Home Fundamental Analysis पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ | Fundamental Analysis Of Polycab India – Financials, Future Plans & More in Hindi – Poonit Rathore

पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ | Fundamental Analysis Of Polycab India – Financials, Future Plans & More in Hindi – Poonit Rathore

by PoonitRathore
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पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण - वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ | Fundamental Analysis Of Polycab India – Financials, Future Plans & More in Hindi - Poonit Rathore

पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण : डिजिटल सूचनाओं के तीव्र आदान-प्रदान से लेकर ऊर्जा के निर्बाध वितरण तक, केबल और तार क्षेत्र देश के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

इस महत्वपूर्ण क्षेत्र में, एक कंपनी मार्केट लीडर के रूप में उभरी है: ‘पॉलीकैब इंडिया’। कोविड के दौरान अपने निचले स्तर के बाद से, स्टॉक ने अपने निवेशकों को 629% का मल्टी-बैगर दिया है। इस लेख में, हम पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण करेंगे और देखेंगे कि भविष्य में स्टॉक में वृद्धि की संभावना है या नहीं।

पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण

पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण - वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ | Fundamental Analysis Of Polycab India – Financials, Future Plans & More in Hindi - Poonit Rathore
पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ | Fundamental Analysis Of Polycab India – Financials, Future Plans & More in Hindi – Poonit Rathore

हम कंपनी के संचालन और उत्पादों से परिचित होकर पॉलीएब इंडिया का अपना मौलिक विश्लेषण शुरू करेंगे। उसके बाद, हम स्टॉक की वित्तीय स्थिति पर गौर करेंगे। लेख भविष्य की योजनाओं पर प्रकाश डालने और सारांश के साथ समाप्त होता है।

Niveshology

कंपनी ओवरव्यू

पॉलीकैब उद्योगों की उत्पत्ति 1964 में हुई जब स्वर्गीय ठाकुरदास जयसिंघानी ने ‘सिंध इलेक्ट्रिक स्टोर्स’ की स्थापना की थी, जो पंखे, लाइटिंग, स्विच और तारों सहित विभिन्न विद्युत उत्पादों से संबंधित था। यह व्यवसाय बाद में उनके बेटों द्वारा चलाया गया जिसके परिणामस्वरूप 1983 में “पॉलीकैब इंडस्ट्रीज’ की स्थापना हुई।1996 में, ‘पॉलीकैब वायर्स प्राइवेट लिमिटेड’ की स्थापना की गई, जो एफएमईजी, वायर और केबल के अग्रणी निर्माताओं में से एक बन गई है। FY23 तक, कंपनी ने संगठित बाजार में 22-24% बाजार हिस्सेदारी और समग्र बाजार में 15-16% बाजार हिस्सेदारी हासिल कर ली है।कंपनी की भारत में 5 स्थानों पर 25 विनिर्माण सुविधाएं स्थापित हैं। इसके अलावा, देश भर में 4300 से अधिक डीलरों और वितरकों और 2,05,0000 से अधिक खुदरा दुकानों के साथ इसकी अखिल भारतीय उपस्थिति है।

कंपनी का ग्राहक आधार विभिन्न उद्योगों तक फैला हुआ है, जिसमें तेल और गैस, धातु, बुनियादी ढांचा, रसायन, सीमेंट और बिजली क्षेत्र शामिल हैं।

निम्नलिखित छवि आपको उन ग्राहकों को दिखाएगी जिन्हें अतीत और वर्तमान में सेवा प्रदान की गई है:

कंपनी के मोअट्स

वायर और केबल व्यवसाय में पॉलीकैब इंडिया की आर्थिक स्थितियाँ निम्नलिखित हैं:

  • पॉलीकैब भारत में तारों और केबलों की एक विस्तृत श्रृंखला का विशिष्ट निर्माता है, जिसके पास 12,000 से अधिक SKU और वैश्विक प्रमाणन हैं।
  • कंपनी का वितरण चैनल भागीदारों के साथ मजबूत संबंध है जो दशकों से विकसित हुए हैं।
  • कंपनी आपूर्तिकर्ताओं से एम्बेडेड डेरिवेटिव तक पहुंच के माध्यम से कमोडिटी मूल्य की अस्थिरता के खिलाफ अपने मार्जिन की कुशलता से रक्षा करती है
  • उच्च गुणवत्ता वाले आयातित तांबे का उपयोग, इन-हाउस विनिर्माण और मजबूत पिछड़े एकीकरण से बेहतर गुणवत्ता वाले उत्पादों का उत्पादन संभव हो जाता है।
  • कंपनी के पास सबसे बड़ा वितरण नेटवर्क है जिसमें पूरे भारत में फैले 4,300+ डीलर और वितरक और 205,000+ खुदरा दुकानें शामिल हैं।
  • आपूर्ति की अनुकूलित श्रृंखला जो उन्हें 24 घंटों के भीतर पूरे भारत में किसी भी डीलर या वितरक को उत्पाद वितरित करने की क्षमता देती है।

