क्या निवेशकों को एसबीआई एनर्जी अपॉच्र्युनिटीज फंड को छोड़ देना चाहिए या उसे नजरअंदाज कर देना चाहिए?

by PoonitRathore
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एसबीआई फंड को निफ्टी एनर्जी इंडेक्स के मुकाबले बेंचमार्क किया जाएगा, जिसने पांच साल की अवधि (31 जनवरी तक) में 20% वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि इसी अवधि में निफ्टी 50 इंडेक्स ने 14.9% वार्षिक रिटर्न दिया है।

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एसबीआई फंड को निफ्टी एनर्जी इंडेक्स के मुकाबले बेंचमार्क किया जाएगा, जिसने पांच साल की अवधि (31 जनवरी तक) में 20% वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि इसी अवधि में निफ्टी 50 इंडेक्स ने 14.9% वार्षिक रिटर्न दिया है।

यह काम किस प्रकार करता है

यह फंड पारंपरिक और नई ऊर्जा व्यवसायों के मिश्रण में निवेश करेगा।

“पारंपरिक ऊर्जा कंपनियाँ नए ऊर्जा व्यवसाय विकसित कर रही हैं। नीतिगत सुधारों के कारण, पारंपरिक ऊर्जा कंपनियों का लाभ पूल बढ़ रहा है और यह कहीं अधिक अनुमानित है। और इससे मूल्य सृजन को बढ़ावा मिलेगा, जब इस नए नकदी प्रवाह को नए ऊर्जा व्यवसाय के लिए उपयोग में लाया जाएगा,” एसबीआई एमएफ के फंड मैनेजर राज गांधी कहते हैं।

निश्चित रूप से, तेल और गैस की खोज और उत्पादन की दिग्गज कंपनी रिलायंस इंडस्ट्रीज ने योजना बनाई है नवीन ऊर्जा व्यवसाय के लिए 75,000 करोड़ रुपये का पूंजीगत व्यय। हाल ही में, तेल उत्पादक ओएनजीसी और बिजली कंपनी एनटीपीसी ने अपतटीय पवन ऊर्जा परियोजनाएं स्थापित करने के लिए एक संयुक्त उद्यम समझौता किया है।

एसबीआई फंड को निफ्टी एनर्जी इंडेक्स के मुकाबले बेंचमार्क किया जाएगा, जिसने पांच साल की अवधि (31 जनवरी तक) में 20% वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि इसी अवधि में निफ्टी 50 इंडेक्स ने 14.9% वार्षिक रिटर्न दिया है।

“निफ्टी एनर्जी इंडेक्स में गैस मूल्य श्रृंखला, बिजली उपयोगिता मूल्य श्रृंखला, तेल मूल्य श्रृंखला है। इसकी वहां पारंपरिक ऊर्जा मूल्य श्रृंखला है। हालाँकि, हम बेंचमार्क के बाहर बहुत सारे सक्रिय दांव लगाएंगे। अवसर आने पर हम इनमें से कई नई ऊर्जा कंपनियों पर विचार करेंगे,” गांधी कहते हैं।

यह फंड बिजली सहायक कंपनियों जैसे ट्रांसफार्मर निर्माताओं, भारी विद्युत उपकरण निर्माताओं, ऊर्जा दक्षता नाटकों आदि पर भी ध्यान देगा।

फंड में अंतरराष्ट्रीय शेयरों में निवेश का भी प्रावधान है। वह कहते हैं, ”जब भी हमें अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा कंपनियों के संदर्भ में निवेश का अवसर मिलेगा, हम वहां भी अवसरों की तलाश करेंगे।” फंड अपने कोष का 35% तक अंतरराष्ट्रीय शेयरों में निवेश कर सकता है।

जब अंतरराष्ट्रीय निवेश के अवसरों की बात आती है तो फंड हाउस के संयुक्त उद्यम भागीदार और वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधक अमुंडी मदद कर सकते हैं।

