जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ के बारे में आपको क्या जानना चाहिए?

JSW इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड की स्थापना वर्ष 2006 में की गई थी और कंपनी समुद्री-संबंधित सेवाएं प्रदान करती है। इनमें कार्गो हैंडलिंग, भंडारण समाधान और लॉजिस्टिक्स सहायता सेवाएं शामिल हैं। इसके अलावा, JSW इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड पोर्ट रियायतों के तहत बंदरगाहों और बंदरगाह टर्मिनलों का विकास और संचालन भी करता है। कंपनी प्रसिद्ध जेएसडब्ल्यू समूह (मूल जिंदल समूह की एक शाखा) का हिस्सा है और यह एक दशक से अधिक समय में समूह का पहला आईपीओ होगा। जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड भारत में दूसरा सबसे बड़ा वाणिज्यिक बंदरगाह ऑपरेटर है; कार्गो हैंडलिंग क्षमता के संदर्भ में मापा जाता है। यह ड्राई बल्क कार्गो, ब्रेक बल्क कार्गो, लिक्विड बल्क कार्गो, गैसों और कंटेनरों को संभालता है। कोयले के अलावा, कंपनी द्वारा संभाली जाने वाली अन्य प्रमुख कार्गो सामग्रियों में लौह अयस्क, चीनी, यूरिया, स्टील उत्पाद, रॉक फॉस्फेट, गुड़, जिप्सम, बैराइट्स, खाद्य तेल, एलएनजी और एलपीजी शामिल हैं।

वर्तमान में जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड द्वारा संचालित बंदरगाहों में 30 साल से 50 साल के बीच काफी लंबी रियायत अवधि है। इससे राजस्व के मामले में दीर्घकालिक टिकाऊ दृश्यता मिलने की संभावना है। जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड पूरे भारत में महाराष्ट्र में गैर-प्रमुख बंदरगाहों के साथ-साथ गोवा और कर्नाटक में बंदरगाह टर्मिनलों के साथ मौजूद है। पूर्वी तट पर, संयुक्त अरब अमीरात में वैश्विक उपस्थिति के अलावा, इसकी ओडिशा और तमिलनाडु में भी उपस्थिति है। कुल मिलाकर, जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर 158.43 एमटीपीए की स्थापित कार्गो हैंडलिंग क्षमता के साथ भारत में 9 पोर्ट रियायतें संचालित करता है। भारत में कंपनी की कार्गो हैंडलिंग क्षमता पिछले 3 वर्षों में 15.27% की प्रभावशाली सीएजीआर से बढ़ी है। जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के इश्यू का प्रबंधन जेएम फाइनेंशियल, एक्सिस कैपिटल, क्रेडिट सुइस सिक्योरिटीज, डीएएम कैपिटल (पूर्व में आईडीएफसी सिक्योरिटीज), एचएसबीसी सिक्योरिटीज, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज, कोटक महिंद्रा कैपिटल और एसबीआई के प्रमुख प्रबंधकों की एक प्रभावशाली लाइन-अप द्वारा किया जाएगा। पूँजी बाजार। KFIN Technologies Ltd इस इश्यू का रजिस्ट्रार होगा।

जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ मुद्दे की मुख्य विशेषताएं

यहां सार्वजनिक मुद्दे की कुछ प्रमुख झलकियां दी गई हैं जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ.

• जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ का अंकित मूल्य ₹2 प्रति शेयर है जबकि बुक बिल्डिंग आईपीओ के लिए मूल्य बैंड ₹113 से ₹119 प्रति शेयर के बैंड में निर्धारित किया गया है। पुस्तक निर्माण की प्रक्रिया के माध्यम से, इस बैंड के भीतर अंतिम कीमत की खोज की जाएगी।
• JSW इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड का IPO पूरी तरह से शेयरों का एक ताज़ा इश्यू होगा। नए हिस्से में 23,52,94,118 शेयर (लगभग 23.53 करोड़ शेयर) जारी किए जाएंगे, जो ₹119 प्रति शेयर के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹2,800 करोड़ के नए निर्गम आकार में बदल जाएगा।
• आईपीओ में बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव घटक नहीं है। आमतौर पर, जबकि शेयरों का एक ताजा मुद्दा ताजा फंड लाता है, यह ईपीएस और इक्विटी को भी कमजोर करता है। बिक्री की पेशकश (ओएफएस) केवल शेयरों का हस्तांतरण है और इसलिए यह कंपनी की इक्विटी या ईपीएस को कम नहीं करता है।
• चूंकि कोई ओएफएस घटक नहीं है, इसलिए ताजा निर्गम भाग भी समग्र निर्गम आकार का होगा। इसलिए, जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के कुल इश्यू आकार में 23,52,94,118 शेयर (लगभग 23.53 करोड़ शेयर) का इश्यू शामिल होगा, जो ₹119 प्रति शेयर के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹2,800 करोड़ के नए इश्यू आकार में बदल जाएगा।

नए निर्गम भाग की आय का उपयोग मूल कंपनी के निवेश के माध्यम से इसकी सहायक कंपनियों द्वारा लिए गए कुछ ऋणों को चुकाने/पूर्व भुगतान करने के लिए किया जाएगा। नए फंड का उपयोग इसकी सहायक कंपनी जेएसडब्ल्यू जयगढ़ पोर्ट लिमिटेड में अपग्रेडेशन और ड्रेजिंग के लिए निवेश के माध्यम से आवश्यकताओं के वित्तपोषण के लिए भी किया जाएगा। धन का एक हिस्सा मैंगलोर बंदरगाह फ्रेंचाइजी के विस्तार के हिस्से के रूप में सहायक कंपनी, जेएसडब्ल्यू मैंगलोर कंटेनर प्राइवेट लिमिटेड में निवेश करने के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा।

प्रमोटर होल्डिंग्स और निवेशक आवंटन कोटा

कंपनी का प्रचार सज्जन जिंदल और सज्जन जिंदल फैमिली ट्रस्ट द्वारा किया गया था। वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी की 96.42% हिस्सेदारी है, जो आईपीओ के बाद घटकर 85.62% हो जाएगी। ऑफर की शर्तों के अनुसार, शुद्ध ऑफर का 75% योग्य संस्थागत खरीदारों (क्यूआईबी) के लिए आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू आकार का सिर्फ 10% खुदरा निवेशकों के लिए आरक्षित है। शेष 15% एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है। जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड का स्टॉक एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा। नीचे दी गई तालिका विभिन्न श्रेणियों के आवंटन का सार प्रस्तुत करती है।

जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ में निवेश के लिए लॉट साइज

लॉट साइज शेयरों की न्यूनतम संख्या है जिसे निवेशक को आईपीओ आवेदन के हिस्से के रूप में रखना होता है। लॉट साइज केवल आईपीओ के लिए लागू होता है और एक बार सूचीबद्ध होने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणकों में भी कारोबार किया जा सकता है क्योंकि यह एक मेनबोर्ड इश्यू है। आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट साइज और उसके गुणकों में ही निवेश कर सकते हैं। जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज 126 शेयर है और ऊपरी बैंड सांकेतिक मूल्य ₹14,994 है। नीचे दी गई तालिका जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के आईपीओ में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट आकार को दर्शाती है।

यहां यह ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई श्रेणी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) श्रेणी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है।

जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर आईपीओ की मुख्य तिथियां और आवेदन कैसे करें?