उद्योग अवलोकन

भारतीय वायर और केबल उद्योग हाल के वर्षों में तेजी से बढ़ा है, जिसमें बिजली, रेलवे और दूरसंचार जैसे क्षेत्रों की मांग बढ़ गई है। यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि संगठित खिलाड़ियों की बाजार में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी है, जबकि असंगठित खिलाड़ियों का ग्रामीण क्षेत्रों पर दबदबा है। आगे देखते हुए, वित्त वर्ष 26 तक उद्योग बढ़कर ₹900-950 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है। 

पॉलीकैब इंडिया – वित्तीय

अब हम कंपनी द्वारा दी गई रिपोर्ट का उपयोग करके पॉलीकैब इंडिया का मौलिक विश्लेषण करेंगे

राजस्व एवं शुद्ध लाभ वृद्धि

कंपनी के वित्तीय विवरण से पता चलता है कि कंपनी का परिचालन राजस्व वित्त वर्ष 2019 से वित्त वर्ष 23 तक क्रमशः ₹7,985 करोड़ से बढ़कर ₹14,107 करोड़ हो गया है। इससे कंपनी को अपने परिचालन राजस्व पर 15.29% का 5 साल का सीएजीआर मिलता है।

रेवेन्यू के साथ-साथ कंपनी का शुद्ध मुनाफा भी ₹500 करोड़ से बढ़कर ₹1,282 करोड़ हो गया है। इससे कंपनी को पिछले पांच वित्तीय वर्षों के दौरान अपने शुद्ध लाभ पर 26.54% का सीएजीआर मिलता है।

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वर्षपरिचालन राजस्व (करोड़ रुपये में)कर पश्चात लाभ (करोड़ रुपये में)
20197,985500
20208,830765
20218,792885
202212,203917
202314,1071,282
5 साल की सीएजीआर वृद्धि15.29%26.54%

आइए अब कंपनी के मार्जिन का विश्लेषण करें और पता करें कि क्या कंपनी के मार्जिन में उसके राजस्व और मुनाफे के समान वृद्धि हुई है।

मार्जिन विश्लेषण

पिछले पांच वित्तीय वर्षों के दौरान कंपनी ने परिचालन मार्जिन में उतार-चढ़ाव का अनुभव किया है। लेकिन उन्होंने अलग-अलग परिचालन खर्चों के आधार पर 9% से 13% के बीच एक स्थिर सीमा बनाए रखी है। 

इसी तरह, कंपनी के शुद्ध लाभ मार्जिन में भी कुछ उतार-चढ़ाव का अनुभव हुआ है। लेकिन कुल मिलाकर, शुद्ध लाभ मार्जिन 6.3% से बढ़कर 9.1% हो गया है।

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वर्षपरिचालन लाभ मार्जिननिवल लाभ सीमा
201910.99%6.30%
202012.08%8.70%
202111.99%10.10%
20229.45%7.50%
202312.59%9.10%

रिटर्न अनुपात: आरओसीई और आरओई

कंपनी का रिटर्न अनुपात भी कंपनी के प्रदर्शन पर सकारात्मक नजरिया दिखाता है।

FY23 के लिए, कंपनी के RoE और RoCE दोनों पिछले दो वित्तीय वर्षों के दौरान मामूली गिरावट के बाद कंपनी के असाधारण प्रदर्शन को दर्शाते हैं।

कंपनी ने FY23 के दौरान क्रमशः 21% और 26.1% का RoE और RoCE रिपोर्ट किया। ये अनुपात कंपनी के शेयरधारकों को दिए गए अच्छे रिटर्न और कंपनी के संसाधनों के कुशल उपयोग का संकेत हैं

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वर्षआरओई (%)आरओसीई (%)
201917.50%27.90%
202019.90%26.40%
202115.50%20.70%
202215.20%20.40%
202321.00%26.10%

ऋण एवं ब्याज कवरेज अनुपात

कंपनी की उत्तोलन स्थिति को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि इसने पिछले पांच वर्षों के दौरान अपने ऋण-अनुपात को 0.1 से कम रखा है। इससे पता चलता है कि कंपनी कम वित्तीय दबाव में है क्योंकि वह अपने परिचालन और विस्तार के लिए उधार ली गई पूंजी पर कम निर्भर है।

