निवेशकों को वरुण बेवरेजेज स्टॉक क्यों पसंद है?

by PoonitRathore
A+A-
Reset


भारत में पेप्सिको की फ्रेंचाइजी बॉटलर वरुण बेवरेजेज निवेशकों के बीच पसंदीदा बन गई है। कोविड-19 महामारी की शुरुआत के बाद से, इसका स्टॉक लगभग 8 गुना बढ़ गया है, जिससे यह तेजी से बढ़ने वाले उपभोक्ता सामान (एफएमसीजी) क्षेत्र में अग्रणी बन गया है।

खैर, जिन लोगों को आप नहीं जानते हैं, उनके लिए यह कंपनी है जो एक्वाफिना पानी से आपकी प्यास बुझाती है, आपको पेप्सी, डाइट पेप्सी, सेवन-अप, मिरिंडा ऑरेंज, मिरिंडा लेमन, माउंटेन ड्यू, सेवन-अप निंबूज़ मसाला सोडा, सेवन जैसे पेय से ठंडा करती है। -ऊपर। इसके पीछे ट्रॉपिकाना जूस है जो आपको सुबह तरोताजा कर देता है।

वरुण बेवरेजेज पेप्सिको की दूसरी सबसे बड़ी फ्रेंचाइजी (यूएसए को छोड़कर) है। वे पेप्सिको ट्रेडमार्क के तहत पैकेज्ड पानी सहित विभिन्न प्रकार के शीतल पेय और गैर-कार्बोनेटेड पेय पदार्थों का उत्पादन, वितरण और बिक्री करते हैं। भारत में 27 राज्यों और 7 केंद्र शासित प्रदेशों में फ्रैंचाइज़ी अधिकारों के साथ, वरुण बेवरेजेज देश में पेप्सिको की पेय बिक्री का लगभग 90% कवर करता है। उनके पास नेपाल, श्रीलंका, मोरक्को, ज़ाम्बिया और ज़िम्बाब्वे में भी मताधिकार अधिकार हैं।

0tOqTDYKUtw3QpU7H0vQ5DdxNNVBauwMvxP6XoOLIy20 GhcNlgywEOJrn8HKA8Gs8FoSvQwAhEP4bxnkqF9b674Q15wi6AK tOv7CeRugZSu cldXfHZfwTh1KrmlmI OiovuuLjmtD09n LfeVu4w

कंपनी के सीधे बिजनेस मॉडल में पेप्सी कोला की बोतल भरना शामिल है, जो भारतीयों के बीच एक लोकप्रिय पसंद है।

वे पेप्सिको से सांद्रण प्राप्त करते हैं, पेय का निर्माण करते हैं और वितरण का काम संभालते हैं। हालाँकि, पेप्सिको द्वारा निर्धारित कॉन्संट्रेट की कीमत एक संभावित जोखिम पैदा करती है क्योंकि वरुण बेवरेजेज का इस पर नियंत्रण नहीं है। कंपनी की कच्चे माल की लागत का 10-20% हिस्सा कॉन्संट्रेट का है।

वरुण बेवरेजेज एक अद्वितीय व्यावसायिक दृष्टिकोण का दावा करता है, जो विनिर्माण और वितरण से लेकर भंडारण, ग्राहक संबंध और बाजार निष्पादन तक सब कुछ प्रबंधित करता है। पेप्सिको ब्रांड, कंसन्ट्रेट और मार्केटिंग सहायता प्रदान करता है, जबकि वरुण बेवरेजेज विनिर्माण और आपूर्ति श्रृंखला का प्रभार लेता है, जिससे बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि और लागत दक्षता में वृद्धि होती है। कंपनी पेप्सिको के साथ घनिष्ठ साझेदारी बनाए रखती है, संयुक्त परियोजनाओं और रणनीतिक योजना पर सहयोग करती है। वरुण बेवरेजेज एक्वाफिना और एवरवेस के साथ ट्रेडमार्क “लहर” का उपयोग करने के लिए पेप्सिको को रॉयल्टी का भुगतान करता है, जो पेप्सिको द्वारा संभावित संशोधनों के अधीन है।

