जीरो-डे विकल्प का उछाल ईटीएफ बाजार में फैल रहा है

डिफ़ेंस ईटीएफ एक फंड लॉन्च कर रहा है जो अपनी रणनीति के हिस्से के रूप में नैस्डैक 100 पर अल्ट्रा शॉर्ट-डेटेड विकल्प बेचता है। यह उत्पाद बाज़ार में अपने डिज़ाइन के हिस्से के रूप में तथाकथित शून्य-दिन-से-समाप्ति अनुबंध या 0DTE का उपयोग करने वाला पहला उत्पाद होगा।

फंड आय उत्पन्न करने के लिए पुट-मंदी अनुबंध लिखेगा जो खरीदार को सूचकांक में गिरावट से सुरक्षा प्रदान करता है। जारीकर्ता के अनुसार, इतने कम जीवनकाल के साथ विकल्पों की पेशकश करके, डिफ़ेंस नैस्डैक 100 एन्हांस्ड ऑप्शंस इनकम ईटीएफ (टिकर QQQY) अधिक बार अनुबंध बेचने में सक्षम होगा। इससे ईटीएफ को प्रतिद्वंद्वी उत्पादों के नकदी प्रवाह को संभावित रूप से दोगुना करने में मदद मिलेगी।

0DTEs ट्रेडिंग में वॉल स्ट्रीट की उछाल की सवारी के साथ-साथ, ETF का आगमन एक विश्वसनीय आय स्ट्रीम वाले उत्पादों के लिए वर्तमान अतृप्त भूख को रेखांकित करता है। अप्रत्याशित इक्विटी रैली के बीच, जिसने फेडरल रिजर्व की आक्रामक सख्ती को खारिज कर दिया है, डेरिवेटिव-बिक्री ईटीएफ में संपत्ति एक अनुमान से रिकॉर्ड तक बढ़ गई है।

वेल्थ एन्हांसमेंट ग्रुप के वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर अयाको योशीओका ने कहा, “हर कोई उस मुफ्त पैसे की तलाश में है।” “यह अटकलों को बढ़ावा देता है।”

QQQY के लॉन्च से कुछ तिमाहियों में चिंताएं बढ़ जाएंगी, क्योंकि यह प्रभावी ढंग से एक विवादास्पद उछाल को दूसरे पर लाद देता है। पिछले वर्ष में 0DTE के उन्मादी उपयोग ने बाजार की स्थिरता के लिए उनके संभावित खतरे पर चिंता पैदा कर दी है, जबकि विकल्प-लेखन फंडों में प्रवाह – प्रभावी रूप से बाजार की शांति पर दांव – को बेहद कम अस्थिरता में योगदान देने वाला माना जाता है।

डिफ़िएन्स एकमात्र ऐसी कंपनी नहीं है जिसका लक्ष्य 0DTE की दीवानगी को बढ़ाना है। ProShares ने अनुबंधों पर आधारित ETF शुरू करने के लिए मई में आवेदन किया था, हालाँकि इसे अभी तक लॉन्च नहीं किया गया है।

ईटीएफ के विश्लेषक जेम्स सेफ़र्ट ने कहा, “0DTE एक नई चीज़ बन गई है और ईटीएफ जारीकर्ताओं द्वारा उन्हें एक फंड में शामिल करना केवल समय की बात है।” ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस।

प्रत्येक दिन, QQQY 24 घंटे की समाप्ति के साथ नैस्डैक 100 से जुड़े पुट पर या उससे थोड़ा अधिक बेचने की योजना बना रहा है।

फंड के दृष्टिकोण से, ये सूचकांक पर तेजी के दांव के बराबर हैं। क्या बेंचमार्क बढ़ना चाहिए, ईटीएफ प्रीमियम के साथ-साथ पैसे में बेचे गए अनुबंधों के समय-मूल्य से जुड़ी सीमित मात्रा में अतिरिक्त लाभ भी वहन करेगा।

हालाँकि, यदि गेज किसी पुट के स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो विकल्प का खरीदार उस सीमा और सूचकांक स्तर के बीच अंतर की मांग कर सकता है। यदि वह फंड द्वारा प्राप्त प्रीमियम से अधिक है, तो ईटीएफ को नुकसान का सामना करना पड़ता है।

QQQY अपने डेरिवेटिव निवेशों के लिए नकदी और अल्पकालिक कोषागारों को संपार्श्विक के रूप में रखेगा।

जेपी मॉर्गन इक्विटी प्रीमियम इनकम ईटीएफ (जेईपीआई) की सफलता से प्रोत्साहित होकर, वॉल स्ट्रीट पिछले वर्ष से विकल्प-विक्रय उत्पादों की पेशकश करने में तेजी दिखा रहा है। उस फंड ने 2022 के भालू बाजार के दौरान एसएंडपी 500 को 15 प्रतिशत अंकों से बेहतर प्रदर्शन किया, और तीन वर्षों में लगभग 30 बिलियन डॉलर की संपत्ति अर्जित की है। 2023 में कमजोर प्रदर्शन के बावजूद पैसा बहता रहा है।

द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, पिछले साल इस समय से एक दर्जन से अधिक विकल्प-आय ईटीएफ लॉन्च हुए हैं ब्लूमबर्ग.

डिफ़ेंस ने अपनी मूल फाइलिंग के अनुसार, डिफ़ेंस S&P 500 एन्हांस्ड ऑप्शंस इनकम ETF (JEPY) और डिफ़ेंस R2000 एन्हांस्ड ऑप्शंस इनकम ETF (IWMY) शुरू करने की भी योजना बनाई है, जो क्रमशः S&P 500 और रसेल 2000 से जुड़े डेरिवेटिव पर केंद्रित हैं।

डिफेंस के सह-संस्थापक और मुख्य निवेश अधिकारी सिल्विया जब्लोन्स्की ने कहा, “खुदरा और संस्थागत निवेशकों ने वैकल्पिक आय उत्पादों में बहुत रुचि दिखाई है।” “ये ईटीएफ बाजार द्वारा अब तक अनुभव किए गए आय परिणामों को और भी बढ़ाने की कोशिश करेंगे।”

अपडेट किया गया: 14 सितंबर 2023, 10:35 अपराह्न IST