एनपीएस आपके सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो का हिस्सा क्यों होना चाहिए?

शुरुआत के लिए, एनपीएस को सरकार द्वारा 2004 में एक परिभाषित लाभ योजना से एक परिभाषित योगदान योजना में परिवर्तित करके अपनी पेंशन योजना को ओवरहाल करने के लिए पेश किया गया था। पूर्व में, सरकार सेवानिवृत्ति के बाद समय-समय पर एक निश्चित राशि वितरित करती थी। परिवर्तन के बाद, एक निश्चित योगदान राशि होती है और वितरित की जाने वाली राशि सेवानिवृत्ति के समय जमा हुए कोष के आकार पर निर्भर करती है।

एनपीएस में योगदान पर दो मोर्चों पर म्यूचुअल फंड की तुलना में बेहतर कर उपचार मिलता है। सबसे पहले, तक की कर कटौती ₹की सीमा से अधिक, प्रति वर्ष 50,000 का दावा किया जा सकता है ₹आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत एक व्यक्ति 1.5 लाख रुपये का पात्र है।

इसके लाभ को स्पष्ट करने के लिए, मान लीजिए कि 30% आयकर दायरे में आने वाला एक व्यक्ति निवेश करना चाहता है ₹एनपीएस खाते में 50,000। व्यक्ति वित्तीय वर्ष के अंत में रिटर्न दाखिल करते समय एनपीएस में योगदान के लिए कर कटौती का दावा कर सकता है और बचत कर सकता है ₹15,000, एक राशि जो अन्यथा कर के रूप में वेतन से काट ली जाएगी

म्यूचुअल फंड के मामले में ऐसा नहीं है, जब तक कि वे इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) न हों, जिसके लिए कोई धारा 80सी के तहत कटौती का दावा कर सकता है। अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड में निवेश पर कोई कटौती नहीं है। इस प्रकार, एनपीएस में निवेश करने से म्यूचुअल फंड (गैर-ईएलएसएस) की तुलना में 15% की बढ़त मिलती है।

इसके अतिरिक्त ₹50,000 प्रति वर्ष, कॉर्पोरेट कर्मचारी के मूल वेतन और महंगाई भत्ते का लगभग 10% तक ₹यदि यह नियोक्ता के योगदान के रूप में पंजीकृत है तो 7.5 लाख रुपये की कटौती का दावा किया जा सकता है।

एनपीएस के सब्सक्राइबर्स को एक और फायदा भी मिलता है. कॉर्पस निकालते समय कोई कर नहीं लगता (हालाँकि एनपीएस वार्षिकी पर कर लगता है)। हालाँकि, इक्विटी म्यूचुअल फंड पर पूंजीगत लाभ पर रिडेम्प्शन के समय 10% और डेट म्यूचुअल फंड पर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है।

समस्ती एडवाइजर्स के सह-संस्थापक रवि सरावगी ने कहा कि एनपीएस उन अधिकांश व्यक्तियों के लिए उपयुक्त है जिनके पास निवेश पर खर्च करने के लिए ज्यादा समय नहीं है, जबकि आवश्यक विशेषज्ञता या सलाहकारों के समर्थन वाले लोग म्यूचुअल फंड के साथ बेहतर परिसंपत्ति आवंटन कर सकते हैं। हालाँकि, एनपीएस सेवानिवृत्ति म्यूचुअल फंड जैसे समाधान-उन्मुख फंडों से बेहतर है, क्योंकि ऐसे फंड व्यक्तिगत विशिष्ट परिसंपत्ति आवंटन नहीं बना सकते हैं और सेवानिवृत्ति म्यूचुअल फंड में सभी निवेशकों को एक ही परिसंपत्ति आवंटन पोर्टफोलियो सौंपा जाता है, जबकि एनपीएस में, परिसंपत्ति आवंटन प्रत्येक के लिए गतिशील रूप से बदलता है। ग्राहक उनकी उम्र के आधार पर।

