छोटे खुदरा निवेशकों के लिए जोएल ग्रीनब्लाट के 4 निवेश मंत्र

by PoonitRathore
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जोएल ग्रीनब्लाट, एक प्रमुख निवेशक और गोथम एसेट मैनेजमेंट के प्रबंध प्रमुख और सह-मुख्य निवेश अधिकारी, को निवेश की दुनिया में सबसे सम्मानित शख्सियतों में से एक माना जाता है। उनकी पुस्तक, “यू कैन बी ए स्टॉक मार्केट जीनियस” ने काफी ध्यान आकर्षित किया है और यह निवेशकों के लिए एक मूल्यवान संसाधन के रूप में काम करती है। उनके फंड की उल्लेखनीय उपलब्धि, जिसने अपनी स्थापना के बाद के दशक में आश्चर्यजनक रूप से 50 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न दिया। बाज़ार में सफल होने के इच्छुक अनुभवी और नौसिखिया दोनों निवेशकों के लिए एक सम्मोहक केस स्टडी।

वह व्यक्ति, जिसने कोलंबिया विश्वविद्यालय में मूल्य निवेश में एक शिक्षक और एक अनुभवी निवेशक होने की दोहरी भूमिका निभाई, के पास $1 बिलियन की पर्याप्त शुद्ध संपत्ति है।

गुणवत्ता पर ध्यान दें, संख्या पर नहीं

यदि आप ग्रीनब्लाट की निवेश शैली का अवलोकन करते हैं, तो आप देखेंगे कि कैसे यह सफल फंड मैनेजर कई अन्य निवेशकों के विपरीत, जो अपने निवेश निर्णय लेने के लिए फैंसी अनुपात पर निर्भर करते हैं, मूल्य निवेश पर निर्भर करता है। मूल्य निवेश पर उनका दृष्टिकोण इस क्षेत्र के अग्रणी बेंजामिन ग्राहम के सिद्धांतों के अनुरूप है। ग्राहम का मानना ​​था कि शेयर बाजार अक्सर अस्थिरता और अतार्किक व्यवहार प्रदर्शित करता है, जिससे निवेशकों को उनके आंतरिक मूल्य से नीचे कारोबार करने वाले शेयरों को प्राप्त करके रिटर्न उत्पन्न करने के अवसर मिलते हैं। इस संदर्भ में, आंतरिक मूल्य, किसी कंपनी के मौलिक मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, जो संपत्ति, कमाई और नकदी प्रवाह जैसे अंतर्निहित कारकों द्वारा निर्धारित होता है।

ग्रीनब्लाट का कथन, “एक स्टॉक केवल कागज की एक शीट नहीं है जो जंगली उतार-चढ़ाव के अधीन है; यह अनिवार्य रूप से एक व्यवसाय में हिस्सेदारी है जिसका मैं मूल्यांकन करने का प्रयास कर रहा हूं” एक मार्मिक प्रतिबिंब के रूप में कार्य करता है कि मूल्य निवेश केवल विश्लेषण से परे है वित्तीय अनुपात. यह उन कंपनियों को समझने के महत्व को रेखांकित करता है जिनमें आप निवेश करते हैं और उनके शेयरों को तब प्राप्त करते हैं जब उनके आंतरिक मूल्य के सापेक्ष उनका मूल्य कम होता है।

अपनी पूंजी सुरक्षित रखें

जोखिम कम करने पर ग्रीनब्लाट का जोर एक मूल्य निवेशक के रूप में उनकी उपलब्धियों के पीछे एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में सामने आता है। वह शेयर बाजार की अंतर्निहित अस्थिरता को पहचानते हैं और स्वीकार करते हैं कि सबसे कुशल निवेशक भी गलती कर सकते हैं। फिर भी, लंबी अवधि में उनकी लगातार सफलता कंपनियों को उनके आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर खरीदने और उच्च जोखिम वाले निवेशों पर पर्याप्त दांव से दूर रहने की उनकी रणनीति के कारण है।

उनकी निवेश रणनीति कई अन्य फंड प्रबंधकों के बिल्कुल विपरीत है, जिनमें से कई अक्सर परिणामों की परवाह किए बिना ऊंचा रिटर्न प्राप्त करने को प्राथमिकता देते हैं। इस दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप अत्यधिक जोखिम लेने की उनकी इच्छा हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से पर्याप्त नुकसान हो सकता है।

नुकसान की रोकथाम के लिए ग्रीनब्लाट का समर्पण सभी स्तरों के निवेशकों को एक महत्वपूर्ण सबक प्रदान करता है। यह ध्यान रखना जरूरी है कि शेयर बाजार में अंतर्निहित जोखिम होते हैं, जिसमें लाभ का कोई आश्वासन नहीं होता है। फिर भी, रियायती दरों पर ठोस व्यवसायों को प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित करके और उच्च जोखिम वाली संपत्तियों पर बड़े दांव से परहेज करके, निवेशक घाटे के जोखिम को कम कर सकते हैं और दीर्घकालिक सफलता के लिए अपनी संभावनाओं को बढ़ा सकते हैं।

