एचडीएफसी बनाम आईसीआईसीआई: दो फंड हाउस और उनके बीएएफ की कहानी

by PoonitRathore
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म्यूचुअल फंड की जटिल दुनिया में, जहां हर निर्णय में संभावित वित्तीय निहितार्थ होते हैं, सही निवेश मार्ग ढूंढना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (बीएएफ) एक अपेक्षाकृत स्थिर विकल्प के रूप में उभरता है, जो निवेशकों को इक्विटी और निश्चित आय एक्सपोजर का एक संतुलित मिश्रण प्रदान करता है जो बाजार की गतिशीलता के अनुकूल होता है। आज, हम दो बड़े खिलाड़ियों- एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (एचडीएफसी बीएएफ) और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ) के नजरिए से बीएएफ पर चर्चा करेंगे।

BAF क्या है?

एक बीएएफ, या एक गतिशील परिसंपत्ति आवंटन फंड, इक्विटी और ऋण दोनों में निवेश करता है, और समय-समय पर उनके बीच पुनर्संतुलन करता है। इसका उद्देश्य आपको शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में कम अस्थिर अनुभव देना है। बीएएफ पर आम तौर पर इक्विटी के रूप में कर लगाया जाता है (10% दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ, या एलटीसीजी, 1 वर्ष के बाद) क्योंकि वे आम तौर पर सकल स्तर पर 65% इक्विटी एक्सपोजर लेते हैं। हालाँकि, जब बाज़ार बढ़ता है तो वे आम तौर पर इस एक्सपोज़र के एक हिस्से को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं। वेल्थ-टेक प्लेटफॉर्म, फिस्डोम के शोध प्रमुख, नीरव करकेरा कहते हैं, ”डायनेमिक एसेट एलोकेशन श्रेणी सभी प्रकार के निवेशकों के लिए एक पसंदीदा फंड होने की उम्मीद है।”

4 फरवरी को एचडीएफसी बीएएफ ने उद्योग में तीन दशक पूरे कर लिए। 2018 तक एचडीएफसी प्रूडेंस फंड के रूप में जाना जाने वाला एचडीएफसी बीएएफ एक मासिक लाभांश-केंद्रित रणनीति से स्टॉक स्तर पर बॉटम-अप विश्लेषण, गुणवत्ता और मूल्यांकन पर जोर देने वाली रणनीति में विकसित हुआ है। हाल ही में, इसने पिछले स्थिर इक्विटी आवंटन दृष्टिकोण को बंद करते हुए, शुद्ध इक्विटी स्तरों को गतिशील रूप से समायोजित करने के लिए मध्यस्थता की शुरुआत की। जबकि ICICI PRU BAF ने सेबी वर्गीकरण से पहले ही अपने गतिशील प्रबंधन दृष्टिकोण को बेहतर बना लिया है।

पिछले कुछ वर्षों में, एचडीएफसी बीएएफ ने आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ के अधिक गतिशील दृष्टिकोण के विपरीत, अपनी दृढ़, कम-मंथन रणनीति के लिए ध्यान आकर्षित किया है। पूरक घटक के रूप में निश्चित आय के साथ एक इक्विटी फंड की तरह कार्य करते हुए, एचडीएफसी बीएएफ का लक्ष्य बाजार की अनिश्चितताओं से निपटने के लिए एक्सपोज़र को गतिशील रूप से समायोजित करते हुए इक्विटी निवेश के माध्यम से रिटर्न को अनुकूलित करना है। इसके विपरीत, आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ अपने इन-हाउस वैल्यूएशन इंडेक्स के आधार पर एक अच्छी तरह से परिभाषित मॉडल के साथ काम करता है, और बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान एक सीमा के भीतर इक्विटी स्तरों को प्रबंधित करने के लिए मध्यस्थता का भी उपयोग करता है। जबकि एचडीएफसी बीएएफ बेहतर रिटर्न दे सकता है, आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ ने जोखिम-समायोजित परिप्रेक्ष्य से बेहतर प्रदर्शन दिखाया है।

इनके अलावा बाज़ार में अन्य BAF मॉडल भी मौजूद हैं। उदाहरण के लिए, कोई एडलवाइस बीएएफ और आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ के बीच समानताएं खींच सकता है – पहला एक गति रणनीति अपनाता है जबकि दूसरा मूल्यांकन को प्राथमिकता देता है।

ऐतिहासिक रूप से, एचडीएफसी बीएएफ ने आईसीआईसीआई बीएएफ की तुलना में उच्च शुद्ध इक्विटी स्तर बनाए रखा है। यह मुख्य रूप से एचडीएफसी बीएएफ के सक्रिय स्टॉक-चयन दृष्टिकोण के कारण है, जो रणनीतिक रूप से परिसंपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में आवंटित करता है। इसके विपरीत, आईसीआईसीआई बीएएफ अधिक सतर्क रुख के साथ प्रतिचक्रीय दृष्टिकोण अपनाता है, बाजार मूल्यांकन और जोखिम आकलन के आधार पर इक्विटी और ऋण आवंटन को संतुलित करता है।

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डेटा प्रत्येक फंड के प्रदर्शन और जोखिम मेट्रिक्स में आकर्षक अंतर्दृष्टि प्रकट करता है। एचडीएफसी बीएएफ बाजार में तेजी के चरणों के दौरान अपेक्षाकृत मजबूत प्रदर्शन प्रदर्शित करता है, जो 1 वर्ष, 3 वर्ष और 5 वर्षों में इसके प्रभावशाली पिछले रिटर्न से स्पष्ट है। इसके विपरीत, आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ मंदी की अवधि के दौरान चमकता है, जोखिमों को प्रभावी ढंग से कम करने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन करता है।

एचडीएफसी बीएएफ का पिछला रिटर्न बेहतर है। अपेक्षाकृत समान व्यय अनुपात होने के बावजूद, यह अपनी निवेश रणनीति के कारण आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ की तुलना में काफी अधिक रिटर्न प्रदर्शित करता है, जिससे निवेशकों के लिए व्यय के बाद उच्च रिटर्न उत्पन्न होता है।

अगर हम पिछले 5 वर्षों में पी2पी (प्वाइंट-टू-प्वाइंट) रिटर्न देखें, तो एचडीएफसी बीएएफ ने आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ की तुलना में उच्च रिटर्न प्रदर्शित किया है, पहले दो वर्षों को छोड़कर जहां बाद वाले ने बेहतर प्रदर्शन किया था। प्रदर्शन में इस भिन्नता को उनकी प्रबंधन शैलियों और रणनीतियों में अंतर के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

रिटर्न और जोखिम जैसे मेट्रिक्स भी निवेशकों को प्रत्येक फंड के प्रदर्शन को समझने में मदद करते हैं। एचडीएफसी बीएएफ समय के साथ स्थिरता दिखाता है, जबकि आईसीआईसीआई पीआरयू बीएएफ ने जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की अपनी क्षमता साबित की है।

आपके लिए कौन सा बेहतर है यह तय करना आपकी जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करता है। यदि आप एक आसान यात्रा चाहते हैं, तो आईसीआईसीआई प्रू बीएएफ ने ऐतिहासिक रूप से एचडीएफसी बीएएफ से बेहतर प्रदर्शन किया है। हालाँकि, यदि आप अधिक रिटर्न चाहते हैं और देखते हैं कि बाजार में तेजी जारी है, तो एचडीएफसी बीएएफ आपके लिए सही हो सकता है।

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