यह सुनिश्चित करने के लिए, एनपीएस में निवेश की गई कोई भी राशि 60 वर्ष की आयु तक लॉक रहती है। उसके बाद, आप कॉर्पस का 60% एकमुश्त राशि के रूप में निकाल सकते हैं और शेष को वार्षिकी उत्पाद में निवेश किया जा सकता है। वार्षिकी से प्राप्त आवधिक ब्याज स्लैब दर पर पूरी तरह से कर योग्य है। 75 वर्ष की आयु प्राप्त करने के बाद, एनपीएस से बाहर निकलना और कॉर्पस का 40% वार्षिकी उत्पाद में निवेश करना अनिवार्य है।

30 अक्टूबर को एनपीएस को नया अपडेट मिला. पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण (पीएफआरडीए), जो एनपीएस को नियंत्रित करता है, ने अपने पेंशनभोगियों के लिए एक व्यवस्थित एकमुश्त निकासी योजना (एसएलडब्ल्यू) की अनुमति देते हुए एक परिपत्र जारी किया। इसका सीधा मतलब यह है कि निवेशक अब अपने वांछित अंतराल (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक) के आधार पर 60% एकमुश्त राशि का एक हिस्सा निकाल सकते हैं और यह भी तय कर सकते हैं कि वे हर बार कितनी राशि निकालना चाहते हैं।

इस तंत्र से पहले, लोगों को 60 वर्ष की आयु प्राप्त करने पर एक बार में पूरी एकमुश्त राशि निकालनी पड़ती थी या अपनी धनराशि निकालने के लिए सालाना मोचन आदेश देना पड़ता था। एसएलडब्ल्यू के साथ, जो म्यूचुअल फंड निकासी योजना के समान है, वे अब इस प्रक्रिया को स्वचालित कर सकते हैं।

मान लीजिये किसी व्यक्ति ने संचय कर लिया है ₹60 साल की उम्र में एनपीएस खाते में 2 करोड़ रु ₹1.2 करोड़ या कॉर्पस का 60% कर-मुक्त एकमुश्त राशि और शेष के रूप में निकाला जा सकता है ₹80 लाख का वार्षिकीकरण किया जा सकता है। वार्षिकी भाग पर ब्याज पर स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाएगा।

एक आलोचना जो एनपीएस को झेलनी पड़ रही है, वह अनिवार्य रूप से कॉर्पस का 40% वार्षिकी उत्पादों में निवेश करने का आदेश है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एनपीएस टियर 1 इक्विटी फंड की तुलना में वार्षिकियां 6-7% कम ब्याज देती हैं, जो औसतन सालाना 13.31% रिटर्न देती हैं। एनपीएस इक्विटी फंड (13.31%) का 10 साल का औसत रिटर्न निफ्टी बीज़ (13.27%) और लार्ज कैप म्यूचुअल फंड (12.21%) से भी बेहतर है।

एक्सिस पेंशन फंड के प्रबंध निदेशक और सीईओ सुमित शुक्ला ने कहा कि लोग नियमित पेंशन के लिए एसएलडब्ल्यू सुविधा का उपयोग कर सकते हैं और 75 वर्ष की आयु तक वार्षिकी में देरी कर सकते हैं। इस तरह, वार्षिकी में निवेश किया गया 40% भी लंबे समय तक कर-मुक्त चक्रवृद्धि का आनंद ले सकता है। अगले 15 वर्षों के लिए जब तक कि व्यक्ति 75 वर्ष का न हो जाए।

एसएलडब्ल्यू से पहले, एनपीएस के ग्राहक 60% एकमुश्त राशि निकालकर ऋण या इक्विटी म्यूचुअल फंड में डाल सकते थे और व्यवस्थित निकासी का विकल्प चुन सकते थे। यहां नुकसान यह है कि ऐसी निकासी के दौरान लागू प्रवेश और निकास भार के अलावा पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना पड़ता है। इसके अलावा, यदि किसी भी समय, एमएफ यूनिटधारक उस योजना को बदलना चाहते हैं जिसमें उन्होंने निवेश किया है, तो उन्हें लागू पूंजीगत लाभ कर और निकास भार का भुगतान करना होगा। हालांकि एनपीएस में फंड मैनेजर को साल में एक या दो बार बिना किसी शुल्क के चुना जा सकता है।