परिचालन उत्कृष्टता को बढ़ाने के लिए, वरुण बेवरेजेज ने बैकवर्ड इंटीग्रेशन और केंद्रीकृत कच्चे माल की सोर्सिंग जैसी रणनीतिक पहल लागू की है। इसमें दक्षता और उच्च गुणवत्ता मानकों को सुनिश्चित करने के लिए कुछ सुविधाओं में प्रीफॉर्म, क्राउन, प्लास्टिक क्लोजर, नालीदार बक्से, पैड, क्रेट और श्रिंक-रैप फिल्मों का उत्पादन शामिल है।

उद्योग की गतिशीलता:

भारत में गैर-अल्कोहल पेय पदार्थों का बाजार पर्याप्त वृद्धि के लिए तैयार है, जिसके 8.7% की दर से बढ़ने और 2030 तक ₹1.47 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है। CY20 और CY21 में COVID-19 महामारी के कारण आई असफलताओं के बावजूद, कार्बोनेटेड पेय बाजार ने लचीलापन दिखाया है। , CY22 में 5.5 बिलियन लीटर तक पहुंच गया। मूल्य के संदर्भ में, CY22 में कार्बोनेटेड पेय पदार्थों की बिक्री 358 बिलियन रुपये तक पहुंचने की उम्मीद है। यह बाजार मुख्य रूप से कोका-कोला और पेप्सिको जैसे प्रमुख खिलाड़ियों से प्रभावित है, जो CY22 में क्रमशः 55.0% और 33.0% की खुदरा मात्रा हिस्सेदारी का दावा करते हैं।

IdVd0KxRXsj2F1ftczlhmxmckEXzG djtfQVwE2TGiuyq7 0KodPt2RrW1mV TzaukgLpyib2pobyhzP26QmnuX GnVjzfzN77Q6WDVbxb hGT 0OYspnIYdzwsDZvlK jBQI1ptsB15HM o2sSYCOw

विश्व स्तर पर और भारत के भीतर, गैर-अल्कोहल पेय पदार्थों का बाजार लगभग एकाधिकार विशेषताओं को प्रदर्शित करता है, जिसमें कोका-कोला और पेप्सिको एक महत्वपूर्ण बहुमत को नियंत्रित करते हैं। इन दिग्गजों के बीच प्रतिस्पर्धा गैर-मूल्य कार्यों के इर्द-गिर्द घूमती है, जबकि पारले सहित छोटे और मध्यम आकार के ब्रांड बाजार विविधता में योगदान करते हैं।

उपभोक्ताओं की बदलती प्राथमिकताओं के कारण उद्योग स्वास्थ्यवर्धक पेय विकल्पों की ओर एक परिवर्तनकारी बदलाव के दौर से गुजर रहा है। इसके अतिरिक्त, रिलायंस इंडस्ट्रीज के तहत कैंपा कोला ब्रांड के पुन: लॉन्च और डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (डी2सी) स्टार्टअप के उद्भव जैसी उल्लेखनीय घटनाओं से आने वाले वर्षों में बाजार परिदृश्य को आकार देने की उम्मीद है।

बाज़ार के रुझान और विकास चालक:

भारतीय गैर-अल्कोहल पेय पदार्थ बाजार में अपेक्षित वृद्धि में कई कारक योगदान करते हैं। इनमें प्रयोज्य आय में वृद्धि, ग्रामीण खपत में वृद्धि, उच्च विवेकाधीन खर्च, बढ़ती उपभोक्ता प्राथमिकताएं और एक बड़ी युवा आबादी शामिल है। जनसांख्यिकीय लाभ, 15-64 वर्ष की आयु की अधिकांश आबादी और 50% कामकाजी आयु वर्ग के अंतर्गत आने के कारण, उद्योग को बढ़ी हुई डिस्पोजेबल आय की स्थिति मिलती है।

वरुण बेवरेजेज का उत्पाद पोर्टफोलियो:

fOITaFTRxW7lbM5pERBpKJp3ThIQgUM X EzcM7ES2zS1QvodTIel3mamoJDDo2HwMq3iXHb7gfWZXR7pPVJcEKDuupXBZIOjQwdGLydUIKbCzmAO6Z28zwMGM7i3jw6X0HzSV5gNSQQRuhBoLg8Uak

