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डेट फंड – डेट फंड क्या हैं, प्रकार, लाभ और डेट फंड में निवेश – Poonit Rathore

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डेट फंड - डेट फंड क्या हैं, प्रकार, लाभ और डेट फंड में निवेश - Poonit Rathore
डेट फंड – डेट फंड क्या हैं, प्रकार, लाभ और डेट फंड में निवेश – Poonit Rathore

ऋण लिखत जारी करने वाली कंपनियाँ या संस्थाएँ जब धन जुटाना चाहती हैं, तो वे निवेशकों से ‘उधार’ लेती हैं। बदले में, वे एक स्थिर और नियमित ब्याज का वादा करते हैं। सरल शब्दों में डेट इंस्ट्रूमेंट्स इस तरह काम करते हैं।

डेट फंड क्या है?

डेट इंस्ट्रूमेंट खरीदने को इंस्ट्रूमेंट जारी करने वाली इकाई को पैसा उधार देने के रूप में माना जा सकता है। एक डेट फंड निश्चित-ब्याज पैदा करने वाली प्रतिभूतियों जैसे कॉरपोरेट बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियां, ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है। डेट फंड में निवेश करने का मूल कारण एक स्थिर ब्याज आय और पूंजीगत प्रशंसा अर्जित करना है। ऋण उपकरणों के जारीकर्ता आपको मिलने वाली ब्याज दर और साथ ही परिपक्वता अवधि का पूर्व-निर्धारण करते हैं। इसलिए, उन्हें ‘फिक्स्ड-इनकम’ सिक्योरिटीज के रूप में भी जाना जाता है।

पहली बार के निवेशक के लिए 🟢DEBT FUND ज्ञान | हिमांशु मल्होत्रा

(Video Credit: श्रम कानून सलाहकार)

डेट फंड कैसे काम करते हैं?

डेट म्युचुअल एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो विभिन्न प्रकार के बॉन्ड या डिपॉजिट में निवेश करके अपने निवेशकों के पैसे से रिटर्न उत्पन्न करता है। संक्षेप में, वे पैसा उधार देते हैं और उस पैसे पर ब्याज कमाते हैं जो उन्होंने उधार दिया है। यह ब्याज जो वे कमाते हैं, उस रिटर्न का आधार बनता है जो डेट फंड निवेशकों के लिए उत्पन्न करते हैं।

एक बंधन क्या है, कोई सोच सकता है? बांड एक जमा प्रमाण पत्र की तरह है जो उधारकर्ता द्वारा ऋणदाता को जारी किया जाता है। व्यक्तिगत निवेशक भी कुछ ऐसा ही करते हैं जब वे बैंक में सावधि जमा करते हैं। जब आप किसी बैंक में एफडी कराते हैं, तो आप मूल रूप से बैंक को पैसे उधार दे रहे होते हैं और आपको उस पर ब्याज मिलता है। आप सीधे कुछ बॉन्ड भी खरीद सकते हैं, उदाहरण के लिए REC और HUDCO जैसी विभिन्न कंपनियों द्वारा जारी कर-छूट वाले बॉन्ड। दरअसल नवंबर 2021 में लॉन्च हुए आरबीआई के रिटेल डायरेक्ट पोर्टल से आप सरकारी प्रतिभूतियों में भी सीधे निवेश कर सकते हैं।

कुछ अंतरों को छोड़कर डेट फंड ठीक यही करते हैं। उदाहरण के लिए, वे कई प्रकार के बांडों में निवेश करने में सक्षम हैं जो व्यक्तियों के लिए उपलब्ध नहीं हैं जैसे कि देश में कई बड़े और मध्यम आकार के व्यवसायों द्वारा जारी किए गए बांड। इस प्रकार, डेट म्युचुअल फंड के माध्यम से निश्चित आय निवेश में आसानी से विविधता लाना संभव है।

इसके अलावा, एफडी के विपरीत, जिसमें व्यक्ति निवेश करते हैं, म्युचुअल फंड उन बांडों में निवेश करते हैं जो शेयरों की तरह व्यापार योग्य होते हैं। जिस तरह एक शेयर बाजार है जहां शेयरों का कारोबार होता है, एक ऋण बाजार भी है जहां विभिन्न प्रकार के बांडों का कारोबार होता है। नीचे बताए गए अनुसार विभिन्न कारकों के कारण विभिन्न बांडों की कीमतों में वृद्धि या गिरावट हो सकती है। लेकिन इस उतार-चढ़ाव के कारण, एक म्युचुअल फंड अतिरिक्त धन कमा सकता है, जो कि अगर वह एक बांड खरीदता है और बाद में उसकी कीमत बढ़ जाती है, तो वह केवल ब्याज आय से बना सकता है। इससे निवेशकों को ज्यादा रिटर्न मिलेगा। जाहिर है, विपरीत भी सच है।

लेकिन बॉन्ड की कीमतें क्यों बढ़ेंगी या गिरेंगी? कई कारण हो सकते हैं। प्रमुख एक ब्याज दरों में बदलाव है, या इस तरह के बदलाव की उम्मीद भी है। मान लीजिए कि एक बांड है जो सालाना 9 प्रतिशत की दर से ब्याज देता है। फिर, अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें गिरती हैं और नए बांड 8 प्रतिशत पर जारी होने लगते हैं। जाहिर है, पुराने बॉन्ड की कीमत अब पहले से ज्यादा होनी चाहिए। आखिरकार, इसमें निवेश की गई राशि अधिक पैसा कमा सकती है। इसकी कीमत अब और बढ़ेगी। म्युचुअल फंड जो इसे धारण करते हैं, उनकी होल्डिंग अधिक मूल्यवान होगी और वे इस बांड को बेचकर अतिरिक्त मुनाफा कमा सकते हैं। फिर से, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो इसका उल्टा भी हो सकता है। सुरक्षा की उम्मीद के बावजूद, ऐसी स्थिति वास्तव में बॉन्ड फंड के लिए कुछ नुकसान का कारण बन सकती है।

संक्षेप में,

  • डेट फंड अपनी क्रेडिट रेटिंग के आधार पर विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। एक सुरक्षा की क्रेडिट रेटिंग, ऋण साधन जारीकर्ता द्वारा वादा किए गए रिटर्न को चुकाने में डिफ़ॉल्ट के जोखिम को दर्शाता है। डेट फंड का फंड मैनेजर यह सुनिश्चित करता है कि वह उच्च रेटिंग वाले क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करे। एक उच्च क्रेडिट रेटिंग का मतलब है कि इकाई नियमित रूप से ऋण सुरक्षा पर ब्याज का भुगतान करने के साथ-साथ परिपक्वता पर मूलधन का भुगतान करने की अधिक संभावना रखती है।
  • डेट फंड जो उच्च-रेटेड प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, कम-रेटेड प्रतिभूतियों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। इसके अतिरिक्त, परिपक्वता फंड मैनेजर की निवेश रणनीति और अर्थव्यवस्था में समग्र ब्याज दर शासन पर भी निर्भर करती है। गिरती ब्याज दर व्यवस्था फंड मैनेजर को लंबी अवधि की प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती है। इसके विपरीत, बढ़ती ब्याज दर व्यवस्था उसे अल्पकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती है।

डेट फंड अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं से कैसे अलग हैं?

संचालन के संदर्भ में, डेट फंड अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं से पूरी तरह अलग नहीं हैं। हालांकि, सुरक्षा के लिहाज से ये इक्विटी म्यूचुअल फंड से ज्यादा स्कोर करते हैं। उदाहरण के लिए, जब बाजार गिरता है, तो आपके इक्विटी फंडों की एनएवी तेजी से गिरती है, जबकि डेट फंडों के मामले में गिरावट उतनी तेज नहीं होती है। यह कहने के बाद, डेट फंड केवल मध्यम रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं, जबकि इक्विटी फंड, जो अत्यधिक जोखिम भरे होते हैं, लंबे समय तक उच्च रिटर्न की पेशकश करते हैं।

डेट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

डेट फंड सभी प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करके रिटर्न को अनुकूलित करने का प्रयास करते हैं। यह डेट फंडों को अच्छा रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देता है। हालांकि, रिटर्न की गारंटी नहीं है। डेट फंड रिटर्न अक्सर अनुमानित दायरे में आते हैं। यह उन्हें रूढ़िवादी निवेशकों के लिए सुरक्षित मार्ग बनाता है। वे अल्पकालिक और मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज वाले लोगों के लिए भी उपयुक्त हैं। लघु अवधि तीन महीने से एक वर्ष तक होती है, जबकि मध्यम अवधि तीन वर्ष से पांच वर्ष तक होती है।

शॉर्ट-टर्म डेट फंड

एक अल्पकालिक निवेशक के लिए, अपने पैसे को बचत बैंक खाते में रखने की तुलना में, लिक्विड फंड जैसे डेट फंड एक आदर्श निवेश हो सकते हैं। लिक्विड फंड आपातकालीन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए समान प्रकार की तरलता के साथ 7% -9% की सीमा में उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।

मध्यम अवधि के डेट फंड

एक मध्यम अवधि के निवेशक के लिए, डायनेमिक बॉन्ड फंड जैसे डेट फंड ब्याज दर की अस्थिरता की सवारी करने के लिए आदर्श होते हैं। 5 साल की बैंक एफडी की तुलना में डेट बॉन्ड फंड ज्यादा रिटर्न देते हैं। अगर आप अपने निवेश से नियमित आय अर्जित करना चाहते हैं, तो मंथली इनकम प्लान एक अच्छा विकल्प हो सकता है। जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए डेट फंड में निवेश करना आदर्श है क्योंकि वे उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो पूर्वनिर्धारित दर पर ब्याज देते हैं और परिपक्वता पर निवेश किए गए मूलधन को वापस कर देते हैं।

डेट फंड के प्रकार

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, विभिन्न प्रकार के निवेशकों के अनुकूल कई प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड हैं। डेट फंडों के बीच प्राथमिक विभेदक कारक उन उपकरणों की परिपक्वता अवधि है जिनमें वे निवेश करते हैं। निम्नलिखित विभिन्न प्रकार के डेट फंड हैं:

