बायोकॉन: क्या आपको दूसरी तिमाही के नतीजों के बाद स्टॉक खरीदना चाहिए? यहाँ ब्रोकरेज क्या कहते हैं

Q2FY24 में कंपनी का रेवेन्यू पहुंच गया ₹3,462 करोड़, जो कि Q2FY23 के राजस्व की तुलना में 49% की वृद्धि दर्शाता है ₹2,320 करोड़. हालाँकि, तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आधार पर, यह सपाट रहा। बायोसिमिलर सेगमेंट ने साल-दर-साल 97% की वृद्धि के साथ इस वृद्धि में योगदान दिया ₹FY24 की दूसरी तिमाही में 1,969 करोड़। फिर भी, यह विश्लेषकों के अनुमान से कम रहा।

जेनेरिक कारोबार में सालाना आधार पर 4% की वृद्धि दर्ज की गई ₹676 करोड़. कंपनी के शुद्ध लाभ में उल्लेखनीय सुधार हुआ, जो सालाना आधार पर 111% बढ़ गया ₹173 करोड़.

मोतीलाल ओसवाल: ‘तटस्थ’

ब्रोकरेज ने लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी ‘तटस्थ’ रेटिंग बरकरार रखी है ₹220 प्रत्येक, एसओटीपी आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन (70% हिस्सेदारी के लिए 15x ईवी/ईबीआईटीडीए) बायोकॉन बायोलॉजिक्स (बीबीएल), सिनजीन में 54% हिस्सेदारी, और जेनेरिक व्यवसाय के लिए 10x ईवी/ईबीआईटीडीए)।

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“बायोकॉन ने प्रमुख खंडों में अपने दृष्टिकोण को बढ़ाना जारी रखा है। हालांकि, बायोसिमिलर साइटों पर सुधारात्मक उपायों का कार्यान्वयन, सिंजीन संयंत्रों के लिए क्षमता उपयोग में धीमी गति और जेनेरिक खंड में निवेश से जुड़ी गर्भधारण अवधि वर्तमान में दृष्टिकोण को सीमित कर रही है। अगले 12-24 महीनों के लिए। इसके अलावा, अपने मौजूदा स्तरों से सीमित बढ़त को देखते हुए, ब्रोकरेज ने स्टॉक पर अपना ‘तटस्थ’ रुख दोहराया,” ब्रोकरेज ने कहा।

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज़: ‘कम करें’

ब्रोकरेज ने अपने मुख्य बायोसिमिलर व्यवसाय में BIOS निष्पादन पर अपना सतर्क दृष्टिकोण बनाए रखा। इसमें कहा गया है कि 1.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर का बढ़ा हुआ शुद्ध ऋण (संरचित निवेश को छोड़कर) चिंता का विषय बना हुआ है।

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“हमने अपने FY2024-26E EBITDA को 4-10% तक कम कर दिया है क्योंकि हम बायोसिमिलर (विशेष रूप से एस्पार्ट और एडालिमैटेब) और जेनेरिक में कम बिक्री को ध्यान में रखते हैं। SoTP-आधारित लक्ष्य मूल्य प्राप्त करने के लिए सितंबर 2025E तक आगे बढ़ें। ₹235 ( ₹240 पहले), ‘कम’ रेटिंग बनाए रखते हुए, “कोटक इंस्टीट्यूशनल ने कहा।

जेएम फाइनेंशियल: ‘खरीदें’

दूसरी ओर, ब्रोकरेज ने लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी ‘खरीद’ रेटिंग बरकरार रखी है ₹340 प्रत्येक.

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“अगली 2-3 तिमाहियों में, हम मौजूदा बायोसिमिलर में फॉर्मूलरी परिवर्धन और जेनेरिक में कुछ सुधार के साथ स्वस्थ वृद्धि की उम्मीद करते हैं। हमारे विचार में, एफ़्लिबरसेप्ट और एस्पार्ट/बेवा अनुमोदन के लिए सकारात्मक परिणाम सड़क के विश्वास को बढ़ा सकता है।”

जेएम फाइनेंशियल ने कहा, “हम सिंजीन और जेनेरिक व्यवसायों के लिए कम मार्गदर्शन को ध्यान में रखते हुए अपनी कमाई को समायोजित करते हैं। हमारा मानना ​​है कि जैसे-जैसे अगले 2-3 वर्षों में प्रमुख लीवर काम करेंगे, स्टॉक में महत्वपूर्ण वृद्धि हो सकती है।”

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये मिंट के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।

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अपडेट किया गया: 13 नवंबर 2023, 03:58 अपराह्न IST