बैलेंस्ड फंड बनाम बैलेंस्ड एडवांटेज फंड: अंतर जानें

कई बार युवा निवेशक फंड के नाम और प्रकार को लेकर भ्रमित हो जाते हैं। उन्हें आश्चर्य होता है कि क्या फ्लेक्सी-कैप फंड मल्टी-कैप फंड के समान हैं या क्या संतुलित फंड और डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड समान या अलग हैं। इसी तरह, वे संतुलित और के बीच उलझन में पड़ सकते हैं संतुलित लाभ निधि उनके समान नाम होने के कारण। दोनों दो अलग-अलग प्रकार के फंड हैं और हम इस ब्लॉग में दोनों के बीच विस्तृत तुलना करेंगे।

बैलेंस्ड फंड क्या हैं?

बैलेंस्ड फंड एक प्रकार के होते हैं हाइब्रिड फंड जो इक्विटी और डेट दोनों परिसंपत्ति वर्गों में लगभग समान अनुपात में निवेश करते हैं। सभी हाइब्रिड फंड उचित अनुपात में फंड परिसंपत्तियों को इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियों में आवंटित करते हैं, लेकिन वे निवेश के उच्च प्रतिशत द्वारा एक परिसंपत्ति वर्ग की ओर झुक सकते हैं। दूसरी ओर, संतुलित फंड दोनों परिसंपत्ति प्रकारों के लिए संतुलित अनुपात में फंड कॉर्पस आवंटित करते हैं।

वे निवेश के 60%-40% अनुपात का पालन करते हैं जहां एक खंड को 60% धनराशि आवंटित की जाती है और शेष 40% इक्विटी और ऋण खंडों के बीच आवंटित किया जाता है। हालांकि इस आवंटन को आपस में बदला जा सकता है लेकिन केवल 20% तक, यानी एक परिसंपत्ति वर्ग के लिए 60% आवंटन को न्यूनतम 40% तक लाया जा सकता है, और अन्य परिसंपत्ति प्रकार के 40% आवंटन को अधिकतम 60 तक बढ़ाया जा सकता है। %.

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड क्या हैं?

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड भी एक प्रकार के हाइब्रिड फंड हैं जो इक्विटी और डेट दोनों घटकों में निवेश करते हैं। अन्य सभी हाइब्रिड फंडों के विपरीत, वे अत्यधिक लचीले होते हैं और उन्हें परिसंपत्ति आवंटन के एक निश्चित अनुपात का पालन करने की आवश्यकता नहीं होती है। वे फंड परिसंपत्तियों को किसी भी मुद्रा बाजार साधन में और किसी भी अनुपात में निवेश कर सकते हैं। इसके अलावा, अन्य हाइब्रिड फंडों के विपरीत, उनके पास स्थिर फंड आवंटन नियम नहीं है, लेकिन वे बाजार की गतिविधियों के अनुसार परिसंपत्ति वर्गों के बीच गतिशील रूप से स्विच कर सकते हैं। इसलिए, संतुलित लाभ निधि के रूप में भी जाना जाता है गतिशील परिसंपत्ति आवंटन निधि.

जब बाजार चरम पर पहुंच जाता है और उसका मूल्य अधिक हो जाता है, तो इन फंड मूल्यों में गिरावट देखी जा सकती है। इसलिए, फंड आवंटन को इक्विटी से ऋण में स्थानांतरित कर दिया जाता है, जिससे पूंजीगत लाभ बरकरार रहता है और निश्चित आय का प्रवाह भी उत्पन्न होता है।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड की तुलना में बैलेंस्ड फंड

जैसे ही हम दो प्रकार के फंडों के बीच तुलना करते हैं, आइए दोनों फंडों के बीच समानताएं और अंतर देखें। फिर हम तुलना करेंगे कि कौन सा फंड दूसरे की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त करता है।

समानताएँ

दोनों प्रकार के फंडों में देखी गई कुछ समान विशेषताएं इस प्रकार हैं:

• दोनों एक प्रकार के हाइब्रिड फंड हैं जो इक्विटी और डेट में निवेश करते हैं
• ये दोनों फंड विविध हैं और इनका उद्देश्य विकास और निश्चित आय प्रतिभूतियों के माध्यम से जोखिम-इनाम संतुलन देना है
• ये दोनों फंड आय का प्रवाह बनाकर और बाजार से जुड़े नहीं होने वाले ऋण और बांडों की सुरक्षा प्रदान करके इक्विटी बाजारों की गिरावट को सीमित करते हैं।
• हालाँकि यह मुख्य रूप से फंड हाउसों और फंड प्रबंधकों द्वारा अपनाई गई फंड रणनीतियों पर निर्भर करता है; एकाग्रता जोखिमों से बचने के लिए दोनों फंड आमतौर पर शेयरों में निवेश को सभी प्रकार के पूंजीकरणों में फैलाते हैं
• दोनों को कम से कम 3-5 साल के निवेश क्षितिज के लिए सलाह दी जाती है

मतभेद

संतुलित और संतुलित लाभ/गतिशील परिसंपत्ति आवंटन फंड के बीच अंतर को चिह्नित करने वाले कारक हैं:

परिसंपत्ति आवंटन: संतुलित निधि इक्विटी और डेट के लिए 60/40 के स्थिर परिसंपत्ति आवंटन नियम का पालन करना होगा। दोनों परिसंपत्ति वर्गों में से किसी एक में 60% फंड आवंटन हो सकता है और अन्य 40% अन्य मुद्रा बाजार साधन के लिए आवंटित किया जाता है। बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के पास सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) द्वारा एक निश्चित अनुपात बनाए रखने का ऐसा कोई आदेश नहीं है। वे बाजार की गतिविधियों के आधार पर किसी भी अनुपात में ऋण और इक्विटी में फंड आवंटित कर सकते हैं।