वरुण बेवरेजेज तीन प्रमुख खंडों में काम करता है:

कार्बोनेटेड शीतल पेय (सीएसडी): CY22 में 70.2% और 9MCY23 में 72.7% वॉल्यूम वाले इस सेगमेंट में पेप्सिको द्वारा लाइसेंस प्राप्त लोकप्रिय ब्रांड जैसे पेप्सी, पेप्सी ब्लैक, माउंटेन ड्यू, मिरिंडा, 7UP, एवरवेस, ड्यूक, 7UP निंबूज़ मसाला सोडा और एनर्जी ड्रिंक स्टिंग शामिल हैं। .

पैकेज्ड पेयजल: CY22 में 22.7% और 9MCY23 में 20.7% वॉल्यूम के लिए लेखांकन, इस सेगमेंट में पेप्सिको-लाइसेंस प्राप्त ब्रांड एक्वाफिना और एक्वावेस का वितरण शामिल है।

गैर-कार्बोनेटेड पेय पदार्थ (एनसीबी): CY22 में 7.1% और 9MCY23 में 6.6% का योगदान करते हुए, इस सेगमेंट में पेप्सिको द्वारा लाइसेंस प्राप्त विविध पेय पदार्थ शामिल हैं, जिनमें फ्रूट पल्प/जूस-आधारित पेय (ट्रॉपिकाना 100%, ट्रॉपिकाना डिलाइट, स्लाइस और 7UP निंबूज़), स्पोर्ट्स ड्रिंक (गेटोरेड) शामिल हैं। , लिप्टन आइस्ड चाय, और परिवेश का तापमान क्रीमबेल के लाइसेंस के तहत मूल्यवर्धित डेयरी-आधारित पेय पदार्थ।

पेय पदार्थों के अलावा, वरुण बेवरेजेज मोरक्को में पेप्सिको के स्नैक ब्रांडों (लेज़, डोरिटोस और चीटोस) के वितरण और बिक्री और भारत में कुरकुरे पफकॉर्न के सह-विनिर्माण में शामिल है।

वरुण बेवरेजेज लिमिटेड (वीबीएल) के विकास के प्रमुख चालक:

पेप्सिको के साथ रणनीतिक साझेदारी:

वरुण बेवरेजेज लिमिटेड (वीबीएल) ने 1990 के दशक से पेप्सिको के साथ एक मजबूत साझेदारी को बढ़ावा दिया है, जो ढाई दशकों में विकसित हुई है। सहयोग ने लाइसेंस प्राप्त क्षेत्रों में विस्तार, एक विविध उत्पाद पोर्टफोलियो, विभिन्न स्टॉक कीपिंग इकाइयों (एसकेयू) की शुरूआत और एक विस्तृत वितरण नेटवर्क देखा है।
पेप्सिको के साथ सहजीवी संबंध में सक्रिय विकास साझेदारी, संयुक्त परियोजनाएं और एक रणनीतिक फोकस शामिल है। वीबीएल का राजस्व जटिल रूप से पेप्सिको से जुड़ा हुआ है, जो 30 अप्रैल, 2039 तक विस्तारित समझौते से स्पष्ट है।

बाज़ार विस्तार और आउटलेट विकास:

भारत में कुल 12 मिलियन एफएमसीजी आउटलेट्स में से वीबीएल की लगभग 3.5 मिलियन आउटलेट्स में उपस्थिति है, जो इसे विस्तार के लिए एक बड़ी जगह प्रदान करता है और इसका मतलब है कि इसके बढ़ने के लिए रनवे बाकी है।
इसकी सालाना 10.0% से 12.0% अधिक आउटलेट जोड़ने की महत्वाकांक्षी योजना है, जिसमें विसी कूलर की आवश्यकता वाले लोगों पर ध्यान केंद्रित किया गया है। ग्रामीण भारत में बिजली की उपलब्धता में संभावित सुधार से बाजार में इसकी पैठ बढ़ने की उम्मीद है।