डायनेमिक बॉन्ड फंड

जैसा कि नाम से पता चलता है, ये ‘डायनामिक’ फंड हैं। मतलब, फंड मैनेजर उतार-चढ़ाव वाली ब्याज दर शासन के अनुसार पोर्टफोलियो संरचना को बदलता रहता है। डायनेमिक बॉन्ड फंड की अलग-अलग औसत परिपक्वता अवधि होती है क्योंकि ये फंड ब्याज दर कॉल लेते हैं और लंबी और छोटी परिपक्वता अवधि के उपकरणों में निवेश करते हैं।

आय कोष

आय कोष ब्याज दरों पर निर्णय लेते हैं और विस्तारित परिपक्वता वाली ऋण प्रतिभूतियों में मुख्य रूप से निवेश करते हैं। यह उन्हें डायनेमिक बॉन्ड फंड्स की तुलना में अधिक स्थिर बनाता है। इनकम फंड्स की औसत मैच्योरिटी करीब पांच से छह साल होती है।

शॉर्ट-टर्म और अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेट फंड

ये डेट फंड हैं जो एक साल से लेकर तीन साल तक की छोटी परिपक्वता वाले उपकरणों में निवेश करते हैं। रूढ़िवादी निवेशकों के लिए अल्पकालिक फंड आदर्श होते हैं क्योंकि ये फंड ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से ज्यादा प्रभावित नहीं होते हैं।

लिक्विड फंड

लिक्विड फंड 91 दिनों से अधिक की परिपक्वता अवधि वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। यह उन्हें लगभग जोखिम मुक्त बनाता है। लिक्विड फंडों ने शायद ही कभी नकारात्मक रिटर्न देखा हो। ये फंड बचत बैंक खातों के बेहतर विकल्प हैं क्योंकि ये उच्च प्रतिफल के साथ समान तरलता प्रदान करते हैं। कई म्युचुअल फंड कंपनियां अद्वितीय डेबिट कार्ड के माध्यम से लिक्विड फंड निवेश पर तत्काल मोचन प्रदान करती हैं।

गिल्ट फंड्स

गिल्ट फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं – बहुत कम क्रेडिट जोखिम वाली उच्च-रेटेड प्रतिभूतियां। चूंकि सरकार ऋण लिखतों के रूप में लिए गए ऋण पर शायद ही कभी चूक करती है; गिल्ट फंड जोखिम से बचने वाले निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए एक आदर्श विकल्प हैं।

क्रेडिट अवसर निधि

ये अपेक्षाकृत नए डेट फंड हैं। अन्य डेट फंडों के विपरीत, क्रेडिट ऑपर्चुनिटीज फंड डेट इंस्ट्रूमेंट्स की परिपक्वता के अनुसार निवेश नहीं करते हैं। ये फंड क्रेडिट रिस्क पर कॉल करके या उच्च ब्याज दरों के साथ आने वाले कम-रेटेड बॉन्ड को पकड़कर उच्च रिटर्न अर्जित करने का प्रयास करते हैं। क्रेडिट ऑपर्चुनिटीज फंड अपेक्षाकृत जोखिम वाले डेट फंड हैं।

निश्चित परिपक्वता योजनाएँ

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (FMP) क्लोज-एंडेड डेट फंड हैं। ये फंड निश्चित आय प्रतिभूतियों जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में भी निवेश करते हैं। सभी FMP का एक निश्चित दायरा होता है जिसके लिए आपका पैसा लॉक-इन रहेगा। यह क्षितिज महीनों या वर्षों में हो सकता है। हालाँकि, आप केवल प्रारंभिक ऑफ़र अवधि के दौरान ही निवेश कर सकते हैं। यह सावधि जमा की तरह है जो बेहतर, कर-कुशल रिटर्न दे सकता है लेकिन उच्च रिटर्न की गारंटी नहीं देता है।

डेट फंड कैसे चुनें | टॉप 5 डेट फंड | सभी डेट म्यूचुअल फंड के बारे में

(Video Credit: Groww पर म्युचुअल फंड)

सही डेट फंड कैसे चुनें?

  • याद रखें, यह परिसंपत्ति आवंटन (सरकारी प्रतिभूतियां, कॉर्पोरेट ऋण और विपणन योग्य प्रतिभूतियां) है जो बड़े पैमाने पर निर्धारित करती है कि डेट फंड का एनएवी कैसे आगे बढ़ेगा। किसी फंड के पोर्टफोलियो की संरचना पर करीब से नजर डालने से आपको अपेक्षित रिटर्न, जोखिम और तरलता का अंदाजा हो जाएगा। इसलिए फंड चुनते समय कुछ बातों का ध्यान रखें।
  • एक, फंड के पोर्टफोलियो की औसत परिपक्वता की जांच करें क्योंकि इसका असर आपके रिटर्न पर पड़ता है। औसत परिपक्वता अवधि जितनी कम होगी, फंड की अस्थिरता और आपका रिटर्न उतना ही कम होगा। दूसरी ओर, लंबी परिपक्वता अवधि वाले फंड के अधिक अस्थिर होने की संभावना है, लेकिन रिटर्न बेहतर होने की संभावना है।
  • दो, सुनिश्चित करें कि फंड का पोर्टफोलियो उचित रूप से तरल है। पोर्टफोलियो में कॉर्पोरेट ऋण का एक बड़ा प्रतिशत अल्पावधि में अच्छा नहीं है, क्योंकि यह अपेक्षाकृत कम तरल है। यदि फंड को मोचन दबाव का सामना करना पड़ता है, तो एनएवी को कम करके इन प्रतिभूतियों को छूट पर बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा। इसके अलावा, उन फंडों से सावधान रहें जिनके पास बहुत सारे अनरेटेड और अनलिस्टेड कर्ज हैं।
  • तीसरा, छोटी रकम वाली स्कीमों से दूर रहें. ऐसा इसलिए है क्योंकि यदि कोई निवेशक है जो बकाया इकाइयों का एक बड़ा हिस्सा रखता है तो फंड इसका खुलासा नहीं करते हैं। अगर ऐसे निवेशक हैं और वे अपनी होल्डिंग को भुनाने का फैसला करते हैं, तो फंड को मार्केट रेट से नीचे होल्डिंग बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
  • चौथा, डेट फंड की ब्याज दर संवेदनशीलता को पकड़ने का सबसे अच्छा साधन संशोधित अवधि है। यह आपको बताता है कि अगर ब्याज दरें 1 प्रतिशत ऊपर या नीचे जाती हैं तो बॉन्ड की कीमत कितनी बढ़ जाएगी। संशोधित अवधि जितनी अधिक होगी, ब्याज दर परिवर्तन का प्रभाव उतना ही अधिक होगा। म्युचुअल फंड आपको एक सूचित निर्णय लेने के लिए उनके प्रस्ताव दस्तावेजों और अन्य आवधिक प्रकटीकरणों में सभी सूचनाओं तक पहुंच प्रदान करते हैं। फिर यह आप पर निर्भर है कि आप निवेश का निर्णय लें और फॉर्म पर हस्ताक्षर करें, या अपनी वित्तीय आवश्यकताओं के अनुरूप धन का उपयोग करें।
  • इसके अलावा, आपको यह समझना चाहिए कि कैसे ब्याज दर में उतार-चढ़ाव, क्रेडिट रेटिंग और लिक्विडिटी डेट फंड के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं। सैद्धांतिक रूप से, अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो डेट फंड का एनएवी गिरना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि बॉन्ड की कीमतें ब्याज दरों के विपरीत दिशा में चलती हैं। बॉन्ड की कीमतों में गिरावट से फंड के एनएवी में गिरावट आती है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं तो विपरीत होगा। बेशक, भारत जैसे अपूर्ण और अतरल बाजार में, यह पूरी हद तक नहीं हो सकता है। इसके अलावा, यदि आपके डेट फंड द्वारा रखे गए कुछ बॉन्ड अपग्रेड किए जाते हैं, तो उनकी कीमतें बढ़ेंगी, जिससे प्रतिफल में गिरावट आएगी। बेशक, इससे आपके फंड का एनएवी बढ़ जाएगा। इसलिए, व्यक्ति को अपने फंड के एनएवी में उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहना चाहिए। यहां तक ​​कि गिल्ट फंड (जो केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं) जिन्हें सबसे सुरक्षित उपलब्ध निवेश के रूप में विज्ञापित किया जाता है, उनके एनएवी में तेज उतार-चढ़ाव देखा जा सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सरकारी प्रतिभूतियों की कीमतें विभिन्न आर्थिक कारकों का एक कार्य है, जिसमें ब्याज दरें, व्यापक आर्थिक डेटा और बैंकिंग प्रणाली में तरलता शामिल हैं। जब ये बदलते हैं तो गिल्ट फंड की एनएवी भी बदलती है।

एक निवेशक के रूप में विचार करने योग्य बातें

जोखिम

डेट फंड क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम से ग्रस्त हैं, जो उन्हें बैंक एफडी की तुलना में जोखिम भरा बनाता है। क्रेडिट जोखिम में, फंड मैनेजर कम क्रेडिट रेटेड प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है, जिसमें डिफ़ॉल्ट की संभावना अधिक होती है। ब्याज दर जोखिम में, ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बांड की कीमतों में गिरावट आ सकती है।

वापस कर

भले ही डेट फंड फिक्स्ड-इनकम हैवन हैं, लेकिन वे गारंटीड रिटर्न की पेशकश नहीं करते हैं। डेट फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) अर्थव्यवस्था में समग्र ब्याज दरों में वृद्धि के साथ गिरती है। इसलिए, वे गिरती ब्याज दर व्यवस्था के लिए उपयुक्त हैं।

लागत

डेट फंड मैनेजर आपके पैसे के प्रबंधन के लिए एक शुल्क लेते हैं जिसे एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है। सेबी ने व्यय अनुपात की ऊपरी सीमा को कुल संपत्ति के 2.25% से अधिक नहीं होने का आदेश दिया है। इक्विटी फंड्स की तुलना में डेट फंड्स द्वारा उत्पन्न कम रिटर्न को ध्यान में रखते हुए, एक लंबी अवधि की होल्डिंग अवधि व्यय अनुपात के माध्यम से छोड़े गए पैसे को वापस पाने में मदद करेगी।