इश्यू सब्सक्रिप्शन के लिए खुलता है 25 सितंबर 2023 और सदस्यता के लिए 27 सितंबर 2023 (दोनों दिन सम्मिलित) को बंद हो जाएगा। आवंटन के आधार को 03 अक्टूबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 04 अक्टूबर 2023 को शुरू किया जाएगा। इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 05 अक्टूबर 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक 06 अक्टूबर 2023 को एनएसई और एनएसई पर सूचीबद्ध होगा। बीएसई. जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड एक बहुत ही अनोखा संयोजन प्रदान करता है। भारत में दूसरा सबसे बड़ा वाणिज्यिक बंदरगाह ऑपरेटर होने के अलावा, इसके पास एक विशिष्ट फोकस और लाभदायक संचालन के साथ एक स्थापित और परीक्षण किया गया व्यवसाय मॉडल है। आइए अब अधिक व्यावहारिक मुद्दे पर आते हैं कि जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के आईपीओ के लिए आवेदन कैसे करें।

निवेशक या तो अपने मौजूदा ट्रेडिंग खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए एप्लिकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग इन किया जा सकता है। यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से ही किया जा सकता है। एएसबीए आवेदन में, अपेक्षित राशि केवल आवेदन के समय ही अवरुद्ध की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है। निवेशक खुदरा कोटेशन (प्रति आवेदन ₹2 लाख तक) या एचएनआई/एनआईआई कोटा (₹2 लाख से ऊपर) में आवेदन कर सकते हैं। न्यूनतम लॉट साइज मूल्य निर्धारण के बाद पता चलेगा।

जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड की वित्तीय विशेषताएं

नीचे दी गई तालिका पिछले 3 पूर्ण वित्तीय वर्षों के लिए जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड की प्रमुख वित्तीय स्थिति दर्शाती है।

डेटा स्रोत: सेबी के पास दायर कंपनी आरएचपी (सभी ₹ के आंकड़े करोड़ में हैं)

जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड की वित्तीय स्थिति से कुछ प्रमुख बातें हैं जिन्हें निम्नानुसार गिनाया जा सकता है

1. पिछले 2 वर्षों में, राजस्व वृद्धि वार्षिक आधार पर 35% से 40% के बीच मजबूत रही है। हालाँकि, कंपनी के लिए चुनौती यह है कि बिक्री में वृद्धि अभी भी किए गए भारी निवेश के अनुरूप नहीं है, जैसा कि बड़ी संपत्ति के आकार और निवल मूल्य से स्पष्ट है। कंपनी ने बहुत ही आकर्षक शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ-साथ परिसंपत्तियों पर बहुत मजबूत रिटर्न और इक्विटी पर रिटर्न की सूचना दी है।
2. कंपनी को देखने का एक तरीका मार्केट कैप से लाभ अनुपात पर आधारित होगा, जो कि पी/ई अनुपात के अलावा और कुछ नहीं है। पी/ई अनुपात 30 गुना से अधिक है, जो काफी अधिक है। यदि आप बाजार को राजस्व के प्रतिशत के रूप में देखते हैं, तो यह लगभग 8 गुना है, जो अब यह सवाल उठाता है कि मेज पर कितना बचा है।
3. जैसा कि एसेट टर्नओवर अनुपात से पता चलता है, कंपनी ने एसेट स्वैपिंग का स्तर बहुत कम रखा है। हालाँकि, यह समझ में आता है क्योंकि इस व्यवसाय में लागत सामने आती है। ऋण स्तर में कमी और व्यापार वृद्धि में मदद मिलनी चाहिए।

हालांकि आईपीओ का मूल्य निर्धारण यहां मायने रखता है, जो अधिक महत्वपूर्ण है वह अंततः बनाए रखने वाला पीएटी मार्जिन और कंपनी द्वारा धारण किया जा सकने वाला आरओई है। वैल्यूएशन उद्योग के बराबर है, लेकिन इसे भारतीय बुनियादी ढांचे, खासकर समुद्री बुनियादी ढांचे पर एक बड़े दांव के रूप में देखा जा सकता है। यह एक निवेश कॉल है जिसे लिस्टिंग लाभ की दृष्टि से लंबी अवधि के दृष्टिकोण से लिया जाना चाहिए। यह निवेशकों के लिए अधिक जोखिम वाला खेल बना हुआ है।