अभी के लिए, फंड का झुकाव लार्ज-कैप की ओर अधिक होगा, लेकिन गांधी का कहना है कि जैसे-जैसे अधिक नए ऊर्जा व्यवसाय उभरेंगे, विभिन्न मार्केट कैप में प्रसार बढ़ सकता है।

मूल्यांकन का खेल

जबकि निफ्टी एनर्जी इंडेक्स ने बेंचमार्क निफ्टी इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन वैल्यूएशन अभी भी निफ्टी एनर्जी इंडेक्स के पक्ष में है। बाद वाला 12 महीने की पिछली कमाई के 15.8 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो निफ्टी 50 इंडेक्स से 25% छूट पर है।

“फंड को मध्यम अवधि के सामरिक निवेश के रूप में देखा जा सकता है। गेनिंग ग्राउंड इन्वेस्टमेंट सर्विसेज के सह-संस्थापक रवि कुमार टीवी कहते हैं, ”फंड केवल एक विशेष क्षेत्र को नहीं, बल्कि संपूर्ण ऊर्जा विषय पर ध्यान केंद्रित करेगा।”

एमएफ उद्योग में दो फंड हैं जो भारतीय ऊर्जा कंपनियों में निवेश करते हैं- टाटा रिसोर्सेज एंड एनर्जी फंड और डीएसपी नेचुरल रिसोर्सेज एंड न्यू एनर्जी फंड- लेकिन ये दोनों फंड ऊर्जा और अन्य वस्तुओं का मिश्रण हैं।

एसबीआई म्यूचुअल फंड की रिपोर्ट बताती है कि भारत के ऊर्जा क्षेत्र में विकास के लिए एक लंबा रास्ता है क्योंकि सबसे बड़ी वैश्विक ऊर्जा कंपनी का मार्केट कैप 2,048 बिलियन डॉलर है, जो पूरे निफ्टी एनर्जी इंडेक्स का 4.6 गुना है।

एसएंडपी बीएसई 200 में ऊर्जा क्षेत्र का भार दिसंबर 2004 में 24.8% से गिरकर दिसंबर 2023 में 6.7% हो गया। वही रिपोर्ट बताती है कि लाभ पूल और सौंपे गए मूल्यांकन के मुद्दों के कारण सूचकांक में इस क्षेत्र का प्रतिनिधित्व कम है। उपलब्ध लाभ पूल. फंड हाउस को उम्मीद है कि पारंपरिक ऊर्जा क्षेत्र में नीतिगत सुधारों और हरित ऊर्जा पर जोर देने से इन दोनों मुद्दों का समाधान हो जाएगा।

निवेशकों को क्या करना चाहिए

जबकि फंड का निवेश ब्रह्मांड 90-95 शेयरों का होगा, फंड 20-25 शेयरों में निवेश करेगा। इसलिए, पोर्टफोलियो को केंद्रित किया जा सकता है।

फंड एक सामरिक अवसर हो सकता है, लेकिन जब विषयगत या सेक्टोरल फंड की बात आती है तो सही समय का पता लगाना महत्वपूर्ण है। सभी निवेशक ऐसा करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

“खुदरा निवेशकों के लिए, विविध इक्विटी फंड की सलाह दी जाती है। मनीवर्क्स फाइनेंशियल सर्विसेज के संस्थापक निसरीन मामाजी कहते हैं, आक्रामक निवेशक विषय-वस्तु में बड़ा निवेश ले सकते हैं, लेकिन खुदरा निवेशकों को थीम-आधारित निवेश को अपने पोर्टफोलियो के 5% तक सीमित रखना चाहिए।

खुदरा निवेशक अपनी जोखिम-क्षमता के आधार पर बड़े, मध्य या छोटे कैप फंडों पर अपने मुख्य पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में विचार कर सकते हैं। या फ्लेक्सी-कैप फंडों के लिए जाएं, जिनमें किसी विशेष मार्केट कैप के लिए न्यूनतम सीमा नहीं है और मार्केट कैप वक्र के पार निवेश किया जा सकता है।

एसबीआई एनर्जी अपॉच्र्युनिटीज फंड की नई फंड ऑफर अवधि 20 फरवरी तक खुली है।

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