह भाग लेने के लिए एक स्टॉक है; कम से कम भारत सरकार के बड़े नवीकरणीय प्रयास के लिए एक प्रतिनिधि के रूप में।
प्रतिभूति बाजार में निवेश/व्यापार बाजार जोखिम के अधीन है, पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं है। इक्विटी और डेरिवेटिव्स सहित प्रतिभूति बाजारों में व्यापार और निवेश में नुकसान का जोखिम काफी हो सकता है।
