जानिए उन पांच व्यवहारिक पूर्वाग्रहों के बारे में जो आपके निवेश को नुकसान पहुंचा रहे हैं

सक्त मानसिकता: व्यवहारिक वित्त में, झुंड मानसिकता पूर्वाग्रह का तात्पर्य दूसरे जो कर रहे हैं उसका अनुसरण करने और उसकी नकल करने की प्रवृत्ति से है। भीड़ में शामिल होने की प्रवृत्ति एक सामान्य लक्षण है, जिसे ‘बैंडवागन प्रभाव’ भी कहा जाता है। उदाहरण: अधिकांश फंड लगातार सूचकांक को मात देने पर केंद्रित हैं। इसलिए, उनमें से अधिकांश एक विशेष क्षेत्र पर या तो अधिक वजन वाले या कम वजन वाले हैं। इससे अलग-अलग फंडों में निवेश करने के बावजूद निवेशक के पोर्टफोलियो में विविधता नहीं आती है।

हाल का पूर्वाग्रह: अधिकांश निवेशक बाजार चक्रों (तेल और मंदी) में लंबी अवधि के निवेश को तौलने और खेल में अंतर्निहित अंतर्धाराओं की श्रृंखला को समझने के बजाय, अल्पकालिक जानकारी को अधिक महत्व देते हैं। इसे रीसेंसी पूर्वाग्रह के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी सेक्टर ने हाल ही में शानदार रिटर्न अर्जित किया है, तो निवेशकों को आमतौर पर बेहद महंगे मूल्यांकन के बावजूद स्थिति के आकार में महत्वपूर्ण कटौती करना मुश्किल लगता है और इसके विपरीत भी।

पुष्टि पूर्वाग्रह: यह पूर्वाग्रह संज्ञानात्मक मनोविज्ञान के क्षेत्र से आता है, जहां व्यक्ति जानकारी की खोज या व्याख्या करने और उसे इस तरह से बनाए रखने की प्रवृत्ति दिखाता है जो उनकी पूर्वकल्पित धारणाओं या विश्वास प्रणालियों से मेल खाता हो। यह सबसे बड़े पूर्वाग्रहों में से एक है, क्योंकि हममें से अधिकांश लोग इससे ग्रस्त हैं। उदाहरण के लिए, यदि निवेशकों का मानना ​​​​है कि बाजार का दृष्टिकोण सकारात्मक या तेजी है, तो वे उस डेटा को देख सकते हैं जो इस विश्वास की पुष्टि करता है और जोखिमों या प्रतिकूल परिस्थितियों को नजरअंदाज करता है। इससे अति आत्मविश्वास की भावना आती है, जबकि निष्पक्ष मूल्यांकन विफल हो जाता है। नोटबंदी और उसके लागू होने के बाद जीएसटीनिवेशकों के बीच यह धारणा बढ़ रही थी कि संगठित व्यवसाय, विशेष रूप से आवास और निर्माण क्षेत्रों में, बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि के कारण बहुत अच्छा प्रदर्शन करेंगे। तिमाही नतीजों में कोई सबूत न होने के बावजूद ओवरवेट पोजीशन बरकरार रखी गई। इससे बहुत से निवेशकों को घाटा हुआ और/या उनका प्रदर्शन निम्न स्तर का रहा।

हानि से बचने का पूर्वाग्रह: यह पूर्वाग्रह नकारात्मक परिणाम के साथ चुनाव करने के बाद अनुभव होने वाली पछतावे की भावना से बचने की इच्छा का वर्णन करता है। जो निवेशक इस पूर्वाग्रह से प्रभावित होते हैं वे या तो घाटे वाले निवेश को बरकरार रखने के लिए तर्कहीन कारणों की तलाश करते हैं या जोखिम लेने से पूरी तरह बचते हैं। उदाहरण के लिए, लोगों को उन निवेशों को बेचना मुश्किल लगता है जहां वे मूल्य जाल या गुणवत्ता के किसी भी मूल्य जाल में फंस गए हैं, यह सोचकर कि उन्होंने एक अच्छा निवेश निर्णय लिया है। फिर भी वित्तीय परिणाम उनकी प्रारंभिक थीसिस से सहमत नहीं होने के बावजूद वे स्टॉक बनाए रखना जारी रखते हैं (और यहां तक ​​​​कि औसत नीचे भी)।

परिचित पूर्वाग्रह: यह उस चीज़ को ज़्यादा महत्व देने या उससे चिपके रहने की प्रवृत्ति है जिसे हम पहले से जानते हैं। ऐसा तब होता है जब निवेशक विविधीकरण से स्पष्ट लाभ के बावजूद अपरिचित निवेश को प्राथमिकता देते हैं। उदाहरण के लिए, निवेशकों के पास आम तौर पर एक आरामदायक क्षेत्र होता है जो विशिष्ट शेयरों और क्षेत्रों तक ही सीमित होता है। वे अपरिचित शेयरों और बांडों में निवेश का विविधीकरण करते समय चिंता महसूस कर सकते हैं जो उनके सुविधा क्षेत्र से बाहर हैं। इससे घाटे के अधिक जोखिम के साथ इष्टतम से कम पोर्टफोलियो बन सकते हैं।

किसी भी पूर्वाग्रह को दूर करने के लिए पहला कदम ऐसे पूर्वाग्रहों की पहचान करना है। विवेकपूर्ण वित्तीय निर्णय लेने के लिए पूर्वाग्रहों को पहचानना और कम करना आवश्यक है। इन्हें ख़त्म करने के लिए निम्नलिखित कुछ सरल कदम उठाने होंगे।

एक लिखित निवेश योजना विकसित करें जो आपके लक्ष्यों, रणनीति, जोखिम सहनशीलता और उन परिसंपत्ति वर्गों की रूपरेखा तैयार करे जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं। भावनाओं से प्रभावित आवेगपूर्ण निर्णयों से बचने के लिए इस योजना का लगातार पालन करें।

दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य बनाए रखें और अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव या समाचार घटनाओं पर प्रतिक्रिया करने से बचें। जब भी कार्य करने की प्रेरणा हो तो अपने आप को अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों की याद दिलाएँ।

विभिन्न फंडों में निवेश करना सच्चा विविधीकरण नहीं है। निवेशकों को हमेशा स्टाइल विविधीकरण जैसे मूल्य, गुणवत्ता, गति आदि को देखना चाहिए। स्टाइल के भीतर, उन फंडों की तलाश करें जो अच्छी तरह से परिभाषित नियमों पर व्यवस्थित रूप से निवेश करते हैं।

विनीत सचदेवा अल्फा अल्टरनेटिव्स के उद्यमी भागीदार हैं।

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अपडेट किया गया: 14 नवंबर 2023, 10:28 अपराह्न IST