थीमैटिक बनाम सेक्टोरल फंड – अंतर जानें

थीमैटिक और सेक्टोरल फंड दोनों प्रकार के म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं जो किसी विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र की कंपनियों में निवेश करते हैं। दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि सेक्टोरल फंड एक विशिष्ट उद्योग के भीतर कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि विषयगत फंड उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो एक विशिष्ट विषय या प्रवृत्ति से संबंधित हैं। उदाहरण के लिए, एक क्षेत्रीय फंड ऊर्जा उद्योग में कंपनियों में निवेश कर सकता है, जबकि एक विषयगत फंड नवीकरणीय ऊर्जा में शामिल कंपनियों में निवेश कर सकता है। दोनों प्रकार के फंड विविधीकृत फंडों की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकते हैं, इसलिए वे सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं। विषयगत या क्षेत्रीय फंडों में निवेश करना है या नहीं, यह तय करने से पहले अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और वित्तीय स्थिति पर सावधानीपूर्वक विचार करना महत्वपूर्ण है।

आइये इस पर विस्तार से चर्चा करते हैं दो प्रकार के फंडों की तुलना करना.

सेक्टोरल फंड क्या हैं?

क्षेत्रीय निधि सेक्टर-विशिष्ट फंड हैं जो एक विशेष क्षेत्र से संबंधित कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। वे इक्विटी फंड हैं क्योंकि वे मुख्य रूप से स्टॉक और बाजार के इक्विटी सेगमेंट में निवेश करते हैं। वे उच्च जोखिम वाले म्यूचुअल फंड हैं और दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयुक्त हैं जहां एक विशेष क्षेत्र को इसके मूल्य का एहसास होता है। यदि निवेशक निवेश के लिए सही क्षेत्र में निवेश करते हैं तो यह अधिकतम रिटर्न दे सकता है।

थीमैटिक फंड क्या हैं?

विषयगत निधि इक्विटी म्यूचुअल फंड हैं जो एक थीम के अनुसार निवेश करते हैं जो आने वाले समय में तेजी से बढ़ेगा। ये फंड उन क्षेत्रों, उद्योगों और कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं जो उस विषय या विचार को बढ़ावा देंगे। वे दीर्घकालिक क्षितिज वाले आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

सेक्टोरल फंड बनाम थीमेटिक फंड

जो निवेशक यह सोच कर असमंजस में हैं कि सेक्टोरल फंड और विषयगत फंड कैसे भिन्न हैं, यहां हम दोनों के बीच समानताएं और असमानताएं लेकर आए हैं। इन दोनों के बीच समानताएं यह समझने में मदद करेंगी कि उन्हें एक-दूसरे के मुकाबले क्यों तौला जाता है। दूसरी ओर, मतभेद पाठकों को यह स्पष्ट कर देंगे कि वे एक जैसे नहीं हैं।

समानताएँ

सेक्टोरल फंड और विषयगत फंड के बीच समानताएं हैं:

• दोनों इक्विटी फंड हैं और सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) के आदेश के अनुसार, उन्हें 80% संपत्ति इक्विटी में आवंटित करनी होगी।
• दोनों प्रकार के फंडों में निवेश सभी पूंजी आकारों, यानी बड़ी, मध्यम और छोटी कंपनियों के शेयरों में किया जाता है
• सेक्टोरल और विषयगत फंड दोनों उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए हैं क्योंकि ये फंड इक्विटी फंड हैं और ये किसी थीम या सेक्टर पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे एकाग्रता जोखिमों के साथ बाजार जोखिमों के साथ आते हैं
• यदि निवेशकों को सही अवसर मिले तो सेक्टोरल फंड, साथ ही विषयगत फंड, लंबी अवधि में इष्टतम रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। यदि वे ऐसे क्षेत्र में निवेश करते हैं जिसके बढ़ने की उम्मीद है या कोई ऐसी थीम जो सही लगती है, तो वे अच्छा रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। बाजार का समय निर्धारित करना और इन फंड निवेशों में समय पर प्रवेश और निकास करना महत्वपूर्ण है

असमानताओं को बताया

क्षेत्रीय और विषयगत फंडों के बीच अंतर हैं:

• सेक्टोरल फंड एक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं जबकि विषयगत फंड एक विषय पर ध्यान केंद्रित करते हैं न कि किसी क्षेत्र या उद्योग पर। वे किसी विषय से संबंधित कई क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं
• विषयगत फंड क्षेत्रीय फंडों की तुलना में व्यापक होते हैं क्योंकि वे क्षेत्रीय फंडों के विपरीत, कई क्षेत्रों में होते हैं। यह विषयगत फंडों को सेक्टोरल फंडों की तुलना में कम एकाग्रता जोखिम के साथ अधिक विविध बनाता है

किसे निवेश करना चाहिए?

निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि फंड के उद्देश्य, अनुशंसित अवधि और जोखिममापी उनके लक्ष्यों, निवेश क्षितिज और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप हों। इसलिए, सेक्टोरल या विषयगत फंडों में निवेश के लिए कुछ आवश्यक शर्तें हैं:

• सेक्टोरल फंड किसी उभरते क्षेत्र का अधिकतम लाभ उठाने का मौका होते हैं जब उनका मूल्यांकन कम होता है। जबकि विषयगत फंड विभिन्न क्षेत्रों की क्षमता का दोहन करते हैं जो एक उभरते विषय का पक्ष लेते हैं। इसलिए, दोनों ही मामलों में कम मूल्य वाले शेयरों में निवेश करना एक दांव है
• यदि कोई थीम/सेक्टर सही ढंग से सेट किया गया है, तो ये फंड उच्च उपज दे सकते हैं जो पारंपरिक म्यूचुअल फंड देने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। वे बाज़ार में कुछ विघटनकारी रुझानों का सर्वोत्तम उपयोग कर सकते हैं
• ये दोनों ही पेचीदा हैं क्योंकि इन्हें तब लॉन्च किया जाता है जब क्षेत्रों/थीमों का मूल्यांकन बहुत अधिक होता है जिससे वे जोखिम भरा निवेश बन जाते हैं। साथ ही, इन फंडों को पिछले रिकॉर्ड के आधार पर पूरी तरह से नहीं आंका जा सकता क्योंकि इन क्षेत्रों/थीमों को उस समय तक अपनी पूरी क्षमता का एहसास हो चुका होगा।
• ऊपर उल्लिखित कारकों के कारण, बाजार के लिए समय निर्धारित करना महत्वपूर्ण है क्योंकि इन्हें आम तौर पर बाजार की रैली के दौरान लॉन्च किया जाता है और निवेशक खुद को संघर्ष करते हुए पाते हैं कि कब निवेश करना है। यदि निवेशक अच्छे रिटर्न की पेशकश शुरू होने पर निवेश करना चाहते हैं, तो संभावना है कि उसके बाद रिटर्न कम हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि क्षेत्रीय और विषयगत विकास चक्रीय होते हैं और जब तक वे निवेशकों का ध्यान आकर्षित करते हैं, वे विकास के अपने चरम से नीचे की ओर जाने के लिए तैयार होते हैं।
• ये फंड न केवल दीर्घकालिक क्षितिज वाले आक्रामक निवेशकों के लिए हैं, बल्कि अनुभवी निवेशकों के लिए भी हैं। जो लोग सक्रिय रूप से बाजार पर नजर रखते हैं, उनके पास ज्ञान के साथ-साथ बाजार के रुझान को प्रभावित करने वाले विभिन्न व्यापक-आर्थिक कारकों की गहरी समझ होती है।
• दोनों फंडों का उपयोग निवेश पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए किया जा सकता है जहां वे नुकसान से रक्षा कर सकते हैं। पोर्टफोलियो में विविधता सबसे बड़ी बाधा है और कुछ क्षेत्रीय या विषयगत फंड जोड़ने से इसमें मदद मिल सकती है। कभी-कभी, जब कुछ क्षेत्र/थीम औसत से अधिक रिटर्न दे सकते हैं, तो निवेशक विकास के सही अवसरों का लाभ उठा सकते हैं। जैसा म्यूचुअल फंड्स पेशेवर रूप से प्रबंधित किए जाने पर, फंड मैनेजर रिटर्न को अधिकतम करने के लिए नवीनतम विश्लेषणात्मक रणनीति का उपयोग करते हैं

इसे लपेट रहा है:

सेक्टोरल फंड एक विशिष्ट क्षेत्र जैसे फार्मा, बैंकिंग, रियल एस्टेट आदि में निवेश करते हैं। दूसरी ओर, विषयगत फंड एक थीम में निवेश करते हैं जो कई क्षेत्रों को शामिल करने वाले एक विचार या लक्ष्य के बारे में होता है। दोनों फंड उच्च जोखिम-रिटर्न वाले इक्विटी फंड हैं जहां विषयगत फंड सेक्टोरल फंड की तुलना में थोड़ी अधिक विविधता प्रदान करते हैं। इस प्रकार के फंड किसी बढ़ते हुए क्षेत्र या किसी बढ़ती हुई थीम से जुड़े क्षेत्रों का लाभ उठाने के लिए अवसरवादी होते हैं। यदि निवेशक सही जगह पर हों तो वे उच्च रिटर्न अर्जित कर सकते हैं। हालाँकि फंड मैनेजर जो वित्त विशेषज्ञ हैं, रिटर्न की निरंतरता सुनिश्चित करते हैं, निवेशकों को वित्तीय बाजारों की अनिश्चितताओं को समझने के लिए गहन शोध भी करना चाहिए।