निवेश क्षितिज

यदि आपके पास तीन महीने से एक वर्ष का अल्पकालिक निवेश क्षितिज है, तो आप लिक्विड फंडों के लिए जा सकते हैं। इसके विपरीत, अल्पावधि बॉन्ड फंडों के लिए विशिष्ट कार्यकाल दो साल से तीन साल तक हो सकता है। तीन से पांच साल के मध्यवर्ती क्षितिज के मामले में, डायनेमिक बॉन्ड फंड उपयुक्त होंगे। मूल रूप से, क्षितिज जितना लंबा होगा, रिटर्न उतना ही बेहतर होगा।

वित्तीय लक्ष्य

आप वेतन से अपनी आय के पूरक के लिए आय के वैकल्पिक स्रोत के रूप में डेट फंड का उपयोग कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, नवोदित निवेशक लिक्विडिटी के लिए डेट फंड में कुछ हिस्सा निवेश कर सकते हैं। सेवानिवृत्त लोग पेंशन प्राप्त करने के लिए डेट फंड में सेवानिवृत्ति लाभों का बड़ा हिस्सा निवेश कर सकते हैं।

रिटर्न पर टैक्स

डेट फंडों से होने वाला पूंजीगत लाभ कर योग्य होता है। कराधान की दर होल्डिंग अवधि पर आधारित होती है, यानी आप कितने समय तक डेट फंड में निवेशित रहते हैं। तीन साल से कम अवधि के दौरान किए गए पूंजीगत लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) के रूप में जाना जाता है। तीन साल या उससे अधिक समय में किए गए पूंजीगत लाभ को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG) के रूप में जाना जाता है। निवेशक अपनी आय में डेट फंडों से एसटीसीजी जोड़ सकते हैं। यहां टैक्स इनकम स्लैब के हिसाब से है। डेट फंड से एसटीसीजी के लिए इंडेक्सेशन के बाद एक निश्चित 20% टैक्स लागू होता है।

संक्षेप में,

  • डेट फंड सबसे कम जोखिम वाले म्युचुअल फंडों में से हैं, लेकिन निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि सभी म्यूचुअल फंडों की तरह, वे बाजार से जुड़े उत्पाद हैं। कोई गारंटीड रिटर्न नहीं है, और यहां तक ​​कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले डेट फंड भी ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम के संपर्क में हैं। ब्याज दर जोखिम बाजार की ब्याज दरों पर निर्भर करता है, जिस पर कोष प्रबंधकों का सीमित नियंत्रण होता है। दरों में अप्रत्याशित वृद्धि महीनों के पूंजीगत लाभ को मिटा सकती है, विशेष रूप से लंबी अवधि के फंड के लिए।
  • ऋण निधि द्वारा धारित बांडों द्वारा ब्याज और मूलधन के भुगतान में चूक की संभावना के कारण ऋण जोखिम उत्पन्न होता है। IL&FS डाउनग्रेड और कुछ डेट फंडों के मूल्य क्षरण ने यह स्पष्ट कर दिया है कि लिक्विड फंड भी क्रेडिट डिफॉल्ट के परिणाम से मुक्त नहीं हैं। निवेशक फंड मापदंडों का सावधानी से मूल्यांकन करके, एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड के साथ सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले फंडों पर टिके रहकर, और यह सुनिश्चित करके जोखिम को कम कर सकते हैं कि उनकी जोखिम-प्रतिफल अपेक्षाएं डेट फंड के निवेश उद्देश्य के साथ संरेखित हैं।

औसत परिपक्वता क्या है और यह कैसे उपयोगी है?

  • डेट फंड कई तरह के डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं, जिनमें से सभी की मैच्योरिटी अलग-अलग होती है। यहीं पर औसत परिपक्वता काम आती है। जैसा कि नाम से पता चलता है, यह मूल रूप से एक पोर्टफोलियो में सभी प्रतिभूतियों की औसत परिपक्वता को दर्शाता है, जिससे आपको तुलना करने की स्वतंत्रता मिलती है।
  • इस प्रकार औसत परिपक्वता आपको ब्याज दरों के प्रति बांड की संवेदनशीलता की एक त्वरित झलक देती है। उच्च औसत परिपक्वता वाले फंड अल्पावधि में अधिक अस्थिर होते हैं क्योंकि उनका उद्देश्य लंबी अवधि में उच्च रिटर्न देना होता है। सीधे शब्दों में कहें तो 5 साल की औसत परिपक्वता वाला फंड निश्चित रूप से अल्पावधि में 9 महीने की औसत परिपक्वता वाले फंड की तुलना में अधिक अस्थिर होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि छोटी अवधि में कूपन आय की प्राप्ति पर उचित ज़मानत है।
  • इसलिए अपने निवेश क्षितिज को औसत परिपक्वता के साथ मिलाना हमेशा एक अच्छा विचार होता है। लेकिन याद रखें, 4 साल की औसत मैच्योरिटी का मतलब यह नहीं है कि आपको इसे 4 साल तक होल्ड करना होगा। लेकिन यह निश्चित रूप से इंगित करता है कि आप 4 वर्षों में, ब्याज दर के माहौल को देखते हुए इष्टतम रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं।
  • एग्जिट लोड एक प्रभावी तंत्र है जो निवेशकों को वांछित होल्डिंग अवधि के दौरान निवेशित रहने के लिए प्रेरित करता है। यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक, जो फंड में अंदर और बाहर जाते हैं और क्षणिक सकारात्मक बाजार आंदोलनों के दौरान अर्जित लाभ को दूर ले जाते हैं, पूरे कोर्स के लिए निवेशित रहने वाले मेहनती निवेशकों को शॉर्ट-चेंज नहीं करते हैं।

योजना के साथ निवेश क्षितिज का मिलान करना क्यों आवश्यक है?

  • कम औसत परिपक्वता वाले फंड अल्पकालिक होल्डिंग्स के लिए आदर्श होते हैं क्योंकि वे उतार-चढ़ाव वाली ब्याज दर की गतिविधियों से अच्छी तरह से सुरक्षित होते हैं। हालाँकि, उन्हें उनकी औसत परिपक्वता से अधिक समय तक रखने से आपको इष्टतम परिणाम नहीं मिल सकते हैं। इसमें निवेश किए गए उपकरणों की औसत परिपक्वता के आधार पर विभिन्न प्रकार के डेट फंड हो सकते हैं। हालांकि डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, फिर भी वे बाजार की अस्थिरता के अधीन। इसलिए अस्थिरता का स्तर विशिष्ट पोर्टफोलियो की औसत परिपक्वता पर निर्भर करता है।
  • औसत परिपक्वता जितनी अधिक होगी, अल्पावधि में अनिश्चितता उतनी ही अधिक होगी, जिसके परिणामस्वरूप अधिक अस्थिरता होती है। इसके विपरीत, औसत परिपक्वता जितनी कम होगी, निश्चितता उतनी ही अधिक होगी, जो बदले में अस्थिरता को कम करती है।
  • लिक्विड फंड सबसे कम अस्थिर होते हैं क्योंकि उनकी परिपक्वता दिनों में होती है और दूसरी तरफ इनकम फंड होते हैं, जहां औसत परिपक्वता कई वर्षों में होती है।
  • इसलिए वास्तव में डेट फंडों से अधिकतम लाभ उठाने के लिए, यह आवश्यक है कि आप अपने निवेश क्षितिज को योजना की औसत परिपक्वता के साथ मेल करें।

एसटीपी और एसडब्ल्यूपी के लिए डेट फंड

डेट फंड का इस्तेमाल डेट फंड आपको सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) के माध्यम से आपकी मूल राशि में वृद्धि के साथ-साथ इक्विटी मार्केट में निवेश का लाभ लेने की सुविधा भी देता है। एक एसटीपी के साथ, आप नियमित अंतराल पर एक ही फंड हाउस के भीतर एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरे भाग में राशि ट्रांसफर कर सकते हैं। इस तरह के हस्तांतरण से खरीदारी की लागत औसत हो जाती है, जिससे बाजार से जुड़े कुछ जोखिम कम हो जाते हैं। आमतौर पर, एक निवेशक पहले अपने फंड को लिक्विड या फ्लोटिंग-रेट डेट फंड में पार्क करता है और फिर उन्हें नियमित अंतराल पर अपनी पसंद की स्कीम (आमतौर पर इक्विटी या बैलेंस्ड) में एसटीपी के जरिए ट्रांसफर करता है।

व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) एक म्यूचुअल फंड में एक भुगतान विकल्प है जो आपको एक विशिष्ट अंतराल (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक) पर पूर्व-निर्दिष्ट राशि के यूनिटों को रिडीम करने देता है। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो आवधिक आय की इच्छा रखते हैं।

विशिष्ट लक्ष्यों के लिए ऋण निधियों का उपयोग करना

बच्चों की शिक्षा के लिए धन का चयन
जब आपके बच्चों के भविष्य के लिए म्यूचुअल फंड का रास्ता अपनाने की बात आती है, तो खेल के मूल नियम अनिवार्य रूप से वही होते हैं जो किसी भी दीर्घकालिक लक्ष्य के लिए होते हैं। लेकिन यहां सिर्फ निवेश से काम नहीं चलेगा। आपको अपने कॉर्पस के जोखिम प्रबंधन के बारे में सतर्क रहने की आवश्यकता है, खासकर तब जब आपका बच्चा अपनी उच्च शिक्षा के लिए जाने के करीब हो। निवेश करने के साथ-साथ, पैसे को ऐसे समय में उपलब्ध कराना जब आपके बच्चे को इसकी आवश्यकता हो, उतना ही महत्वपूर्ण है। इसलिए, यहां डेट फंड महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। समय के साथ, इक्विटी में निवेश करने के कई फायदे हैं। लेकिन एक बार जब आप अपने लक्ष्य से तीन साल से कम दूर हों तो आपको बाजार पर कड़ी नजर रखने की जरूरत है। जब आप अपने लक्ष्यों के करीब पहुंच रहे हों तो आपको पोर्टफोलियो को डी-रिस्क लेने की जरूरत है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आपने जो लाभ कमाया है वह खत्म न हो जाए। दूसरे शब्दों में, जैसे-जैसे आप अपने लक्ष्य के करीब आते हैं, अपने लाभ को सुरक्षित करने के लिए इक्विटी से डेट में शिफ्ट होना शुरू करें।