सत्यापित करें कि व्यवसाय का प्रबंधन कौन करता है

किसी निवेश का मूल्यांकन करते समय कंपनी की प्रबंधन टीम का मूल्यांकन सर्वोपरि कारकों में से एक है। सक्षम नेतृत्व संगठन के लिए निरंतर लाभप्रदता को बढ़ावा देते हुए, विवेकपूर्ण तरीके से पूंजी तैनात करने में सक्षम है। इसके विपरीत, अयोग्य प्रबंधन ग़लत सलाह लेकर चुनाव करता है पूँजी का बँटवाराअंततः वित्तीय असफलताओं के परिणामस्वरूप हुआ।

किसी कंपनी की नेतृत्व टीम की क्षमता का आकलन करने के लिए निवेशक कई संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। आरंभ करने के लिए, कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन की जाँच करें। क्या उन्होंने लगातार विवेकपूर्ण पूंजी आवंटन किया है और लंबी अवधि में मुनाफा कमाया है?

इसके बाद, प्रबंधन टीम की क्षतिपूर्ति संरचना की जांच करें। क्या उनके प्रोत्साहन शेयरधारक हितों के अनुरूप हैं? उदाहरण के लिए, यदि प्रबंधन टीम को उनके मुआवजे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा स्टॉक विकल्प के रूप में मिलता है, तो उनके शेयरधारकों को लाभ पहुंचाने वाले निर्णय लेने की अधिक संभावना होती है, क्योंकि उनकी व्यक्तिगत संपत्ति सीधे कंपनी के स्टॉक प्रदर्शन से जुड़ी होती है।

क्या आपको कंपनी के स्वामित्व विवरण के बारे में जानकारी है? क्या प्रबंधन टीम के पास कंपनी में पर्याप्त हिस्सेदारी है? यदि वे ऐसा करते हैं, तो यह एक सकारात्मक संकेत के रूप में कार्य करता है, जो शेयरधारकों की चिंताओं के साथ उनके तालमेल को दर्शाता है। क्या आप कंपनी के सांस्कृतिक मूल्यों से परिचित हैं? क्या यह नवप्रवर्तन और जोखिम सहनशीलता के माहौल को बढ़ावा देता है, या क्या यह अधिक रूढ़िवादी संस्कृति की ओर झुकता है? एक कंपनी जो नवोन्मेषी और जोखिम उठाने वाली संस्कृति का पोषण करती है, वह आम तौर पर दीर्घकालिक सफलता के लिए बेहतर स्थिति में होती है।

इक्विटी निवेश को व्यवसाय अधिग्रहण के बराबर रखें

ग्रीनब्लाट का इक्विटी निवेश को केवल बाजार उपकरण के बजाय व्यवसाय अधिग्रहण के रूप में मानने का दृष्टिकोण सराहनीय है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक केवल कागज से कहीं अधिक हैं; वे किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतीक हैं। जब आप किसी स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से उस व्यवसाय का हिस्सा प्राप्त कर रहे होते हैं।

ग्रीनब्लाट के अन्य मार्गदर्शक सिद्धांत निवेश में सफलता प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण महत्व रखते हैं। हालाँकि आपका निवेश दृष्टिकोण भिन्न हो सकता है, ग्रीनब्लाट की शिक्षाएँ निर्विवाद रूप से नेविगेट करने के लिए मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करती हैं शेयर बाजार प्रभावी रूप से।

मनमाने वित्तीय अनुपात तय करने के बजाय मूल्य निवेश पर उनके जोर ने कई लोगों को इस दौरान भी रिटर्न देने का अधिकार दिया है मंदी का बाज़ार स्थितियाँ। धैर्य एक मौलिक गुण है, क्योंकि बाजार को कम मूल्य वाले स्टॉक के वास्तविक मूल्य को स्वीकार करने के लिए अक्सर समय की आवश्यकता होती है।

इसके अलावा, कम लोकप्रिय शेयरों में निवेश करने की इच्छा मूल्य-उन्मुख निवेशकों के लिए असाधारण अवसर पैदा कर सकती है। सुरक्षा का मार्जिन स्थापित करना अत्यावश्यक है; कभी भी किसी स्टॉक को उसके आंतरिक मूल्य पर न खरीदें। सुरक्षा का मार्जिन सुनिश्चित करने के लिए हमेशा छूट पर खरीदारी करने का लक्ष्य रखें, यदि बाजार स्टॉक के मूल्य को तुरंत नहीं पहचानता है तो अपने निवेश को सुरक्षित रखें।

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अद्यतन: 22 अक्टूबर 2023, 12:02 अपराह्न IST

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