बाजार में मूल्य-उन्मुख दृष्टिकोण में सफल होने के लिए जाने-माने निवेशक मोहनीश पबराई के 6 निवेश सिद्धांत

by PoonitRathore
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निवेश जगत में मोहनीश पबराई को जानना

अब, उनसे अपरिचित लोगों और आधुनिक निवेशकों के लिए, आइए देखें कि मोहनीश पबराई कौन हैं। एक भारतीय-अमेरिकी उद्यमी, निवेशक और परोपकारी, पबराय मूल्य निवेश क्षेत्र में एक प्रमुख स्थान रखते हैं। उनकी उल्लेखनीय निवेश सफलताओं और विशिष्ट दृष्टिकोण ने उन्हें वित्तीय समुदाय में पहचान दिलाई है।

पबराई इन्वेस्टमेंट फंड्स के संस्थापक और प्रबंध भागीदार के रूप में, पबराई एक महत्वपूर्ण भूमिका रखता है, जो एक मूल्य-उन्मुख दृष्टिकोण वाली एक निवेश फर्म है जो $1 बिलियन से अधिक की संपत्ति की देखरेख करती है। इसके अतिरिक्त, वह धांधो फंड्स के प्रमुख हैं, जो विशेष रूप से भारतीय इक्विटी के क्षेत्र में मूल्य निवेश में विशेषज्ञता वाली एक अन्य कंपनी है। एक निवेशक के रूप में केवल संख्या-संख्या से परे उनकी भूमिका पब्राई को अलग करती है। अपनी अंतर्दृष्टिपूर्ण टिप्पणी, सम्मोहक कहानी कहने और छिपी हुई क्षमता वाले “गलत समझे गए व्यवसायों” की खोज पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रसिद्ध, वह विश्लेषणात्मक कठोरता और मानव-केंद्रित परिप्रेक्ष्य को एक साथ लाते हैं। यह अनूठा मिश्रण उन्हें निवेश के क्षेत्र में एक आकर्षक व्यक्ति बनाता है।

पबराय के निवेश दर्शन के मूल में मूल्य निवेश के प्रति प्रतिबद्धता निहित है, जो पर्याप्त विकास के लिए तैयार कम मूल्य वाली कंपनियों की पहचान करने को प्राथमिकता देता है। वह वॉरेन बफेट और बेंजामिन ग्राहम जैसे मूल्य निवेश में प्रसिद्ध हस्तियों से प्रेरणा लेते हैं।

प्रतिस्पर्धी लाभ रखने वाली और दीर्घकालिक होल्डिंग बनाए रखने वाली कम मूल्य वाली कंपनियों को पहचानने के लिए पबराई मूल्य निवेश के सिद्धांतों में निहित शैली को अपनाता है। उनकी सफलता की नींव इन मूलभूत सिद्धांतों में निहित है:

सुरक्षा का मार्जिन मायने रखता है

पबराई उन शेयरों की पहचान करने के महत्व को रेखांकित करते हैं जो अपने आंतरिक मूल्य से काफी नीचे व्यापार करते हैं, संभावित असफलताओं से बचाने के लिए “सुरक्षा का मार्जिन” प्रदान करते हैं। उनका उद्देश्य आंतरिक मूल्य पर न्यूनतम 50% छूट के साथ निवेश को आगे बढ़ाना है।

“सुरक्षा के मार्जिन के साथ निवेश” का सिद्धांत एक मौलिक सिद्धांत के रूप में खड़ा है मोहनीश पबराईका मूल्य निवेश दर्शन। संक्षेप में, इसमें उन शेयरों की पहचान करना शामिल है जिन्हें आप उनके आंतरिक मूल्य के संबंध में काफी कम मूल्यांकित मानते हैं, जो मूल्यांकन में संभावित त्रुटियों या अप्रत्याशित बाजार मंदी के खिलाफ एक सुरक्षा प्रदान करता है।