उच्च-जोखिम वाले विकल्पों से दूर जाने पर, आप उस समय प्रचलित ब्याज दर परिदृश्य के आधार पर, बॉन्ड और गिल्ट फंड जैसे डेट स्पेस में लिक्विड और शॉर्ट-टर्म डेट फंड या थोड़े जोखिम वाले फंड में जाने का विकल्प चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो अल्पावधि से लेकर दीर्घावधि बांड और गिल्ट फंड अच्छे संकेत देंगे। लेकिन अगर ब्याज दरें सपाट रहती हैं या ऊपर की ओर बढ़ती हैं, तो लिक्विड फंड्स पर टिके रहें; वे अन्य ऋण योजनाओं की तुलना में अधिक सुरक्षित हैं, यदि सभी वित्तीय साधनों में सबसे सुरक्षित नहीं हैं, और फिर भी वे आपको आपके बचत बैंक खाते से अधिक अर्जित करेंगे।

अपने बच्चे के भविष्य के लिए एक पर्याप्त कोष बनाने का आदर्श तरीका है – व्यवस्थित निवेश योजना या एसआईपी के माध्यम से कदम दर कदम आगे बढ़ना। जितनी जल्दी आप शुरू करेंगे, उतना अच्छा होगा। बेशक, आपको यह सुनिश्चित करने के लिए कभी-कभी रास्ते में रुकना होगा कि चीजें योजना के अनुसार चल रही हैं। आप अपने निवेश लक्ष्य के जितना करीब होंगे, आपको उतना ही सावधान रहने की जरूरत है कि कहीं आप गलत मोड़ तो नहीं ले रहे हैं।

रिटायरमेंट पोर्टफोलियो में डेट फंड की भूमिका
जैसे-जैसे आपकी उम्र बढ़ती है, अपने इक्विटी फंडों की होल्डिंग को थोड़ा कम करें; आक्रामक निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी को 80 फीसदी से घटाकर 70 फीसदी करना चाहिए और रूढ़िवादी निवेशक को 60 फीसदी से घटाकर 40 फीसदी करना चाहिए। रिटायरमेंट से करीब 15 साल दूर, आपको स्थिर खेलना शुरू करना चाहिए और ऋण और इक्विटी के लिए अपने जोखिम को संतुलित करना चाहिए। उदाहरण के लिए, रूढ़िवादी निवेशक 10-20 फीसदी अधिक ऋण आवंटन चुन सकते हैं। डेट के मामले में आप फ्लोटिंग रेट फंड और फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान पर विचार कर सकते हैं। अर्ध-आक्रामक निवेशक के लिए डेट-इक्विटी मिश्रण पर प्रहार करने के लिए बैलेंस्ड फंड एक अन्य विकल्प है।

रणनीति – सेवानिवृत्ति की जरूरतों के लिए म्युचुअल फंड के माध्यम से बचत करते हुए निवेश करने के लिए जीवन स्तर के दृष्टिकोण का पालन करें। जैसे-जैसे आपकी उम्र बढ़ती है, इक्विटी और डेट के बीच आवंटन को संतुलित करते रहें।

अपनी सेवानिवृत्ति से लगभग 10 वर्ष दूर होने के कारण, आपकी प्राथमिकता अपने संचित धन की सुरक्षा सुनिश्चित करना होनी चाहिए। डी-रिस्किंग रणनीति की योजना बनाएं और अपने पैसे को अस्थिर इक्विटी से सुरक्षित ऋण में स्थानांतरित करने के लिए एक उपयुक्त समय की प्रतीक्षा करें। जब तक आप रिटायरमेंट से 1-2 साल दूर हैं, तब तक एक बड़ा हिस्सा इक्विटी से डेट फंड में चला जाना चाहिए था।

घर
खरीदना म्युचुअल फंड में निवेश करने से न केवल संपत्ति बनाने में मदद मिलती है बल्कि संपत्ति बनाने में भी मदद मिलती है। वे जीवन की सबसे बड़ी संपत्ति-अपना खुद का घर बनाने में मदद करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

समान मासिक किस्तों (ईएमआई) का भुगतान करना अधिकांश परिवारों के लिए उचित रूप से पहुंच के भीतर आ गया है, खासकर जब दोनों साथी काम करते हैं। हालांकि, घर पर डाउन पेमेंट का भुगतान करने के लिए एकमुश्त बड़ी राशि जमा करना सबसे बड़ी बाधा बनी हुई है। यहीं पर म्यूचुअल फंड स्कीम काम आती हैं। वे सभी जो किराए पर रहते हैं, लगातार आश्चर्य करते हैं कि वे अपनी मेहनत की कमाई को खर्च के रूप में क्यों फेंक रहे हैं, जबकि वे इसका उपयोग घर खरीदने और संपत्ति बनाने के लिए कर सकते हैं। यह अब और अधिक है, जब संपत्ति की कीमतें, शायद, स्थिर हो गई हैं और जब गृह ऋण आसानी से उपलब्ध हैं, क्योंकि आवास वित्त कंपनियां ग्राहकों को आसान ऋण प्रदान कर रही हैं। अगर आप 2-3 साल में घर खरीदने पर विचार कर रहे हैं, तो म्यूचुअल फंड योजनाएं आपको पैसा जमा करने में मदद कर सकती हैं।

दोस्तों, रिश्तेदारों से धन जुटाना या सोना गिरवी रखना पैसे की व्यवस्था करने का सबसे अच्छा तरीका नहीं हो सकता है। जहां तक ​​संभव हो ऐसे स्रोतों पर निर्भर रहने से बचने के लिए जल्दी योजना बनाएं। अगर आपको लगता है कि घर खरीदने के लिए आपकी व्यक्तिगत परिस्थितियां सही हैं, तो अपने डाउन पेमेंट के लिए बचत योजना बनाकर शुरुआत करें। खरीद मूल्य और ईएमआई भुगतान के बारे में एक विचार प्राप्त करें जो आप वहन कर सकते हैं। अनुमान लगाएं कि मार्जिन मनी के लिए आपको क्या चाहिए होगा, जो आमतौर पर घर की कीमत का 20 फीसदी होता है। इसके बाद कैलकुलेट करें कि आपको हर महीने कितनी बचत करनी है।

निवेश कहां करें
यदि समय क्षितिज एक वर्ष से कम या सिर्फ एक वर्ष दूर है, तो धन-बाज़ार या लिक्विड फंड में धन जमा करना बेहतर है। इन फंडों में अस्थिरता सबसे कम है क्योंकि इक्विटी में एक्सपोजर न के बराबर है। विचार पूंजी को संरक्षित करना है और बचत के साथ अनुचित जोखिम नहीं लेना है। विविधीकरण के लिए कम से कम दो या तीन डेट फंड चुनें और व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) प्रक्रिया के माध्यम से बचत करना शुरू करें। आदर्श रूप से, पोर्टफोलियो को कर्ज की ओर झुका कर रखें, भले ही आप थोड़ा जोखिम उठा रहे हों।

अपनी चालों की रणनीति बनाएं।
याद रखें, यहां तक ​​कि डेट फंड भी ब्याज दर के जोखिम से ग्रस्त हैं। इसलिए, यह सुनिश्चित करें कि आप अपने लक्ष्य तक पहुंचने से कम से कम दो साल पहले कम अस्थिर डेट फंड, जैसे शॉर्ट-टर्म डेट फंड में शिफ्ट हो जाएं। अपने लक्ष्य से केवल एक वर्ष दूर रहते हुए, अपनी बचत को पूरी तरह से लिक्विड फंड में स्थानांतरित कर दें। हर महीने आपकी छोटी बचत आपके घर के बजट को कम नहीं कर सकती है, लेकिन फिर भी वे आपके घर के लिए डाउन पेमेंट की जरूरतों को पूरा करने के लिए एकमुश्त बड़ी राशि का निर्माण करेंगी।

जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है, निवेशक के रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल और लाइफ स्टेज के अनुसार निवेश करने के लिए व्यापक विकल्प हैं। ध्यान दें कि योजनाओं का चुनाव उदाहरणात्मक है। उदाहरण के लिए, अपने करियर की शुरुआत में एक युवा निवेशक के पास जोखिम लेने की क्षमता और समय सीमा अधिक होती है और इस प्रकार, वह मासिक आय योजना, गिल्ट फंड, दीर्घकालिक आय फंड और क्रेडिट जैसी दीर्घकालिक ऋण श्रेणियों में निवेश कर सकती है। अवसर निधि। जैसे-जैसे निवेशक की उम्र बढ़ती है, जोखिम लेने की क्षमता कम होती जाती है। इसलिए, निश्चित परिपक्वता योजना, लिक्विड फंड और अल्ट्रा-शॉर्ट टर्म डेट फंड जैसी छोटी परिपक्वता योजनाओं में निवेश पर विचार किया जा सकता है।

जैसा कि नीचे दी गई तालिका से देखा जा सकता है, पोर्टफोलियो में इक्विटी का एक छोटा सा हिस्सा निवेशकों को मध्यम से लंबी अवधि में मुद्रास्फीति समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम बना सकता है। CRISIL-AMFI मंथली इनकम प्लान इंडेक्स, जिसमें इक्विटी में पोर्टफोलियो का 30% तक है, का उपयोग अनुमान के लिए किया गया है।

