गुरुवार को कीमतों में बेतहाशा उतार-चढ़ाव के नियम के कारण विकल्प विक्रेताओं की कमी हो गई

दिन के अधिकांश समय में, कॉल ऑप्शन विक्रेता गलत रास्ते पर फंस गए जब निफ्टी खुलने के कुछ मिनट बाद ही 19,627 के इंट्राडे निचले स्तर से बढ़कर दोपहर 2.50 बजे के आसपास 19,875.25 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। वहां से यह 0.5% या 110 अंक गिरकर 19,765.2 पर बंद हुआ।

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शुरुआती रैली ने कई कॉल विक्रेताओं को नुकसान में अपनी स्थिति बंद करने के लिए मजबूर किया। नाम न जाहिर करने की शर्त पर एक विश्लेषक ने कहा कि शेष बचे लोगों ने कारोबार के अंतिम 40 मिनटों में तेजी को वापस लाने के लिए निफ्टी वायदा अनुबंध बेचना शुरू कर दिया।

निफ्टी वायदा की इस बास्केट बिकवाली के परिणामस्वरूप दोपहर 2.50 बजे 19,875 के इंट्राडे हाई से 3.16 बजे 19,733 के निचले स्तर पर निफ्टी में लगभग रैखिक, 142 अंकों की गिरावट आई। इसने पुट विक्रेताओं को उन पुट को वापस खरीदने के लिए मजबूर किया जो उन्होंने भारी घाटे पर बेचे थे।

उदाहरण के लिए, 19900 का पुट दिन के निचले स्तर से उछल गया ₹दोपहर 2.50 बजे 16.80 प्रति शेयर (50 शेयर एक अनुबंध बनाते हैं)। ₹135, 700% की बढ़त, 3.30 बजे बंद होने तक। 19800 पुट के प्रीमियम में आश्चर्यजनक रूप से 6,263% की बढ़ोतरी हुई और कीमत 55 पैसे से बढ़कर ₹35 के करीब.

दूसरी तरफ, 19700 कॉल ऑप्शन जो खुला ₹24 प्रति शेयर, अपने इंट्राडे उच्चतम स्तर पर पहुंच गया ₹192, 700% की भारी वृद्धि के कारण कॉल विक्रेता को भारी नुकसान हुआ। हालाँकि, वहाँ से इसमें 66% की गिरावट आई ₹65.

मोतीलाल ओसवाल के डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख चंदन तपारिया ने कहा, “साप्ताहिक समाप्ति का मतलब था कि विकल्प विक्रेता अपनी स्थिति की रक्षा करेंगे, लेकिन भारी इंट्राडे अस्थिरता का मतलब है कि कॉल और पुट विक्रेता दोनों फंस गए थे, जैसा कि हम केवल 20% मामलों में होता देखते हैं।” .

सहमत इक्विरस के क्वांट विश्लेषक कृति शाह ने कहा कि विक्रेता अपने स्तर की रक्षा करने की कोशिश कर रहे थे, गुरुवार को दोनों तरफ की अस्थिरता से उन्हें नुकसान हुआ।

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) जैसे एक्सचेंज साप्ताहिक निफ्टी और बैंक निफ्टी विकल्पों में ट्रेडिंग की पेशकश करते हैं जो क्रमशः गुरुवार और बुधवार को समाप्त होते हैं। ये विकल्प मालिकाना दलालों और खुदरा व्यापारियों के बीच अत्यधिक लोकप्रिय हैं।

एनएसई डेटा से पता चलता है कि सितंबर-अंबर में प्रोप ट्रेडर्स के पास इंडेक्स ऑप्शंस में 50.8% बाजार हिस्सेदारी थी, रिटेल के पास लगभग 34.8%, एफपीआई के पास 6.9%, कॉरपोरेट्स के पास 2.4%, डीआईआई के पास 0.1% और अन्य के पास 4.9% था।

विकल्प भविष्य की तारीख पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित सूचकांक या स्टॉक की खरीद या बिक्री की सुविधा प्रदान करते हैं।