निवेश के सबसे अच्छे ‘मंत्रों’ में से एक ऐसे अवसरों की तलाश करना है जो तीव्र गति से बढ़ने के लिए निश्चित हों। चाहे इक्विटी हो या रियल एस्टेट या सोना, अगर आपको पता है कि कीमतें बढ़ने वाली हैं तो आप खरीदने की कोशिश करेंगे और कुछ समय के लिए रोक कर रखेंगे। इक्विटी निवेश के बारे में बात करते हुए, उभरते बाजार संभावित रूप से उच्च रिटर्न अर्जित करने के बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं। यहां, हम उभरते बाजारों और उनके द्वारा दी जाने वाली सुविधाओं और लाभों के बारे में बात करेंगे उभरते बाज़ार फंड.
उभरते बाज़ार फंड क्या हैं?
उभरते बाज़ार फंड हैं इक्विटी फ़ंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो विकासशील देशों के शेयरों में निवेश करते हैं। परिभाषा के अनुसार, एक उभरता हुआ बाज़ार एक ऐसा देश है जो विकसित हो रहा है और जल्द ही एक विकसित देश बनने की राह पर है। दुनिया के चार सबसे बड़े उभरते बाज़ार भारत, ब्राज़ील, रूस और चीन हैं। हालाँकि ये बाज़ार उच्च विकास दर की पेशकश कर सकते हैं, जोखिम भी अधिक हैं। के माध्यम से निवेश करना उभरते बाज़ार म्युचुअल फंड आपको किसी एक स्टॉक या देश में अपना जोखिम सीमित करके जोखिम फैलाने की अनुमति देता है।
उभरते बाज़ार म्युचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
एक उभरता हुआ बाजार फंड विभिन्न देशों, क्षेत्रों और बाजार पूंजीकरण में फैले शेयरों के विविध संग्रह में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, ए उभरते बाजार फंड अपने 25% स्टॉक चीन को आवंटित करने का निर्णय ले सकता है। इसके अलावा, यह इसे चीन के बैंकिंग, पेट्रोलियम और बिजली क्षेत्रों में फैला सकता है और इन क्षेत्रों में मिड-कैप कंपनियों पर अधिक ध्यान केंद्रित कर सकता है। इसी प्रकार, यह प्रत्येक देश के लिए प्रतिभूतियों के चयन का निर्धारण कर सकता है। इसलिए, यह फंड अत्यधिक विविध है और अर्थव्यवस्था की वृद्धि से कमाई करने का अवसर प्रदान करता है।
उभरते बाजार फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
उभरते बाज़ार फंड उच्च स्तर का जोखिम उठाते हैं। इसके अलावा, अर्थव्यवस्थाओं को विकसित होने में वर्षों लग सकते हैं। इसलिए, जोखिम के प्रति उच्च सहनशीलता और दीर्घकालिक निवेश क्षितिज (8 वर्ष और अधिक) वाले निवेशकों को इन फंडों की सिफारिश की जाती है। यह फंड वैश्विक बाजारों में निवेश के अवसर तलाशने वाले विकास निवेशकों के लिए आदर्श हैं।
भारत में उभरते बाज़ार फंडों में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कारक
यहां कुछ महत्वपूर्ण पहलू दिए गए हैं जिन पर आपको निवेश करने से पहले विचार करना चाहिए भारत में उभरते बाज़ार फंड:
जोखिम और रिटर्न
चूंकि उभरते बाजार फंड तीव्र विकास क्षमता प्रदान करते हैं, इसलिए उनके साथ कई जोखिम भी आते हैं:
- मुद्रास्फीति का जोखिम – उभरती अर्थव्यवस्थाओं में, तेज़ आर्थिक विकास अक्सर मुद्रास्फीति को जन्म दे सकता है।
- मुद्रा जोखिम – चूंकि उभरते देशों की अर्थव्यवस्थाएं अस्थिर हैं, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले उनकी मुद्राओं में उतार-चढ़ाव से उन मुद्राओं में किए गए निवेश में अस्थिरता हो सकती है।
- तरलता जोखिम – आमतौर पर, उभरती अर्थव्यवस्थाओं की व्यापारिक मात्रा उनके विकसित समकक्षों जितनी अधिक नहीं होती है। इसलिए, तरलता का जोखिम हमेशा बना रहता है।
- संस्थागत जोखिम – उभरते देशों में, नियम अभी भी बनाए और लागू किए जा रहे हैं जिससे फंड प्रबंधकों के लिए सोच-समझकर निर्णय लेना मुश्किल हो जाता है।
- राजनीतिक जोखिम – बढ़ते देशों में अंतर्निहित राजनीतिक अस्थिरता होती है जो शेयरों के प्रदर्शन पर अतिरिक्त दबाव डाल सकती है।
जबकि उभरते बाजारों में निवेश जबरदस्त विकास के अवसर प्रदान कर सकता है, आपको निवेश करने से पहले जोखिमों पर विचार करना चाहिए।
खर्चे की दर
व्यय अनुपात फंड हाउस द्वारा फंड प्रबंधन सेवाओं के लिए फंड की कुल संपत्ति का एक छोटा सा प्रतिशत है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपको कम व्यय अनुपात वाला फंड मिले ताकि आप अपना लाभ अधिकतम कर सकें।
अपनी निवेश योजना के अनुसार निवेश करें
एक उभरते बाजार का हिस्सा होने के नाते, भारत में निवेशकों को उभरती अर्थव्यवस्थाओं के बाजारों में होने वाले उतार-चढ़ाव का प्रत्यक्ष अनुभव होता है। हालाँकि, कुछ छोटे भी हैं उभरते बाजार जो महान विकास क्षमता प्रदान करता है। अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना और एक छोटा सा हिस्सा निवेश करना महत्वपूर्ण है उभरता बाजार म्यूचुअल फंड्स. यह किसी दलित व्यक्ति को इस उम्मीद से समर्थन देने जैसा है कि वह जीतेगा। जबकि उभरते देश देर-सबेर विकसित होंगे, शेयरों के सही चयन में निवेशित रहना आवश्यक है। इसलिए, निवेश करने से पहले फंड और फंड मैनेजर के बारे में अच्छी तरह से शोध कर लें।
कर
एक इक्विटी फंड होने के नाते, उभरते बाजार म्यूचुअल फंडपूंजीगत लाभ कर के अधीन हैं।
पूंजीगत लाभ कर
अन्य म्यूचुअल फंडों की तरह, उभरते बाजार म्यूचुअल फंड पर भी होल्डिंग अवधि के आधार पर पूंजीगत लाभ कर लगेगा। सीधे शब्दों में कहें तो होल्डिंग पीरियड वह समय अवधि है जिसके दौरान आप म्यूचुअल फंड में निवेशित रहते हैं। एक बार जब आप अपनी धनराशि भुना लेते हैं तो होल्डिंग अवधि समाप्त हो जाती है।
होल्डिंग अवधि के अनुसार, भुनाई गई इकाइयों पर STCG (अल्पकालिक पूंजीगत लाभ) या LTCG (दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ) लग सकता है। आइए देखें वे क्या हैं:-
- अल्पावधि पूंजीगत लाभ (STCG) – यदि आपकी होल्डिंग अवधि 1 वर्ष तक है तो आपका निवेश अल्पकालिक पूंजीगत लाभ अर्जित करता है। एसटीसीजी कर की दर 15% है।
- लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) – यदि होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक बढ़ जाती है तो आपके निवेश पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स लगता है। 1 लाख रुपये तक LTCG लागू नहीं होता है. 1 लाख रुपये से ऊपर, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ के बिना 10% कर लगाया जाता है।