इसका मतलब यह भी है कि कंपनी अपने राजस्व का अधिक हिस्सा बरकरार रखने में सक्षम है क्योंकि उसके पास कर्ज और ब्याज चुकाने की बड़ी प्रतिबद्धता नहीं है।

ब्याज के मामले में, कंपनी ने पिछले पांच वर्षों में अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात बनाए रखा है, वित्त वर्ष 2013 के लिए 27.3 का अनुपात रिपोर्ट किया गया है। इसका मतलब है कि कंपनी ने अपने ब्याज खर्चों को 27 गुना से अधिक कवर करने के लिए पर्याप्त सकल मुनाफा कमाया है।

इसका तात्पर्य यह भी है कि कंपनी विस्तार और विकास के उद्देश्य से अतिरिक्त धनराशि उधार लेने की स्थिति में है।

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वर्षइक्विटी पर ऋण (x)ब्याज कवरेज अनुपात (एक्स)
20190.113.8
20200.0435.6
20210.0526.2
20220.0139.4
20230.0127.3

पॉलीकैब इंडिया की भविष्य की योजनाएं

प्रबंधन ने 2026 तक 20,000 करोड़ की बिक्री का बड़ा लक्ष्य दिया है। इसने प्रोजेक्ट लीप के नाम से एक परियोजना शुरू की है जिसके तहत इसने निम्नलिखित कदम उठाए हैं:

  1. कंपनी पहुंच बढ़ाने, सीआरएम को डिजिटल बनाने, मांग पैदा करने और एनालिटिक्स के उपयोग को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित कर रही है।
  2. प्रमुख बी2सी व्यवसायों के नियोजन और समर्थन कार्य को बढ़ाने में बिक्री विश्लेषण, चैनल विकास और उत्पाद प्रबंधन जैसे नए कार्यों का समावेश शामिल है।
  3. वितरण का विस्तार करके, नए उत्पादों को लॉन्च करके, खुदरा निष्पादन और चैनल उत्कृष्टता को मजबूत करके और बिक्री बल प्रभावशीलता में सुधार करके अपने मुख्य व्यवसाय को मजबूत करना।
  4. फ़ील्ड मार्केटिंग प्लेटफ़ॉर्म, लॉयल्टी प्लेटफ़ॉर्म और डैशबोर्ड का निर्माण करके डिजिटल उत्कृष्टता प्राप्त करना।
  5. अधिक मार्जिन हासिल करने के लिए स्विच और स्विचगियर सेगमेंट में कारोबार को बढ़ाना
  6. वितरण का विस्तार, खुदरा निष्पादन और चैनल उत्कृष्टता को मजबूत करने और बिक्री बल प्रभावशीलता में सुधार करके एफएमईजी व्यवसाय पर जोर देना।

पॉलीकैब इंडिया के प्रमुख मेट्रिक्स

हम पॉलीकैब इंडिया के अपने मौलिक विश्लेषण के लगभग अंत पर हैं। आइए स्टॉक के महत्वपूर्ण मेट्रिक्स पर एक नज़र डालें।

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विशिष्टआंकड़ोंविशिष्टआंकड़ों
सीएमपी₹ 4,997मार्केट कैप (करोड़)₹ 72,748 करोड़
ईपीएस₹ 96.8स्टॉक पी/ई50.19
आरओसीई (%)26.10%RoE(%)21%
प्रमोटर्स होल्डिंग66.0 %पुस्तक मूल्य₹ 443
इक्विटी को ऋण0.01मूल्य से बुक वैल्यू तक10.4
निवल लाभ सीमा(%)12.59%परिचालन लाभ मार्जिन(%)9.10%

समापन का वक्त

हम पॉलीकैब इंडिया के मौलिक विश्लेषण के अंत तक पहुंच गए हैं। इस लेख के माध्यम से, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि, अपने मार्जिन को बनाए रखने के लिए कंपनी की ख्वाहिश, संगठित बाजार में केबल और तारों की मजबूत बाजार हिस्सेदारी और कंपनी की अपनी कुल बिक्री बढ़ाने की योजनाओं जैसे विभिन्न कारकों के साथ, स्टॉक में ए भविष्य में विकास की अच्छी संभावना।

हालाँकि, निवेशकों के रूप में यह हमारा कर्तव्य है कि हम कंपनी की कमाई पर नज़र रखें कि क्या यह अपने मार्जिन को बढ़ा रही है या बनाए रख रही है और यह भी देखें कि क्या कंपनी का प्रदर्शन अपने उद्योग के साथियों से बेहतर है।

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