आप 60 वर्ष की आयु से पहले एनपीएस कोष से 25% तक निकासी भी कर सकते हैं। इस सुविधा को ‘आंशिक निकासी’ कहा जाता है। एनपीएस ट्रस्ट वेबसाइट ने कुछ ऐसे उदाहरण निर्दिष्ट किए हैं जब आप इस निकासी सुविधा का लाभ उठा सकते हैं। इनमें बच्चों की उच्च शिक्षा, बच्चों की शादी, घर खरीदना या बनाना, स्वयं या परिवार के किसी सदस्य का अस्पताल में भर्ती होना, विकलांगता से उत्पन्न होने वाले चिकित्सा व्यय, रीस्किलिंग (पीएफआरडीए द्वारा अनुमति के अनुसार), या एक नया उद्यम शुरू करना शामिल है। चालू होना। एनपीएस खाते की अवधि के दौरान आप इस निकासी सुविधा का उपयोग केवल तीन बार ही कर सकते हैं।

दूसरी ओर, यदि आप एनपीएस योजना से पूरी तरह बाहर निकलना चाहते हैं, तो आपको एकमुश्त राशि के रूप में कॉर्पस राशि का केवल 20% मिलेगा, जबकि बाकी को वार्षिकी में निवेश करना होगा। तक का कोष ₹एकमुश्त 2.5 लाख रुपये पूरे निकाले जा सकते हैं. “ये कठिन परिस्थितियाँ हैं और समय से पहले बाहर निकलने की अनुशंसा नहीं की जाती है। मृत्यु के मामले में, पूरा पैसा परिवार को जाता है, ”शुक्ला ने कहा।

पूरी छवि देखें

एनपीएस लोगों को यह चुनने की अनुमति देता है कि वे अपना पैसा कहां निवेश करना चाहते हैं। चुनने के लिए मोटे तौर पर चार परिसंपत्ति वर्ग हैं: इक्विटी, कॉर्पोरेट ऋण, सरकारी बांड और वैकल्पिक निवेश। इक्विटी में अधिकतम आवंटन 75% हो सकता है। वैकल्पिक निधियों के लिए अधिकतम आवंटन 5% पर सीमित है।

दूसरी ओर, एनपीएस में ‘जीवन चक्र निधि’ नामक एक स्वचालित विकल्प विकल्प भी होता है जो उम्र के अनुसार प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए आवंटन पूर्व-निर्धारित करता है। जैसे-जैसे उम्र बढ़ती है, इक्विटी और कॉर्पोरेट ऋण जैसी अधिक अस्थिर संपत्तियां पोर्टफोलियो से कम होती जाती हैं।

अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के अनुसार, आप उपलब्ध तीन ‘जीवन चक्र फंडों’ में से एक चुन सकते हैं: आक्रामक, मध्यम और रूढ़िवादी जीवन चक्र फंड।

एग्रेसिव फंड 35 वर्ष की आयु तक 75% के अधिकतम इक्विटी एक्सपोज़र के साथ शुरू होता है और जब व्यक्ति 55 वर्ष का हो जाता है तो धीरे-धीरे इसे घटाकर 15% कर देता है। एक मध्यम जीवन चक्र फंड में, अधिकतम इक्विटी आवंटन 35 साल तक 50% है और 55 साल की उम्र के बाद 10% रखा जाता है। एक रूढ़िवादी जीवन चक्र फंड में, अधिकतम इक्विटी आवंटन 35 साल की उम्र तक 25% पर सीमित है और यह 55 और उससे अधिक आयु वालों में यह वहां से घटकर 5% हो जाता है।

एनपीएस ग्राहकों को तीन सरकारी फर्मों और 5 निजी पेंशन प्रबंधकों में से एक पेंशन फंड मैनेजर भी चुनना होगा।

“म्यूचुअल फंड छोटी अवधि के लक्ष्यों के लिए हैं, लेकिन एनपीएस सेवानिवृत्ति जैसे बहुत लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए बनाया गया है। यहां की संरचना और फंड मैनेजर भी ऐसे होते हैं कि रिटायरमेंट की जरूरतों को ध्यान में रखते हुए फंड का प्रबंधन किया जाता है। एक्सिस पेंशन फंड के शुक्ला ने कहा, पेंशन उत्पादों में, हम अल्पकालिक उत्साह से प्रभावित होने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं, जैसे कि एमएफ क्षेत्र में स्मॉल-कैप फंड कैसे बढ़ रहे हैं।