केंद्रीय बैंक ने असुरक्षित ऋण के लिए जोखिम भार क्यों बढ़ाया है?

बैंक पैसा बनाते हैं, इसलिए आरबीआई पूंजी पर्याप्तता अनुपात (सीएआर) द्वारा उनकी वृद्धि को नियंत्रित करता है – यह इस बात का एक कार्य है कि बैंक अपने ऋण जोखिम के प्रतिशत के रूप में अपने स्वयं के पैसे से कितना खो सकता है। बैंकों के लिए सीएआर 10-12% और एनबीएफसी के लिए 15% है। ऐसी अधिकांश संस्थाएँ विकास के लिए इससे अधिक रखती हैं। जब वे सीमा के करीब आते हैं, तो वे अपनी इक्विटी का विस्तार करने के लिए धन जुटाते हैं। इस पर विचार करें: यदि कोई एनबीएफसी केवल असुरक्षित उपभोक्ता ऋण के लिए ऋण दे रहा है, और उसका सीएआर 20% है, तो यह होगा ₹प्रत्येक के लिए पूंजी में 20 ₹100 उधार दिये। नए नियमों से सीएआर 20% से घटकर 16% हो जाएगा ₹100 का मतलब अब 125% का एक्सपोज़र है, या ₹125.

16% पर, एनबीएफसी विवेकपूर्ण सीमा के बहुत करीब है और इस प्रकार, उसे पूंजी जुटाने की आवश्यकता होगी। विकास के लिए कुछ गुंजाइश देने के लिए प्रबंधन को अब अपने शेयरों के लिए खरीदार ढूंढने की आवश्यकता होगी।

यह देखते हुए कि फाइनेंसरों को मुख्य रूप से पूंजी द्वारा प्रतिबंधित किया जाता है कि कहां बढ़ना है, उम्मीद है कि वे अब उपभोक्ता ऋण जैसे बढ़ते पर अपना ध्यान कम कर देंगे क्रेडिट कार्डअभी खरीदें बाद में भुगतान करें और व्यक्तिगत कर्ज़अधिक ‘सुरक्षित’ किस्म का निर्माण करना है। और, वे ऐसे असुरक्षित व्यक्तिगत ऋणों के लिए ब्याज दरें बढ़ा देंगे, जिसका मतलब है कि त्वरित या तत्काल व्यक्तिगत ऋण आगे चलकर अधिक महंगा होगा।

एनबीएफसी के लिए दोहरी मार है। न केवल वे किसे उधार देते हैं, उसके आधार पर उनकी कार पर असर पड़ता है, बल्कि उन्हें उधार लेने के लिए अधिक भुगतान भी करना पड़ेगा। एनबीएफसी का सबसे बड़ा उधार बैंकों से है, जिन्हें पहले एएए से ए रेटिंग वाले एनबीएफसी के लिए 20% से 50% का जोखिम भार मिलता था। अब, ये अनुपात बढ़कर क्रमशः 45-75% हो गया है। बैंक ऐसे ऋणों के लिए उच्च ब्याज दरों के माध्यम से इसकी भरपाई करेंगे, जिससे एनबीएफसी के लिए धन की लागत बढ़ जाएगी।

क्रेडिट कार्ड प्राप्य के लिए, बैंक 150% जोखिम भार (125% से) देखेंगे। केवल दो एनबीएफसी को कार्ड (बीओबी कार्ड और एसबीआई कार्ड) जारी करने की अनुमति है और उनका जोखिम भार भी 100% से बढ़कर 125% हो जाएगा।

प्रभाव मुख्य रूप से असुरक्षित व्यक्तिगत ऋणों पर है, इसलिए व्यवसाय ऋण, आवास ऋण और अन्य सुरक्षित ऋणों पर कोई बड़ा प्रभाव नहीं दिखता है। बड़े बैंकों और सूचीबद्ध एनबीएफसी पर, अधिकांश भाग में, केवल एक छोटा सा प्रभाव दिखाई देगा। हालाँकि, एक क्षेत्र जो भारी रूप से प्रभावित होगा, वह है क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता और व्यक्तिगत ऋण फाइनेंसर, विशेष रूप से वे जिनके पास पहले से ही अपेक्षाकृत कम सीएआर है – वे अब और गिरेंगे, और इन कंपनियों को अधिक पूंजी जुटाने की आवश्यकता होगी।

डिजिटल दुनिया में हाल ही में शुरू की गई कुछ पहलों में शून्य-लागत समान मासिक किस्तों (ईएमआई) पर उत्पाद खरीदने की क्षमता शामिल है, जहां निर्माता एक बार में भुगतान करने के बजाय किस्तों में भुगतान करने के लिए ब्याज लागत वहन करता है। चूंकि ऐसा करने का तंत्र एक वित्तपोषण एनबीएफसी या बैंक था, इसलिए ऐसे ऋणों पर ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, जिससे निर्माताओं के लिए शून्य-लागत ईएमआई का आकर्षण कम हो जाएगा। संक्षेप में, उम्मीद करें कि ‘अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें’ तंत्र अपनी चमक खो देंगे। नए नियमों से कई फिन-टेक ऋणदाताओं को लाभप्रदता या मार्जिन में कमी देखनी पड़ सकती है।

इससे उपभोक्ताओं के लिए ऋणों के लिए ब्याज दरों में वृद्धि होगी, या आसान ऋण की उपलब्धता कम होगी। नए ऋण आवेदनों के लिए उच्च ब्याज दरों की अपेक्षा करें, और अधिक बार अस्वीकार किए जाने की अपेक्षा करें। इस पर स्पष्टीकरण अभी भी बाकी है कि क्या बैंकों द्वारा छोटे-टिकट माइक्रोफाइनेंस ऋण प्रभावित होते हैं, और क्या सावधि जमा और प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित ऋणों में भी उच्च जोखिम भार देखा जाता है। जैसे ही आरबीआई अपनी स्थिति स्पष्ट करेगा, ऋण दरों, संवितरण और अस्वीकृति प्रतिशत और उधारदाताओं के लिए पूंजी जुटाने की आवश्यकताओं पर प्रभाव अधिक स्पष्ट हो जाएगा।

हालांकि यह कुछ लोगों के लिए दुर्भाग्यपूर्ण हो सकता है, लेकिन ऐसा प्रतीत होता है कि आरबीआई ने छोटे टिकट व्यक्तिगत ऋणों में मजबूत वृद्धि को देखते हुए एक बड़े संकट को रोकने के लिए कदम उठाया है। बैंकिंग उद्योग में, किसी भी विशेष क्षेत्र में बहुत तेजी से बढ़ने से आम तौर पर अरुचिकर ऋण देने की प्रथाएं, सदाबहार और अंततः चूक हो जाती हैं, और समस्या को हल करने का सार्वभौमिक रूप से मान्यता प्राप्त तरीका है: जोखिम भार बढ़ाकर ऋणदाताओं की लागत में वृद्धि करना।

दीपक शेनॉय बेंगलुरु स्थित सेबी-पंजीकृत पोर्टफोलियो मैनेजर, कैपिटलमाइंड फाइनेंशियल सर्विसेज के संस्थापक और सीईओ हैं।

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अपडेट किया गया: 22 नवंबर 2023, 12:20 पूर्वाह्न IST