निःशुल्क नकदी प्रवाह सृजन और ऋण में कमी:

महत्वाकांक्षी पूंजीगत व्यय योजनाओं के बावजूद, वीबीएल को मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह सृजन की उम्मीद है। इससे ऋण कटौती में सहायता मिलने की संभावना है, कंपनी संभावित रूप से CY25E तक शुद्ध नकदी सकारात्मक हो जाएगी।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) ने लगातार वृद्धि का प्रदर्शन किया है, जिसमें सालाना 100-125 आधार अंकों का विस्तार होने की उम्मीद है।

FNb XnkdBiTnLDk61auzBiSXiDpQw1nht2kje7TzTBc4Gj6uwcH O5LMlU11Az4nVs7tfwalgUN7cVj7xcKY jeAk3 tuDYGVPx3aNXiKo4igXGIWoQxMWWNjFcZwlG9l ynFKNs C8AtaeN8OBWbTk

रणनीतिक पूंजीगत व्यय और विस्तार:

पूंजीगत व्यय में हालिया तेजी, विशेष रूप से CY21 और CY22 में, विभिन्न परियोजनाओं में स्पष्ट है, जिसमें नए पेय विनिर्माण संयंत्र, अंतरराष्ट्रीय बाजारों में ब्राउनफील्ड विस्तार और राजस्थान और मध्य प्रदेश में ग्रीनफील्ड सुविधाएं शामिल हैं।

उत्तर प्रदेश, महाराष्ट्र और ओडिशा में ग्रीनफील्ड संयंत्रों सहित आगामी परियोजनाओं के अनुमानित पूंजीकरण से राजस्व क्षमता में महत्वपूर्ण योगदान मिलने की उम्मीद है।

भारत के बाहर अधिक बाज़ारों की तलाश:

घरेलू क्षेत्र के विस्तार की सीमित गुंजाइश को पहचानते हुए, वीबीएल ने अंतरराष्ट्रीय बाजारों का पता लगाने के लिए कदम उठाए हैं। दक्षिण अफ्रीका और मोजाम्बिक में पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियां उच्च प्रति व्यक्ति खपत वाले बड़े बाजारों में प्रवेश करने के लिए एक रणनीतिक कदम का संकेत देती हैं।

दक्षिण अफ़्रीकी बाज़ार में संभावित प्रवेश के लिए पेप्सिको के साथ चल रही बातचीत भौगोलिक विस्तार और मौसमी के विरुद्ध जोखिम शमन के प्रति वीबीएल की प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करती है।

खाद्य व्यवसाय में विविधीकरण:

मोरक्को में खाद्य व्यवसायों के संपर्क के लिए पेप्सिको के साथ समझौता और भारत में कुरकुरे पफकॉर्न का उत्पादन और आपूर्ति शुरू करना वीबीएल के रणनीतिक विविधीकरण को दर्शाता है।

जबकि पेय पदार्थ बाजार एक महत्वपूर्ण अवसर बना हुआ है, खाद्य पदार्थ व्यवसाय में प्रवेश संभावित विकास के रास्ते और जोखिम विविधीकरण के लिए वीबीएल की स्थिति बनाता है।

प्रमुख जोखिम:

पेप्सिको पर निर्भरता:

वीबीएल का संपूर्ण व्यवसाय मॉडल पेप्सिको के साथ उसके रणनीतिक संबंधों पर अत्यधिक निर्भर है। फ़्रैंचाइज़ समझौते में कोई भी बदलाव, समाप्ति, या कम अनुकूल नवीनीकरण शर्तों से लाभप्रदता पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।

5K1NjzcMleOegu7Yj4hjhl5rClp7tSCptWsGBJpGW38tiCPaVW lBjvvZNvfabVQVYKPIBJFeOcMcxc3h gHC2c

पेप्सिको के लिए शुद्ध राजस्व का एक हिस्सा आवंटित करने की बाध्यता और इस व्यवस्था में संभावित बदलाव वित्तीय जोखिम पैदा करते हैं।

मौसमी कारक:

