टाटा मोटर्स की राह तेज़ है लेकिन क्या यह अपनी राह पर कायम रह सकता है?

by PoonitRathore
A+A-
Reset


ऐसा प्रतीत होता है कि इसे रोकने वाला कोई नहीं है टाटा मोटर्स लिमिटेड स्टॉक. दिसंबर-तिमाही (Q3FY24) के नतीजों के बाद, ऑटोमेकर के शेयरों में सोमवार को लगभग 6% की बढ़ोतरी हुई, जो निफ्टी 50 में शीर्ष पर पहुंच गया।

इसके साथ, 2023 में 101% बढ़ने के बाद, 2024 में शेयरों में अब तक 19% की वृद्धि हुई है। निवेशक मुख्य रूप से टाटा मोटर्स की ब्रिटिश सहायक कंपनी, जगुआर लैंड रोवर ऑटोमोटिव पीएलसी के बेहतर प्रदर्शन के कारण उत्साहित हैं।

Q3 में, ब्याज और कर से पहले कमाई पर जेएलआर का मार्जिन, या एबिट, साल-दर-साल 510 आधार अंक बढ़कर 8.8% हो गया, जो कि अनुकूल उत्पाद और भूगोल मिश्रण के साथ-साथ चिप और सामग्री की लागत में कमी से सहायता प्राप्त हुई।

पोर्टफोलियो मिश्रण चीन की ओर झुका हुआ था और इसका सकल मार्जिन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा। इस प्रकार, जेएलआर अपने वित्त वर्ष 2014 के 8% से अधिक के एबिट मार्जिन लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए सही रास्ते पर है, जो कि वित्त वर्ष 2013 में 2.4% से एक बड़ी छलांग होगी।

FY24 JLR के लिए एक उल्लेखनीय वर्ष के रूप में समाप्त होने की संभावना है। लेकिन अगले वित्तीय वर्ष में विपरीत परिस्थितियां सामने आने पर गति में मंदी देखी जा सकती है।

एक के लिए, लाल सागर संकट चीन और अन्य विदेशी बाजारों में आपूर्ति को प्रभावित कर सकता है। 31 दिसंबर को समाप्त नौ महीनों में जेएलआर की थोक बिक्री में चीन की हिस्सेदारी लगभग 14% थी, जबकि विदेशी क्षेत्र की हिस्सेदारी 20% थी।

इसके अलावा माल ढुलाई लागत भी बढ़ सकती है.

दो, नए वेतन समझौते से कर्मचारी लागत में वृद्धि हो सकती है। और तीसरा, जेएलआर का लक्ष्य राजस्व के 2.5% के मौजूदा स्तर से परिवर्तनीय विपणन व्यय (वीएमई) में वृद्धि के साथ ग्राहक अधिग्रहण में अधिक निवेश करना है।

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज को उम्मीद है कि सामान्यीकृत ऑर्डरबुक के साथ कंपनी को अधिक वीएमई छूट और निश्चित मार्केटिंग खर्च वहन करना पड़ेगा। लेकिन ब्रोकिंग फर्म को यह भी उम्मीद है कि लागत में कटौती के उपायों, प्रक्रिया में सुधार और परिचालन उत्तोलन लाभों से खर्चों में वृद्धि की भरपाई हो जाएगी।

ऐसा कहने के बाद, किसी को वॉल्यूम प्रक्षेपवक्र की निगरानी करने की आवश्यकता है। दिसंबर में समाप्त नौ महीनों में, जेएलआर की थोक बिक्री में 28% से अधिक की वृद्धि हुई थी।

नुवामा रिसर्च ने 3 फरवरी की एक रिपोर्ट में कहा, “वित्त वर्ष 2025 में जेएलआर वॉल्यूम ग्रोथ कम होकर एकल अंक में आनी चाहिए।” एसएंडपी ग्लोबल मोबिलिटी ने 2024 में अमेरिका के लिए 2%, यूरोप के लिए 3% पर चौपहिया उद्योग की वृद्धि का अनुमान लगाया है। , और चीन के लिए 5%।

घरेलू व्यवसायों की बात करें तो, आगामी राष्ट्रीय चुनाव की पृष्ठभूमि में वाणिज्यिक वाहन (सीवी) खंड में मात्रा में अस्थिरता देखने की संभावना है। Q4 में, टाटा मोटर्स को उम्मीद है कि CV उद्योग की मात्रा में साल-दर-साल एकल अंक में गिरावट आएगी, और FY25 की पहली तिमाही में नरम रहेगी।

तीसरी तिमाही में ऑटोमेकर की सीवी बाजार हिस्सेदारी क्रमिक रूप से 100 आधार अंक कम होकर 38.7% रही।

यात्री वाहन खंड में भी कुछ मांग संबंधी चिंताएं देखी जा रही हैं। टाटा मोटर्स को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2015 में उद्योग की विकास दर 5% से कम रहेगी।

इसके अलावा, इलेक्ट्रिक वाहन पोर्टफोलियो लाभप्रदता पर भार डालेगा क्योंकि यह मार्जिन-कम करने वाला है। कंपनी की योजना 2024 में तीन ईवी लॉन्च करने की है। लेकिन यह उत्साहजनक है कि इलेक्ट्रिक वाहन व्यवसाय में अनुसंधान और विकास खर्चों के लिए लेखांकन से पहले एबिटा मार्जिन तीसरी तिमाही में ब्रेकईवन के करीब था।

सभी बातों पर विचार करते हुए, टाटा मोटर्स के तीसरी तिमाही के मजबूत प्रदर्शन को देखते हुए, विश्लेषकों ने कंपनी पर अपना आय अनुमान बढ़ा दिया है। जेफ़रीज़ इंडिया ने टाटा मोटर्स के लिए FY24-26 की प्रति शेयर आय का अनुमान 7-11% बढ़ा दिया है, जो भारत में कम CV वॉल्यूम को ध्यान में रखता है लेकिन JLR के लिए उच्च अनुमान है।

इस बीच, ऋण का स्तर गिर रहा है और यह एक सकारात्मक बात है। Q3 में, टाटा मोटर्स का शुद्ध ऑटो ऋण रहा 29,200 करोड़, क्रमिक रूप से 24.5% कम। ऑटोमेकर को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2015 में जेएलआर कारोबार में शुद्ध नकदी की स्थिति होगी।

जैसा कि हालात हैं, निवेशक पर्याप्त रूप से आशावाद पर विचार कर रहे हैं, लेकिन निरंतर ऋण-मुक्ति और लाभप्रदता में सुधार महत्वपूर्ण बना हुआ है।

(टैग्सटूट्रांसलेट)टाटा मोटर्स(टी)जगुआर लैंड रोवर(टी)लाल सागर संकट(टी)जेएलआर(टी)इलेक्ट्रिक वाहन(टी)मार्जिन



Source link

You may also like

Leave a Comment