निधिविशेषताउपयुक्तता
लिक्विड फंडकम अवधि के फंड, 91 दिनों से कम की पोर्टफोलियो परिपक्वता के साथ।बचत बैंक खाते का एक अच्छा विकल्प; उच्च कर-पश्चात रिटर्न की पेशकश करने की क्षमता।
अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म बॉन्ड फंडकम अवधि के फंड, एक वर्ष से कम की पोर्टफोलियो परिपक्वता के साथ।अल्पकालिक अधिशेष धन पार्किंग के लिए आदर्श; लिक्विड फंड्स की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न भी देते हैं।
अल्पकालिक आय कोषमध्यम अवधि के फंड जहां पोर्टफोलियो परिपक्वता एक वर्ष से तीन वर्ष तक होती है।बढ़ती ब्याज दर के परिदृश्य में एक वर्ष से अधिक के क्षितिज वाले निवेशक इन फंडों से लाभान्वित हो सकते हैं।
निश्चित परिपक्वता योजनाएँ (FMPs)निष्क्रिय रूप से प्रबंधित क्लोज-एंडेड फंड, जहां निवेश को परिपक्वता तक रखा जाता है।तीन साल से अधिक के निवेश क्षितिज के साथ एफडी का विकल्प।
लंबी अवधि के आय कोषतीन से 10 साल के बीच पोर्टफोलियो परिपक्वता के साथ मध्यम से लंबी अवधि के फंड।लंबे निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त। इन फंडों को फायदा तब होता है जब ब्याज दरें गिरती हैं क्योंकि बॉन्ड की कीमतें (एनएवी) और ब्याज दरें व्युत्क्रमानुपाती होती हैं।
गिल्ट फंड्सतीन से 20 साल के बीच पोर्टफोलियो परिपक्वता के साथ मध्यम से लंबी अवधि के फंड और नगण्य क्रेडिट जोखिम,इन फंडों के गिल्ट पोर्टफोलियो में क्रेडिट जोखिम नहीं होता है, केवल ब्याज दर जोखिम होता है। गिरती ब्याज दर के माहौल में इन फंडों को सबसे ज्यादा फायदा होता है।
मासिक आय योजना (एमआईपी)इक्विटी में 30% से कम के एक्सपोजर के साथ मध्यम से लंबी अवधि के फंड।उन निवेशकों के लिए आदर्श जो पारंपरिक डेट इंस्ट्रूमेंट्स से बेहतर रिटर्न की तलाश कर रहे हैं और इक्विटी में ज्यादा एक्सपोजर नहीं चाहते हैं। ऋण की ओर झुकाव आय की स्थिरता सुनिश्चित करता है और शेयर बाजार में वृद्धि होने पर इक्विटी भाग प्रशंसा प्रदान करता है।
कैपिटल प्रोटेक्शन ओरिएंटेड फंड्स (सीपीएफ)एक निवेश संरचना का पालन करें जो प्रारंभिक निवेश को पूंजी क्षरण से बचाने का प्रयास करता है। इस प्रकार की पेशकश की गई योजना “पूंजी की सुरक्षा की ओर उन्मुख” और “गारंटीकृत रिटर्न के साथ नहीं” है। पूंजी की सुरक्षा की दिशा योजना के पोर्टफोलियो ढांचे से उत्पन्न होती है न कि किसी बैंक गारंटी, बीमा कवर आदि से।CPF में एक छोटा इक्विटी घटक होता है जो जोखिम से बचने वाले निवेशकों को मूलधन के क्षरण की चिंता किए बिना इक्विटी बाजारों में भाग लेने का अवसर देता है जो सुरक्षित है। CPF को क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा भी रेट किया जाता है।
डायनेमिक बॉन्ड फंडबढ़ती ब्याज दर के माहौल में पोर्टफोलियो की परिपक्वता को कम करके और गिरती ब्याज दर के माहौल में पोर्टफोलियो की परिपक्वता को बढ़ाकर सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।उन निवेशकों के लिए आदर्श जिन्हें ब्याज दर के उतार-चढ़ाव को आंकने में कठिनाई हो सकती है। ये फंड निवेशकों को ब्याज दर के जोखिम को कम करने में मदद करते हैं क्योंकि वे ब्याज दर परिदृश्य के अनुसार पोर्टफोलियो की परिपक्वता को बदलने के लिए लचीलेपन की पेशकश करते हैं। जब ब्याज दरें घटती हैं तो परिपक्वता लंबी होती है और जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो परिपक्वता कम होती है।
क्रेडिट अवसर निधिये फंड उच्च रिटर्न/प्रतिफल उत्पन्न करने के लिए कम रेटेड बॉन्ड में बॉन्ड खरीदते हैं।केवल उच्च जोखिम लेने वाले प्रोफाइल वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है क्योंकि रेटिंग स्पेक्ट्रम में निवेश करने से पोर्टफोलियो का जोखिम बढ़ जाता है।

डेट फंड श्रेणी में योजनाओं के विभिन्न प्रकार डेट फंड श्रेणी
में विभिन्न प्रकार की योजनाएं हैं, जिन्हें उनके द्वारा निवेश किए जाने वाले उपकरणों के प्रकार और पोर्टफोलियो में उपकरणों की अवधि के आधार पर वर्गीकृत किया गया है, जैसा कि नीचे बताया गया है:

तरल और मुद्रा बाजार निधि
बचत बैंक जमा अधिशेष नकदी रखने के लिए खुदरा निवेशकों का पसंदीदा निवेश विकल्प रहा है। अधिकांश निवेशक इन्हें ही एकमात्र रास्ता मानते हैं, जबकि कुछ का मानना ​​है कि अधिशेष नकदी को कहीं और पार्क करने से उनकी पूंजी नष्ट हो सकती है और यह तरलता प्रदान नहीं करता है। CRISIL का हालिया अध्ययन एक अधिक आकर्षक विकल्प – लिक्विड फंड/मनी मार्केट म्यूचुअल फंड की ओर ध्यान आकर्षित करता है। विश्लेषण रेखांकित करता है कि मुद्रा बाजार म्युचुअल फंड में निवेशित अधिशेष नकदी कर-पश्चात उच्च रिटर्न अर्जित करती है, जिसमें निवेश किए गए मूलधन और तरलता की उचित सुरक्षा होती है।

लिक्विड फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, मुख्य रूप से अत्यधिक तरल मुद्रा बाजार उपकरणों और ऋण प्रतिभूतियों में बहुत कम अवधि के लिए निवेश करते हैं और इसलिए उच्च तरलता प्रदान करते हैं। वे ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स), कमर्शियल पेपर (सीपी), सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) और कोलेटरलाइज्ड लेंडिंग एंड बॉरोइंग ऑब्लिगेशन्स (सीबीएलओ) जैसे बहुत कम अवधि के उपकरणों में निवेश करते हैं, जिनकी परिपक्वता अवधि 91 दिनों तक होती है। सुरक्षा और उच्च तरलता बनाए रखते हुए इष्टतम रिटर्न। इन निधियों में मोचन अनुरोधों को एक कार्य (टी+1) दिन के भीतर संसाधित किया जाता है।

इनकम फंड्स
वे मुख्य रूप से फंड के उद्देश्य के अनुरूप विभिन्न परिपक्वता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं और शेष फंड्स को मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे शॉर्ट-टर्म इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। ये फंड आम तौर पर मध्यम से लंबी अवधि की परिपक्वता वाले उपकरणों में निवेश करते हैं।

शॉर्ट-टर्म फंड
शॉर्ट-टर्म डेट फंड मुख्य रूप से कम परिपक्वता या अवधि वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। इनमें मुख्य रूप से ऋण और मुद्रा बाजार के साधन और सरकारी प्रतिभूतियां शामिल हैं। इन फंडों का निवेश क्षितिज लिक्विड फंडों की तुलना में लंबा है, लेकिन मध्यम अवधि के आय फंडों की तुलना में कम है।

फ्लोटिंग रेट फंड्स (FRF)
जबकि इनकम फंड निश्चित आय वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे बॉन्ड, डिबेंचर और सरकारी सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, FRF इनकम फंड्स का एक प्रकार है, जिसका प्राथमिक उद्देश्य निवेश रिटर्न की अस्थिरता को कम करना है जो आमतौर पर इनकम फंड से जुड़ा होता है। . एफआरएफ मुख्य रूप से उन उपकरणों में निवेश करते हैं जो फ्लोटिंग ब्याज दरों की पेशकश करते हैं। फ्लोटिंग रेट सिक्योरिटीज आमतौर पर मुंबई इंटर-बैंक ऑफर रेट (MIBOR) से जुड़ी होती हैं, यानी डेट इंस्ट्रूमेंट्स के लिए बेंचमार्क रेट। ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के आधार पर ब्याज दर को समय-समय पर रीसेट किया जाता है। एफआरएफ का उद्देश्य निवेशकों को मौजूदा बाजार ब्याज दरों के अनुरूप स्थिर रिटर्न की पेशकश करना है।

गिल्ट फंड्स
‘गिल्ट’ शब्द का अर्थ सरकारी प्रतिभूतियों से है। गिल्ट फंड केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी विभिन्न कार्यकाल की सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इन फंडों में आम तौर पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम नहीं होता है, क्योंकि उपकरणों को जारी करने वाला सरकार है। गिल्ट फंड्स गिल्ट्स में निवेश करते हैं जिनकी अल्पकालिक और/या लंबी अवधि की परिपक्वता दोनों होती है। गिल्ट फंड में उनकी परिपक्वता प्रोफ़ाइल के आधार पर उच्च स्तर की ब्याज दर का जोखिम होता है। लिखतों की परिपक्वता प्रोफाइल जितनी लंबी होगी, ब्याज दर जोखिम उतना ही अधिक होगा। (ब्याज दर जोखिम का तात्पर्य है कि ब्याज दरों में वृद्धि और कमी होने पर ऋण उपकरणों के बाजार मूल्य पर प्रभाव पड़ता है। ब्याज दरों में गिरावट और इसके विपरीत होने पर ऋण उपकरणों के बाजार मूल्य में वृद्धि होती है।)