कंपनियां निवेश नहीं हैं

किसी कंपनी की उत्कृष्टता पर पूरी तरह भरोसा करना अच्छे निवेश को सुनिश्चित नहीं करता है। जैसा कि मोहनीश पबराई ने जोर दिया है, कुंजी वास्तव में एक महान निवेश की पहचान करने में निहित है, जिसके लिए अक्सर सबसे लोकप्रिय और प्रतीत होने वाली दोषरहित कंपनियों से परे देखने की आवश्यकता होती है।

कंपनियों और निवेश के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है। एक कंपनी वास्तविक दुनिया में एक मूर्त इकाई है, जो उत्पादों, सेवाओं की पेशकश करती है और कर्मचारियों को रखती है। दूसरी ओर, एक निवेश उस कंपनी में आपके वित्तीय हित का प्रतिनिधित्व करता है, अक्सर स्टॉक, बॉन्ड या अन्य उपकरणों के रूप में।

भले ही कोई कंपनी उत्कृष्ट हो, मजबूत खाई और प्रभावशाली वित्तीय स्थिति का दावा करती हो, यह गारंटी नहीं देती है कि उसके स्टॉक की कीमत उसके आंतरिक मूल्य को सटीक रूप से दर्शाती है। हो सकता है कि बाज़ार ने पहले ही सभी सकारात्मकताओं को ध्यान में रख लिया हो, जिससे अतिरिक्त वृद्धि और रिटर्न के लिए सीमित गुंजाइश बची हो।

बड़े निवेश अक्सर कहीं और होते हैं

पबराई और साथी मूल्य निवेशक सक्रिय रूप से उन कंपनियों की खोज करते हैं जिन्हें या तो गलत समझा जाता है या अनदेखा कर दिया जाता है, जिनमें अप्रयुक्त क्षमता होती है। हालांकि ये कंपनियां लोकप्रिय कंपनियों की तरह सुर्खियों में नहीं हो सकती हैं, लेकिन अगर बाजार अंततः उनके वास्तविक मूल्य को पहचानता है तो वे पर्याप्त उछाल ला सकते हैं। अस्थायी चुनौतियों से निपटने वाली, कम लोकप्रिय उद्योगों में काम करने वाली या पर्याप्त विश्लेषक कवरेज की कमी वाली कंपनियों में ऐसे अवसर उत्पन्न हो सकते हैं।

लोकप्रियता का पीछा करने से बचें और इसके बजाय कंपनी की वर्तमान सार्वजनिक धारणा के बावजूद, कम मूल्यांकित क्षमता की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित करें। कठोर अनुसंधान और विश्लेषण उन छिपे हुए रत्नों को पहचानने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं जिनमें पर्याप्त संभावनाएं होती हैं।

अधिकाधिक सही होने का प्रयास करें

निवेश की दुनिया में घूमना एक नाजुक संतुलन कार्य की तरह महसूस हो सकता है, खासकर अत्यधिक अस्थिरता के समय में। गलतियाँ करने और संभावित नुकसान का सामना करने की आशंका निश्चल हो सकती है।

प्रत्येक निवेशक, अपने अनुभव या विशेषज्ञता की परवाह किए बिना, गलतियाँ करने के लिए अतिसंवेदनशील होता है। बाज़ार की गतिशीलता जटिल, अप्रत्याशित और व्यक्तिगत नियंत्रण से परे कारकों से प्रभावित होती है। स्वस्थ और यथार्थवादी परिप्रेक्ष्य बनाए रखने के लिए त्रुटियों की संभावना को स्वीकार करना आवश्यक है।

गलतियों को दुर्गम बाधाओं के रूप में देखने के बजाय, उन्हें सीखने के मूल्यवान अवसरों के रूप में मानें। प्रत्येक गलत कदम आपकी निर्णय लेने की प्रक्रिया की जांच करने, पूर्वाग्रहों को पहचानने और आपकी निवेश रणनीतियों को बढ़ाने का मौका प्रदान करता है। यह सतत सीखने की प्रक्रिया एक निवेशक के रूप में आपके विकास को सुनिश्चित करती है, जिससे भविष्य में बेहतर विकल्प मिलते हैं।