वीबीएल महत्वपूर्ण मौसमी परिस्थितियों का अनुभव करता है, अप्रैल-जून तिमाही पीक सीजन होती है, जो कुल बिक्री में लगभग 40% का योगदान देती है। अंतर्राष्ट्रीय क्षेत्रों में विस्तार और खाद्य व्यवसाय में विविधीकरण से इस मौसमी जोखिम को कम करने में मदद मिल सकती है।

स्वास्थ्यवर्धक पेय पदार्थों के प्रति जागरूकता:

कार्बोनेटेड शीतल पेय (सीएसडी) में उच्च चीनी सामग्री के बारे में उपभोक्ता जागरूकता बढ़ने से खपत में कमी आ सकती है, जिससे मात्रा प्रभावित हो सकती है। गैर-कार्बोनेटेड पेय पदार्थों (एनसीबी) की ओर सफल परिवर्तन दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धा के लिए महत्वपूर्ण है।

विनियामक जोखिम:

पेय पदार्थ उद्योग उत्पाद सामग्री, पर्यावरण संबंधी चिंताओं और प्लास्टिक के निपटान से संबंधित नियामक परिवर्तनों के प्रति संवेदनशील है। प्लास्टिक निपटान और पर्यावरणीय प्रभाव से संबंधित चल रहे मुद्दे उद्योग संचालन को प्रभावित कर सकते हैं।

उपभोग पैटर्न में बदलाव या समग्र मंदी:

उपभोक्ता प्राथमिकताओं में महत्वपूर्ण बदलाव या उद्योग में समग्र मंदी के कारण वॉल्यूम का स्थायी नुकसान एक जोखिम प्रस्तुत करता है। बाहरी कारक जैसे नियामक परिवर्तन, उच्च कर और सीओवीआईडी ​​​​-19 महामारी जैसी व्यापक आर्थिक घटनाएं उद्योग की विवेकाधीन प्रकृति को प्रभावित कर सकती हैं।

वित्तीय प्रदर्शन:

वरुण बेवरेजेज ने मजबूत वित्तीय प्रदर्शन का प्रदर्शन किया है, परिचालन राजस्व 2019 में 7130 करोड़ रुपये से 22.7% की सीएजीआर से बढ़कर 2022 में 13173 करोड़ रुपये हो गया है।

WuUi10rlg8oWheVWX a4162L6GeAVBzRYD0QQjYJMp 3bUAFpBLFFzGCDdMpTJ5KfeWwtnAdUSvQZhcn9KoI8fZaLcfjB8t I yNRNg0XHvOXA9FY9wGg3fiT75HDPMf0ksgvO7Gi

कर पश्चात लाभ में पिछले तीन वर्षों में 48.62% की तेज वार्षिक वृद्धि दर देखी गई है, जो 1,550 करोड़ रुपये तक पहुंच गया है।

4FUPZf1yXDfxFdoKtue3JqaTvMddUi E4vKHJrAs wvENLfYftuHjsZlv5fwWeK7OqLh308ct5qbNpSVFGbQ Nq9gTq QREvWQGG8rFMHJy8lnq1wkzfpuv1M9v8gySYMoG5e

4COvCzH3Bopf30r9KQVJMrANpmmN09SgrbJQEVAhdM7 zEj7fMAVDgz9d5QTa9mrT8M1VGYNdajX4CLB4IAHmgqku4hMNJThx23aCSDP183bBLdtWE5T HmjSEKjaSdWd8K77ehlZWMH o5RuYRgJDc

विशेष रूप से, टॉपलाइन और बॉटमलाइन में वृद्धि वॉल्यूम वृद्धि, ऑपरेटिंग लीवरेज और मार्जिन में सुधार से प्रेरित हुई है, कर व्यवस्था में बदलाव से शुद्ध लाभ मार्जिन में वृद्धि हुई है।

प्रतिभूति बाजार में निवेश/व्यापार बाजार जोखिम के अधीन है, पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं है। इक्विटी और डेरिवेटिव्स सहित प्रतिभूति बाजारों में व्यापार और निवेश में नुकसान का जोखिम काफी हो सकता है।

(टैग्सटूट्रांसलेट)वरुण बेवरेजेज स्टॉक



Source link

You may also like

Leave a Comment