अंतराल निधि
इंटरवल फंड एक म्यूचुअल फंड योजना है जो ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड योजनाओं की विशेषताओं को जोड़ती है, जिसमें फंड केवल पूर्व-निर्धारित अंतराल पर निर्दिष्ट लेनदेन अवधि (एसटीपी) के दौरान सदस्यता और मोचन के लिए खुला रहता है। दूसरे शब्दों में, इंटरवल फंड केवल एसटीपी के दौरान यूनिट्स को भुनाने की अनुमति देते हैं। इस प्रकार दो एसटीपी के बीच वे क्लोज-एंडेड योजनाओं के समान हैं और इसलिए, स्टॉक एक्सचेंजों में अनिवार्य रूप से सूचीबद्ध हैं। हालांकि, विशिष्ट क्लोज-एंडेड फंडों के विपरीत, इंटरवल फंड्स की परिपक्वता तिथि नहीं होती है और इसलिए प्रकृति में ओपन-एंडेड होते हैं। इसलिए, कोई व्यक्ति इंटरवल फंड में तब तक निवेशित रह सकता है, जब तक वह किसी ओपन एंडेड स्कीम को पसंद करना चाहता है। इसलिए, एक मायने में, इंटरवल फंड रोल-ओवर सुविधा के साथ फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (एफएमपी) के समान हैं,

इंटरवल फंड आमतौर पर ऋण उन्मुख उत्पाद होते हैं, लेकिन योजना के निवेश उद्देश्य और योजना सूचना दस्तावेज़ में निर्दिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के अनुसार इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

इंटरवल फंड्स पर किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह टैक्स लगाया जाता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि अंतर्निहित पोर्टफोलियो को इक्विटी या डेट सिक्योरिटीज में पहले से निवेश किया गया है या नहीं। यदि फंड अपने कॉर्पस का 65% या उससे अधिक ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है, तो उस पर गैर-इक्विटी फंड की तरह कर लगाया जाता है। इसी तरह, अगर फंड इक्विटी में 65% या उससे अधिक निवेश करता है, तो उस पर इक्विटी फंड की तरह टैक्स लगाया जाता है।

मल्टीपल यील्ड फंड्स
मल्टीपल यील्ड फंड्स (MYFs) हाइब्रिड डेट-ओरिएंटेड फंड्स हैं जो मुख्य रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट्स में और कुछ हद तक डिविडेंड-यील्डिंग इक्विटीज में निवेश करते हैं।

ऋण साधन न्यूनतम जोखिम के साथ रिटर्न उत्पन्न करने में सहायता करते हैं और इक्विटी लंबी अवधि की पूंजी प्रशंसा में सहायता करते हैं। एमवाईएफ मुख्य रूप से लघु-से-मध्यम अवधि की अवशिष्ट परिपक्वता वाले ऋण और मुद्रा बाजार उपकरणों में निवेश करते हैं।

डायनेमिक बॉन्ड फंड्स
डीबीएफ विभिन्न परिपक्वता प्रोफाइल की ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इन फंडों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और फंड प्रबंधकों के ब्याज दर के दृष्टिकोण के अनुसार पोर्टफोलियो गतिशील रूप से भिन्न होता है। इस तरह के फंड फंड मैनेजर को ब्याज दर के उतार-चढ़ाव पर अपने विचार के आधार पर छोटी या लंबी अवधि के उपकरणों में निवेश करने की छूट देते हैं। DBF विभिन्न घरेलू और वैश्विक मैक्रो-इकोनॉमिक चर और ब्याज दर आउटलुक पर कड़ी नजर रखकर एक सक्रिय पोर्टफोलियो अवधि प्रबंधन रणनीति का पालन करते हैं।

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (एफएमपी)
एफएमपी, जैसा कि नाम से संकेत मिलता है, एक पूर्व-निर्धारित परिपक्वता तिथि (जैसे टर्म डिपॉजिट) होती है और क्लोज-एंडेड डेट म्यूचुअल फंड स्कीम होती हैं। FMP, योजना की परिपक्वता तिथि से कम या उसके बराबर परिपक्वता की एक विशिष्ट तिथि के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं, डेट फंड की स्थिति का भी आनंद लेते हैं। परिपक्वता की तिथि के बाद, निवेश को वर्तमान एनएवी पर भुनाया जाता है और परिपक्वता आय का भुगतान निवेशकों को किया जाता है।

FMP की अवधि कम से कम 30 दिन से लेकर 60 महीने तक हो सकती है। चूंकि परिपक्वता तिथि और राशि पहले से ज्ञात होती है, फंड मैनेजर उचित विश्वास के साथ उन प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है, जिनकी परिपक्वता योजना के समान होती है। इस प्रकार, यदि योजना का कार्यकाल एक वर्ष है, तो फंड मैनेजर उन ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करेगा जो एक वर्ष से पहले परिपक्व होती हैं। अन्य ओपन एंडेड फंडों के विपरीत, जहां कोई चालू आधार पर म्यूचुअल फंड से यूनिट खरीद और बेच सकता है), एफएमपी में समय से पहले रिडेम्पशन की अनुमति नहीं है। इसलिए, एफएमपी की इकाइयां (क्लोज्ड एंडेड योजनाएं होने के नाते) अनिवार्य रूप से स्टॉक एक्सचेंज/एस पर सूचीबद्ध होती हैं ताकि निवेशक तरलता की तत्काल आवश्यकता के मामले में स्टॉक एक्सचेंज मार्ग के माध्यम से इकाइयों को बेच सकें।

मासिक आय योजनाएं (एमआईपी)
एमआईपी हाइब्रिड योजनाएं हैं जो ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों के संयोजन में निवेश करती हैं, लेकिन आमतौर पर ऋण उन्मुख म्यूचुअल फंड योजनाएं होती हैं, क्योंकि वे मुख्य रूप से ऋण प्रतिभूतियों और एक छोटे हिस्से (15-25 प्रतिशत) में निवेश करती हैं। इक्विटी में।

एमआईपी आवधिक (मासिक, त्रैमासिक, अर्धवार्षिक) लाभांश भुगतान के रूप में नियमित आय प्रदान करते हैं। इसलिए स्थिर आय प्रवाह चाहने वाले निवेशकों के लिए एमआईपी पसंदीदा विकल्प हैं। एमआईपी के तहत, मासिक आय या नियमित लाभांश का न तो आश्वासन दिया जाता है और न ही म्यूचुअल फंड के लिए निर्दिष्ट अंतराल पर भुगतान करना अनिवार्य है, क्योंकि म्यूचुअल फंड योजना में लाभांश का भुगतान म्यूचुअल फंड के विवेक पर किया जाता है और वितरण योग्य अधिशेष की उपलब्धता के अधीन होता है। प्राप्त लाभ से।

इक्विटी एक्सपोजर के कारण, एमआईपी रिटर्न अस्थिर हो सकता है और नुकसान उठा सकता है, जिससे लाभांश भुगतान अनियमित हो सकता है – दोनों मात्रा और आवृत्ति में या यहां तक ​​कि लाभांश भुगतान को छोड़ दें। इसके बावजूद, एमआईपी का कर के समायोजन के बाद उच्च प्रतिफल प्रदान करने का इतिहास रहा है और इसलिए यह एक बेहतर विकल्प हो सकता है।

एमआईपी के लाभांश विकल्प से आय में उतार-चढ़ाव से सावधान रहने वाले निवेशक ग्रोथ विकल्प और एक व्यवस्थित निकासी योजना, या एसडब्ल्यूपी का विकल्प चुन सकते हैं, जो पूर्व-निर्धारित राशि के नियमित मोचन की अनुमति देता है। एमआईपी के तहत एसडब्ल्यूपी निवेशकों के लिए आय के नियमित स्रोत के रूप में काम कर सकता है। एसडब्ल्यूपी तब बेहतर काम करता है जब कोई व्यक्ति बड़ी रकम का निवेश करता है।

कैपिटल प्रोटेक्शन-ओरिएंटेड फंड्स
जैसा कि नाम से पता चलता है, कैपिटल प्रोटेक्शन-ओरिएंटेड फंड्स (सीएपीआरओएफ) म्युचुअल फंड योजनाएं हैं, जिनका उद्देश्य कम से कम पूंजी की रक्षा करना है, यानी प्रारंभिक निवेश, निवेश उद्देश्यों के अनुसार अतिरिक्त लाभ कमाने का अवसर प्रदान करता है। निधि का। संक्षेप में, एक सीएपीआरओएफ का उद्देश्य संभावित इक्विटी-लिंक्ड कैपिटल एप्रिसिएशन की पेशकश करते हुए मूल राशि की रक्षा करना है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि रिटर्न या गारंटीकृत पूंजी सुरक्षा की कोई गारंटी नहीं है।

सीएपीआरओएफ क्लोज-एंडेड डेट फंड हैं जो आम तौर पर एएए-रेटेड बॉन्ड में कॉर्पस का एक बड़ा हिस्सा (80% कहते हैं) और इक्विटी जैसी जोखिम वाली प्रतिभूतियों में शेष राशि का निवेश करते हैं। कुछ फंड डाउनसाइड रिस्क से बचाने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव्स में भी निवेश कर सकते हैं।

यही वह संरचना है जो प्रधानाध्यापक की रक्षा की ओर उन्मुख है। निर्धारित अवधि के अंत तक, फंड का ऋण हिस्सा आपको मूलधन वापस देने के लिए बढ़ता है, जबकि इक्विटी वाला हिस्सा संभावित उल्टा लाता है। इस प्रकार, भले ही इक्विटी मार्केट क्रैश हो जाए, मूल राशि सुरक्षित रहती है। इसलिए, सीएपीआरओएफ को नियमित एफएमपी से अधिक पसंद किया जाता है। सीएपीआरओएफ उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो अपनी पूंजी को नकारात्मक जोखिम से बचाना चाहते हैं और इक्विटी बाजार में भी भाग लेना चाहते हैं।

इक्विटी म्यूचुअल फंड और डेट म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य अंतर