त्रुटियाँ अंतर्निहित हैं निवेश यात्रा. इष्टतम दृष्टिकोण में इन गलतियों से सीखना, अपने दृष्टिकोण को समायोजित करना और दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य बनाए रखना शामिल है। जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू करना और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना महत्वपूर्ण है। लगातार अनुसंधान और निरंतर सीखना सफलता प्राप्त करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

प्रबंधन में अंतर्निहित मितव्ययिता होनी चाहिए

यहां तक ​​कि एक लचीला व्यवसाय मॉडल भी सक्षम और प्रभावी प्रबंधन के बिना अतिसंवेदनशील हो सकता है। मोहनीश पबराई किसी कंपनी के नेतृत्व का मूल्यांकन करने के महत्व को रेखांकित करते हैं, विशेष रूप से इसकी अंतर्निहित मितव्ययिता पर जोर देते हैं।

जबकि पिछला प्रदर्शन मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, केवल ऐतिहासिक आंकड़ों पर निर्भर रहना भ्रामक हो सकता है। बाज़ार की स्थितियाँ और बाहरी कारक परिणामों को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे प्रबंधन निर्णयों के वास्तविक प्रभाव को अलग करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है। इसलिए, प्रासंगिक अनुभव, रणनीतिक निर्णय लेने का प्रदर्शित इतिहास और जटिल व्यावसायिक चुनौतियों से निपटने की क्षमता वाले नेतृत्व की तलाश करें।

प्रबंधन के संसाधन आवंटन, निवेश प्राथमिकता और अनावश्यक व्यय से बचने की गंभीरता से जांच करें। यह वह क्षेत्र है जहां पबराई का अंतर्निहित मितव्ययिता पर जोर महत्वपूर्ण हो जाता है।

वास्तविक विकास क्षमता की पहचान करना

पबराई के मूल्य का एक अनिवार्य घटक निवेश की रणनीति उच्च विकास क्षमता वाले व्यवसायों को पहचानने और उनमें निवेश करने का उनका कौशल है, जिनका संभावित रूप से कम मूल्यांकन किया जाता है, जिन्हें अक्सर “40-सेंट डॉलर” के अवसरों के रूप में जाना जाता है। हालांकि, सिक्के के दूसरे पक्ष को स्वीकार करना और जुड़े जोखिमों पर उचित परिश्रम देना महत्वपूर्ण है। इस दृष्टिकोण के साथ.

संभावित रिटर्न को बढ़ाने वाले कारक इसके साथ जुड़े जोखिमों को भी बढ़ाते हैं। छोटी कंपनियाँ स्वाभाविक रूप से बाहरी प्रभावों के प्रति अधिक अस्थिरता और संवेदनशीलता प्रदर्शित करती हैं। किसी कम मूल्य वाली कंपनी में गलत निवेश के परिणामस्वरूप काफी नुकसान हो सकता है, खासकर यदि व्यवसाय अपनी प्रत्याशित क्षमता का एहसास करने में विफल रहता है। मूल्य में उतार-चढ़ाव और पूंजी क्षरण की संभावना कई निवेशकों के लिए भावनात्मक चुनौतियां पैदा कर सकती है, जिससे संभावित अल्पकालिक असफलताओं के लिए काफी सहनशीलता की आवश्यकता हो सकती है।

पूंजीवाद की कठोरता पर पबराई का बयान और यह स्वीकारोक्ति कि कई छोटी कंपनियाँ छोटी बनी रहती हैं, इस जोखिम को रेखांकित करती हैं। यह एक चेतावनी के रूप में कार्य करता है कि प्रत्येक “40-सेंट डॉलर” अनिवार्य रूप से एक डॉलर तक नहीं पहुंचेगा, और कुछ कथित “कच्चे हीरे” अंततः महज कंकड़ साबित हो सकते हैं।

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प्रकाशित: 25 जनवरी 2024, 02:39 अपराह्न IST

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