घरेलू बचत अब दशकों में सबसे निचले स्तर पर: आरबीआई

भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, परिवारों की शुद्ध वित्तीय संपत्ति वित्त वर्ष 2011 में सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के 11.5% से घटकर अगले वर्ष 7.2% हो गई है, और वित्त वर्ष 2013 के दौरान 5.1% तक गिर गई है।

शुद्ध वित्तीय परिसंपत्तियों की गणना समग्र वित्तीय परिसंपत्तियों से वित्तीय देनदारियों को घटाकर की जाती है। घरेलू देनदारियों में बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) से लिए गए ऋण शामिल हैं, जबकि संपत्तियों में बैंक जमा, वित्तीय संस्थानों में निवेश, जीवन बीमा, भविष्य निधि, मुद्रा और अन्य निवेश शामिल हैं।

2022-23 में, भारतीय परिवारों की शुद्ध वित्तीय संपत्ति सकल घरेलू उत्पाद का 5.1% थी, जो कम से कम 23 वर्षों में सबसे कम थी। सितंबर 2022 मोतीलाल ओसवाल की रिपोर्ट के अनुसार, पिछला निचला स्तर वित्त वर्ष 2015 में 7.1% था। वित्त वर्ष 2011 के महामारी वर्ष में भारत में घरेलू बचत में वृद्धि देखी गई, जो 11.5% के शिखर पर पहुंच गई, क्योंकि कोविड के नेतृत्व वाले लॉकडाउन ने खर्च को प्रतिबंधित कर दिया था – यह प्रवृत्ति केवल भारत तक ही सीमित नहीं थी।

बैंक ऑफ बड़ौदा के मुख्य अर्थशास्त्री मदन सबनवीस ने कहा, “घरेलू देनदारियों में वृद्धि हुई है क्योंकि बैंकों और एनबीएफसी ने उपभोक्ताओं को खुदरा ऋण दिया है।”

2022-23 में शुद्ध वित्तीय परिसंपत्तियों में गिरावट आई ₹की तुलना में 13.8 ट्रिलियन ₹2021-22 में 17 ट्रिलियन. इसी अवधि के दौरान, परिवारों की सकल वित्तीय संपत्ति एक साल पहले की तुलना में 14% बढ़कर पहुंच गई ₹29.6 ट्रिलियन. हालाँकि, इस अवधि के दौरान वित्तीय देनदारियों में 76% की पर्याप्त वृद्धि देखी गई, जो परिसंपत्तियों की वृद्धि से अधिक थी। इस प्रवृत्ति के परिणामस्वरूप सकल घरेलू उत्पाद के प्रतिशत के रूप में शुद्ध वित्तीय बचत में कमी आई।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा मापी गई भारत की खुदरा मुद्रास्फीति अगस्त में 6.83% पर आ गई, जो लगातार दो महीनों के लिए आरबीआई के 2-6% के लचीले मुद्रास्फीति लक्ष्य को पार कर गई। अपनी अगस्त की मौद्रिक नीति में, आरबीआई ने 2023-24 के लिए सीपीआई मुद्रास्फीति 5.4% पर रहने का अनुमान लगाया था। FY23 में, खुदरा मुद्रास्फीति 6.7% थी।

खुदरा उधारकर्ताओं के लिए मजबूत ऋण वृद्धि के परिणामस्वरूप घरेलू बैंक उधार में साल-दर-साल 57% की वृद्धि हुई है, जबकि जमा में 32% की वृद्धि देखी गई है। FY23 में, खुदरा ऋण में 21% की वृद्धि हुई, जो FY22 में 13% की वृद्धि से काफी अधिक है।

बंधकों की बढ़ती मांग के कारण बैंकों की खुदरा ऋण वृद्धि, हाल के वर्षों में ऋण विस्तार के लिए एक प्रमुख चालक रही है, जो कॉर्पोरेट ऋणों की सुस्त मांग की भरपाई करती है। आरबीआई द्वारा मई 2022 और फरवरी 2023 के बीच रेपो दरों में 250 आधार अंकों की वृद्धि के बावजूद यह प्रवृत्ति बनी हुई है। “मेरा मानना ​​​​है कि सकल वित्तीय बचत में गिरावट शुद्ध संख्या की तुलना में अधिक चिंताजनक है क्योंकि यह दर्शाता है कि आप कम बचत कर रहे हैं और अधिक उपभोग कर रहे हैं,” उन्होंने कहा। सबनवीस.

निजी अंतिम खपत, एक प्रमुख उपभोग संकेतक, में हाल की तिमाही में सुधार हुआ है। इस मीट्रिक को निवासी परिवारों और घरों की सेवा करने वाले गैर-लाभकारी संस्थानों द्वारा वस्तुओं और सेवाओं की अंतिम खपत पर खर्च के रूप में परिभाषित किया गया है। एसबीआई कैप्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 24 की पहली तिमाही में निजी अंतिम उपभोग व्यय में 6% की वृद्धि हुई, जो पिछली तिमाही में 2.8% की वृद्धि से अधिक है। बहरहाल, विशेषज्ञों ने कहा कि निजी अंतिम पूंजीगत व्यय में 6% की वृद्धि को परिप्रेक्ष्य में देखने की जरूरत है, क्योंकि मुद्रास्फीति ने इसमें भूमिका निभाई होगी।

आरबीआई के पिछले शोध से पता चला है कि जहां घरेलू उधार एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, वहीं टिकाऊ स्तरों से परे अत्यधिक उत्तोलन भारत की वित्तीय प्रणाली के स्वास्थ्य पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है, जिससे आर्थिक व्यवधान पैदा हो सकता है। आरबीआई के अक्टूबर 2022 बुलेटिन में एक लेख में, लेखकों ने कहा कि विकास उद्देश्यों के कारण, घरेलू क्षेत्र के लिए किफायती ऋण तक पहुंच तरलता की कमी को कम कर सकती है, और खपत को सुचारू करने में सक्षम कर सकती है।

अपडेट किया गया: 20 सितंबर 2023, 12:08 पूर्वाह्न IST