विशेषताएंऋण म्युचुअल फंडइक्विटी म्यूचुअल फंड
उपकरणमुख्य रूप से मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स, कमर्शियल पेपर्स (CPs), सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (CDs), ट्रेजरी बिल्स (T-Bills), नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर (NCDs), कॉरपोरेट बॉन्ड्स और गवर्नमेंट सिक्योरिटीज (G-Secs) आदि में निवेश करें।डेरिवेटिव जैसे इक्विटी या इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करता है
निवेश पर प्रतिफलइक्विटी फंड की तुलना में कम से मध्यमलंबी अवधि में डेट फंड की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न
जोखिम लेने की क्षमताकम से मध्यम जोखिममध्यम उच्च से उच्च जोखिम
खर्चेइक्विटी फंड की तुलना में डेट का एक्सपेंस रेशियो काफी कम होता हैइक्विटी फंड एक्सपेंस रेशियो अगर आप इक्विटी बनाम डेट फंड की तुलना करें तो यह बहुत अधिक है
समयखरीद बिक्री का समय इतना महत्वपूर्ण नहीं है। डेट फंड में निवेश की अवधि अधिक महत्वपूर्ण होती हैइक्विटी की खरीद-बिक्री का समय बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि शेयर बाजार बहुत गतिशील है और कभी-कभी बहुत अस्थिर हो सकता है
उपयुक्तताडेट फंड आपको कम से मध्यम जोखिम के साथ 1 दिन से लेकर कई वर्षों तक निवेश का विकल्प देते हैं। इसका उपयोग सावधि जमा और बचत बैंक खाते के विकल्प के रूप में किया जा सकता हैइक्विटी फंड लंबी अवधि के लिए हैं और मामूली उच्च से उच्च जोखिम क्षमता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। इक्विटी फंड आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद कर सकते हैं
कर लगाना36 महीने से कम समय के लिए रखे गए डेट फंड पर निवेशक की आयकर दर के अनुसार कर लगाया जाता है। इंडेक्सेशन लाभ की अनुमति देने के बाद दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (36 महीने से अधिक) पर 20% कर लगाया जाता है12 महीने से कम समय के लिए आयोजित इक्विटी फंड से पूंजीगत लाभ पर 15% कर लगाया जाता है। 1 लाख रुपये तक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (12 महीने से अधिक) पर कर छूट है और उसके बाद 10% कर लगाया जाता है।
कर बचत विकल्पटैक्स बचाने का कोई विकल्प नहीं हैहां, आप ईएलएसएस म्युचुअल फंड में एक साल में 150,000 रुपये तक का निवेश कर टैक्स बचा सकते हैं

लाभ पर कर

म्युचुअल फंड के सभी वर्गों द्वारा दिए जाने वाले लाभांश पर शास्त्रीय तरीके से कर लगाया जाता है। उन्हें आपकी समग्र आय में जोड़ा जाता है और आपकी आयकर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है। इससे पहले, निवेशकों के हाथ में सालाना 10 लाख रुपये तक के लाभांश को कर मुक्त कर दिया गया था। कराधान का शास्त्रीय तरीका बजट 2020 में पेश किया गया था। डेट फंडों के पूंजीगत लाभ के कराधान की दर होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है। अगर होल्डिंग पीरियड तीन साल से कम है, तो ऐसे गेन को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन कहा जाता है। इन लाभों पर निवेशकों के कर स्लैब में कर लगाया जाता है। तीन साल की होल्डिंग अवधि के बाद प्राप्त होने वाले लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कहा जाता है। इन गेंस पर इंडेक्सेशन के बाद 20% टैक्स लगता है।

  • निवेशक डेट फंड से लाभांश और पूंजीगत लाभ अर्जित कर सकते हैं। कैपिटल गेन उस कीमत के बीच का अंतर है जिस पर यूनिट खरीदी गई थी और जिस कीमत पर उन्हें भुनाया या बेचा गया था।
  • पूंजीगत लाभ पर कर कैसे लगाया जाता है यह उस अवधि पर निर्भर करता है जिसके लिए एक निवेशक म्यूचुअल फंड की इकाइयों को रखता है। यदि कोई निवेशक 3 साल तक की अवधि के लिए डेट फंड में निवेशित रहता है, तो रिडेम्पशन/बिक्री पर पूंजीगत लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाता है और निवेशक पर लागू आयकर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है।
  • हालांकि, यदि डेट फंड को 3 साल से अधिक समय तक रखने के बाद भुनाया/बेचा जाता है, तो इसे लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन माना जाता है और निवेशक को “इंडेक्सेशन” का लाभ मिलता है। इसका मतलब यह है कि पूंजीगत लाभ की गणना करने से पहले मुद्रास्फीति (सरकार द्वारा प्रदान किए गए सूचकांक का उपयोग करके) को समायोजित करने के लिए खरीद मूल्य में वृद्धि की जाती है। लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ पर वर्तमान में 20% की दर से कर लगाया जाता है।
  • इस अवधारणा को समझाने के लिए यहां एक सरल उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए अमित ने वित्त वर्ष 2014-15 में एक डेट फंड में ₹100 का निवेश किया और वित्त वर्ष 2018-19 में इसे ₹160 में बेच दिया। चूंकि अमित को फंड में 3 साल से अधिक के लिए निवेश किया गया था, इसलिए उन्होंने अपनी इकाइयों की बिक्री पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ अर्जित किया है। FY15 और FY19 में कॉस्ट इन्फ्लेशन इंडेक्स (CII) क्रमशः 240 और 280 था। कर उद्देश्यों के लिए, अमित का खरीद मूल्य (280/240) x 100, या ₹117 तक बढ़ जाएगा, और कर योग्य दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ 160 – 117 = ₹43 होगा। देय कर ₹43, या ₹8.60 का 20% है।

डेट फंड में निवेश कैसे करें?

क्लियरटैक्स में डेट फंड में निवेश को पेपरलेस और परेशानी मुक्त बनाया गया है। निम्नलिखित कदम आपको अपनी निवेश यात्रा शुरू करने में मदद करेंगे:

  • Groww.in पर लॉग ऑन करें 
  • सभी अनुरोधित विवरण दर्ज करें
  • निवेश विवरण दर्ज करें (निवेश राशि और परिपक्वता अवधि)
  • अपना ई-केवाईसी पूरा करें, और इसमें कम से कम 5 मिनट का समय लगता है
  • चुनिंदा डेट फंडों में से एक उपयुक्त योजना में निवेश करें

भारत में शीर्ष 10 ऋण फंड

निधि का नाम
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल मल्टीकैप फंड – लाभांश
आदित्य बिड़ला सन लाइफ सीईएफ – ग्लोबल एग्री प्लान – ग्रोथ-डायरेक्ट प्लान
आईडीएफसी गवर्नमेंट सिक्योरिटीज फंड – लगातार परिपक्वता नियमित – विकास
निप्पॉन इंडिया निवेश लक्ष्य फंड – नियमित योजना – विकास
आईडीएफसी गवर्नमेंट सिक्योरिटीज फंड-इनवेस्टमेंट प्लान-ग्रोथ-डायरेक्ट प्लान
निप्पॉन इंडिया निवेश लक्ष्य फंड – डायरेक्ट प्लान – ग्रोथ
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल कॉन्स्टेंट मैच्योरिटी गिल्ट फंड – डायरेक्ट प्लान – ग्रोथ
आईडीएफसी गवर्नमेंट सिक्योरिटीज फंड-कॉन्स्टेंट मैच्योरिटी प्लान-ग्रोथ-डायरेक्ट
डीएसपी गवर्नमेंट सिक्योरिटीज फंड – डायरेक्ट प्लान – ग्रोथ
एडलवाइस गवर्नमेंट सिक्योरिटीज फंड – डायरेक्ट प्लान – ग्रोथ

*फंड का क्रम किसी भी सिफारिश का सुझाव नहीं देता है। निवेशक अपने लक्ष्यों के अनुसार फंड चुन सकते हैं। रिटर्न परिवर्तन के अधीन हैं।

डेट म्युचुअल फंड का प्रदर्शन

डेट म्युचुअल फंड रिटर्न विभिन्न आंतरिक कारकों जैसे निवेश रणनीति और पोर्टफोलियो अवधि के साथ-साथ बाहरी कारकों जैसे ब्याज दरों पर निर्भर करता है।

निम्न तालिका 2010 से 2020 तक विभिन्न प्रकार की ऋण योजनाओं के ऐतिहासिक वार्षिक रिटर्न दर्शाती है:

डेट फंड कैटेगरी रिटर्न (%) 2010 से 2020
फंड का प्रकार20102011201220132014201520162017201820192020श्रेणी औसतमैक्समिनटअंतर
रातों रात5.08.28.98.78.37.66.65.65.54.33.36.58.93.35.6
तरल5.58.99.79.29.18.37.66.67.46.54.17.59.74.15.6
अल्ट्रा शॉर्ट5.49.09.59.19.38.58.46.77.37.55.17.89.55.14.4
कम अवधि5.69.29.79.09.08.38.56.67.07.06.97.99.75.64.1
मुद्रा बाजार5.49.09.79.29.08.37.76.67.47.95.87.89.75.44.3
कुछ समय4.58.99.97.710.28.19.45.85.99.19.68.110.24.55.7
मध्यम अवधि4.98.39.85.611.68.111.06.55.47.39.78.011.64.96.7
मध्यम से लंबा4.88.310.73.415.35.613.72.84.910.011.48.315.32.812.5
लंबी अवधि2.97.010.20.417.05.115.64.18.012.611.88.617.00.416.6
गतिशील बंधन5.48.59.96.614.46.813.93.95.47.58.88.314.43.910.5
कॉरपोरेट बॉन्ड5.09.110.57.210.98.510.06.36.29.610.38.510.95.05.9
ऋण जोखिम4.98.99.67.810.99.010.36.95.64.36.17.710.94.36.6
बैंकिंग और पीएसयू5.68.88.88.39.38.59.96.16.610.110.08.410.15.64.5
सोने का पानी4.65.510.40.818.16.315.52.15.310.910.48.218.10.817.3
गिल्ट 10y लगातार4.25.18.99.59.98.014.04.39.712.811.98.914.04.29.8
सामयिक मज़दूर5.79.29.89.19.58.79.06.86.58.39.18.39.85.74.1

उपरोक्त तालिका से, आप देख सकते हैं कि, औसतन, ऋण योजनाओं ने 2010 और 2020 के बीच लगभग 8% का वार्षिक रिटर्न दिया है। वास्तव में, ओवरनाइट फंड्स के अलावा, अन्य सभी प्रकार के डेट फंडों ने औसत वार्षिक रिटर्न 7.5% के बीच दिया है। और पिछले 11 वर्षों में 9%।

प्रत्येक प्रकार के फंड के लिए न्यूनतम और अधिकतम रिटर्न के बीच अंतर द्वारा दर्शाए गए रिटर्न में भिन्नता के संदर्भ में, मुख्य रूप से लंबी अवधि के बॉन्ड जैसे मध्यम अवधि, लंबी अवधि और गिल्ट फंड में निवेश की जाने वाली योजनाओं में अधिकतम भिन्नता दिखाई देती है। यह ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति इन ऋण निवेशों की उच्च संवेदनशीलता के अनुरूप है।

हालांकि, पूरी तरह से ऐतिहासिक रिटर्न के आधार पर किसी डेट स्कीम में निवेश करने की सलाह निश्चित रूप से नहीं दी जाती है। इसलिए, हमें प्रत्येक फंड श्रेणी के लिए मानक विचलन डेटा का उपयोग करते हुए फंड रिटर्न की अस्थिरता पर भी विचार करने की आवश्यकता है:

डेट फंड कैटेगरी रिटर्न (%) 2010 से 2020
फंड का प्रकार20102011201220132014201520162017201820192020अर्थ1 एसडीश्रेणी
रातों रात5.08.28.98.78.37.66.65.65.54.33.36.51.94.6 – 8.4
तरल5.58.99.79.29.18.37.66.67.46.54.17.51.75.8 – 9.2
अल्ट्रा शॉर्ट5.49.09.59.19.38.58.46.77.37.55.17.81.56.3 – 9.3
कम अवधि5.69.29.79.09.08.38.56.67.07.06.97.91.36.6 – 9.2
मुद्रा बाजार5.49.09.79.29.08.37.76.67.47.95.87.81.46.4 – 9.2
कुछ समय4.58.99.97.710.28.19.45.85.99.19.68.11.96.2 – 10.0
मध्यम अवधि4.98.39.85.611.68.111.06.55.47.39.78.02.35.7 – 10.3
मध्यम से लंबा4.88.310.73.415.35.613.72.84.910.011.48.34.34.0 – 12.6
लंबी अवधि2.97.010.20.417.05.115.64.18.012.611.88.65.33.3 – 13.9
गतिशील बंधन5.48.59.96.614.46.813.93.95.47.58.88.33.44.9 – 11.7
कॉरपोरेट बॉन्ड5.09.110.57.210.98.510.06.36.29.610.38.52.06.5 – 10.5
ऋण जोखिम4.98.99.67.810.99.010.36.95.64.36.17.72.25.5 – 9.9
बैंकिंग और पीएसयू5.68.88.88.39.38.59.96.16.610.110.08.41.66.8 – 10.0
सोने का पानी4.65.510.40.818.16.315.52.15.310.910.48.25.42.8 – 13.6
गिल्ट 10y लगातार4.25.18.99.59.98.014.04.39.712.811.98.93.35.6 – 12.2
सामयिक मज़दूर5.79.29.89.19.58.79.06.86.58.39.18.31.46.9 – 9.7

ओवरनाइट, लिक्विड और अल्ट्रा शॉर्ट फंड्स के मामले में देखा गया छोटा मानक विचलन (एसडी) रिटर्न में कम अस्थिरता दर्शाता है और इस प्रकार गिल्ट, लंबी अवधि और मध्यम से लंबी अवधि के फंड जैसी उच्च एसडी वाली योजनाओं की तुलना में बेहतर पूंजी संरक्षण

निष्कर्ष

इस लेख में, हमने डेट फंड – डेट फंड क्या हैं, प्रकार, लाभ और डेट फंड में निवेश,इक्विटी फंड और डेट फंड के बीच अंतर और इन फंड की विशेषताओं पर भी चर्चा की। म्युचुअल फंड सबसे अनुकूल निवेश विकल्पों में से एक हैं बशर्ते आप इक्विटी म्यूचुअल फंड बनाम डेट म्यूचुअल फंड की तुलना करने में सक्षम हों। जबकि इक्विटी फंड अल्पावधि में जोखिम भरे होते हैं, लंबी अवधि में वे किसी भी अन्य परिसंपत्ति वर्ग की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, बशर्ते आप उच्च जोखिम लेने के लिए तैयार हों। दूसरी ओर, डेट फंड आपके अच्छे दोस्त हो सकते हैं यदि आप उच्च जोखिम बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं और कम से मध्यम रिटर्न से खुश हैं और यदि मुख्य उद्देश्य पूंजी की सुरक्षा है। डेट फंड भी सावधि जमा और बचत बैंक खाते के लिए एक वैकल्पिक निवेश है।

अंत में, अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में इक्विटी और डेट फंड दोनों कर कुशल निवेश विकल्प हैं। सारांश में, दोनों निवेशकों को उनके विभिन्न निवेश उद्देश्यों को पूरा करने में मदद करते हैं, जो निवेशकों के जोखिम लेने की भूख और निवेश के उद्देश्य पर निर्भर करता है। जो लोग डेट फंड – डेट फंड क्या हैं, प्रकार, लाभ और डेट फंड में निवेश,इक्विटी म्यूचुअल फंड बनाम डेट म्यूचुअल फंड की तुलना करने में सक्षम नहीं हैं , उन्हें एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।अब तक, आपको यह एहसास हो गया होगा कि प्रदर्शन, व्यय अनुपात और अन्य परिधीय कारकों पर एक सरसरी नज़र डालना यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त नहीं है कि आपको किस डेट फंड में निवेश करना चाहिए। इसके अलावा, यह भी स्पष्ट होना चाहिए कि आम धारणा है कि डेट म्यूचुअल फंड “उपकरण खरीदें और भूल जाएं” भी गलत है। 

*म्युचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

Q: एक उदाहरण के साथ डेट फंड क्या है?

Ans: डेट फंड एक प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो आपके पैसे को सरकार और निजी कंपनियों को उधार देकर रिटर्न उत्पन्न करते हैं। 
उदाहरण के लिए, 
बैंकिंग और पीएसयू डेट फंड केवल बैंकों और सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयों को उधार देते हैं।

Q: क्या डेट फंड जोखिम मुक्त हैं?

Ans: नगण्य या लगभग शून्य जोखिम वाले डेट फंड हैं। ओवरनाइट फंड्स और लिक्विड फंड्स बेहद कम डेट फंड्स के उदाहरण हैं। हालांकि अन्य डेट फंड श्रेणियों में जोखिम होता है। इसलिए निवेश करने से पहले हमेशा जांच लें।

Q: कौन सा डेट फंड सबसे अच्छा है?

Ans: सबसे अच्छा डेट फंड चुनना आपके निवेश की अवधि पर निर्भर करेगा। 
अगर आप 1 दिन से लेकर एक महीने तक के लिए निवेश करना चाहते हैं तो ओवरनाइट फंड या लिक्विड फंड का विकल्प चुनें। 
6 महीने तक के लिए, अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड। 
6 महीने से 1 साल की समयावधि के लिए, मनी मार्केट फंड। 
और यदि निवेश क्षितिज 1 वर्ष से 3 वर्ष के बीच है, तो आप कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स, बैंकिंग और पीएसयू बॉन्ड फंड्स या शॉर्ट ड्यूरेशन बॉन्ड फंड्स के लिए जा सकते हैं।

Q: क्या डेट फंड में निवेश करना सही है?

Ans: डेट फंड में निवेश करना एक अच्छा विकल्प है जब आप अपनी पूंजी को सुरक्षित रखना चाहते हैं और साथ ही एफडी की तुलना में टैक्स के बाद बेहतर रिटर्न कमाना चाहते हैं। 
अपने निकट भविष्य के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए भी यह एक अच्छा विकल्प है।

Q: क्या शॉर्ट-टर्म डेट फंड में निवेश करना सही है?

Ans: हां, 
शॉर्ट-टर्म डेट फंड में निवेश करना अच्छा है । 
वास्तव में, अपने निकट-अवधि के लक्ष्यों के लिए शॉर्ट-टर्म डेट फंड में निवेश करने की सलाह दी जाती है, क्योंकि ब्याज दर में वृद्धि होने पर लॉन्ग-ड्यूरेशन फंड के मूल्य में और गिरावट आने की संभावना होती है।

Q: कौन से डेट फंड सुरक्षित हैं?

Ans: डेट फंडों में ओवरनाइट फंड सबसे सुरक्षित है। 
ये फंड 1 दिन में परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, इसलिए उनके पास कोई क्रेडिट या ब्याज जोखिम नहीं होता है और उनमें नुकसान होने का जोखिम शून्य के करीब होता है। 
लिक्विड फंड भी सबसे सुरक्षित श्रेणियों में से हैं, क्योंकि वे केवल 91 दिनों तक की परिपक्वता वाली ऋण और मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों में ही निवेश कर सकते हैं। 
यह ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम को कम करता है जो ये फंड ले सकते हैं।

Q: मैं डेट फंड कैसे चुनूं?

Ans: सबसे पहले, अपना निवेश क्षितिज तय करें। 
इससे आपको सही डेट फंड कैटेगरी चुनने में मदद मिलेगी। 
अगला कदम कैटेगरी से फंड चुनना है। 
ऐसे फंड के लिए जाएं जो अच्छी कंपनियों को उधार देता हो और जिसकी उधार अवधि आपके निवेश की अवधि के समान हो।

Q: क्या डेट फंड में लॉक-इन अवधि होती है?

Ans: नहीं, डेट फंड में लॉक-इन अवधि नहीं होती है। 
टैक्स के बाद ऊंचे रिटर्न के अलावा, यह एक और फायदा है जो डेट फंड्स को एफडी से ज्यादा मिलता है।

Poonit Rathore

My name is Poonit Rathore. I am a Blogger, Content-writer, and Freelancer. Currently, I am pursuing my CMA final from ICAI. I live in India.

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