परिसंपत्ति संरचना का पुनर्संतुलन: बैलेंस्ड फंडों में संपत्ति के पुनर्आवंटन की गुंजाइश सीमित होती है, जहां वे केवल 20% के अंतर से परिसंपत्ति प्रकारों के बीच स्विच कर सकते हैं। इसका मतलब यह है कि वे परिसंपत्ति आवंटन को एक घटक से दूसरे घटक में अधिकतम 60% से न्यूनतम 40% तक पुनर्संतुलित कर सकते हैं। जबकि, बैलेंस्ड एडवांटेज फंडों में ऋण और इक्विटी परिसंपत्ति वर्गों के बीच फंड आवंटन को स्विच करने की पूरी लचीलापन होती है। ऋण और इक्विटी सेगमेंट के बीच फंड कॉर्पस को पुनर्संतुलित करने के लिए कोई ऊपरी और निचली सीमा नहीं है।

चूँकि वे परिसंपत्ति वर्गों के बीच गतिशील रूप से स्विच कर सकते हैं, उन्हें गतिशील परिसंपत्ति आवंटन फंड कहा जाता है। साथ ही, चूंकि ये फंड बाजार के पूरे चक्र की उथल-पुथल का लाभ उठाने के लिए इक्विटी और ऋण घटकों के बीच परिसंपत्ति संरचना को संतुलित करते हैं, इसलिए इन्हें संतुलित लाभ फंड कहा जाता है।

फंड का उद्देश्य: दोनों फंडों का लक्ष्य जोखिम-इनाम संतुलन बनाना है, हालांकि, संतुलित फंड स्थिरता और दीर्घकालिक विकास पर ध्यान केंद्रित करते हैं। दूसरी ओर, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का लक्ष्य जोखिम-समायोजित रिटर्न देने के लिए बाजार की अस्थिरता को मात देना है। उत्तरार्द्ध इष्टतम रिटर्न अर्जित करने के अनुसार समायोजित करने के लिए बाजार की गतिशीलता और उसके लचीलेपन का उपयोग करता है।

रिटर्न: बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में अनुकूल बाजारों में अधिक रिटर्न देने की क्षमता होती है और संतुलित फंड की तुलना में प्रतिकूल समय के दौरान अधिक सुरक्षा और स्थिर आय प्रदान की जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बाद वाला एक निर्दिष्ट सीमा के बाद किसी भी परिसंपत्ति वर्ग को फंड कॉर्पस आवंटित नहीं कर सकता है। इसलिए, जब बाजार उथल-पुथल में हो, तब भी उनके पास न्यूनतम 40% इक्विटी निवेश होना चाहिए, जबकि संतुलित लाभ फंड गतिशील रूप से इक्विटी से डेट में स्विच कर सकते हैं। इसी तरह, जब बाजार बढ़ रहे हों, तब भी संतुलित फंडों का इक्विटी में अधिकतम एक्सपोजर 40% हो सकता है, जबकि डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड इक्विटी एक्सपोजर को किसी भी सीमा तक बढ़ा सकते हैं।

जोखिम: दोनों फंडों के पोर्टफोलियो में इक्विटी और डेट घटकों से जुड़े जोखिम होंगे। इक्विटी में बाजार जोखिम होता है और यदि विभिन्न कैप में अच्छी तरह से विविधता नहीं है, तो वे एकाग्रता जोखिम भी उठा सकते हैं। हालाँकि, बाजार में गिरावट होने पर बैलेंस्ड एडवांटेज फंड इक्विटी में निवेश कम कर सकते हैं, जिससे उन्हें बैलेंस्ड फंडों पर बढ़त मिल जाती है। डेट फंड क्रेडिट और ब्याज जोखिम से जुड़े होते हैं इसलिए बांड और डेट सिक्योरिटीज ए-रेटेड होनी चाहिए।

कर उपचार: बैलेंस्ड फंडों पर डेट फंडों की तरह कर लगाया जाता है क्योंकि उनका इक्विटी आवंटन अधिकतम 60% पर भी 65% से नीचे होता है जो इक्विटी-उन्मुख फंडों के लिए योग्य होता है और समान रूप से कर उपचार प्राप्त करता है। दूसरी ओर, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड पर मोचन के समय परिसंपत्ति आवंटन के आधार पर इक्विटी या ऋण की तरह कर लगाया जाता है। हालाँकि, अधिकांश फंड इक्विटी में 65% आवंटन बनाए रखने की कोशिश करते हैं ताकि उन पर इक्विटी फंड के पूंजीगत लाभ की तरह कर लगाया जा सके। वे आम तौर पर इक्विटी में 33% और मध्यस्थता या अनहेज्ड इक्विटी में 33% आवंटित करके 65% इक्विटी में रखते हैं। मध्यस्थता के अवसर नकदी और वायदा बाजार में मूल्य अंतर से फंड को लाभान्वित करते हैं और बाजार की अस्थिरता से रिटर्न में बाधा नहीं आती है।

किसे चुनना है?

दोनों फंडों के अपने फायदे और नुकसान हैं लेकिन संतुलित फंड रूढ़िवादी निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हैं और संतुलित लाभ फंड मध्यम उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हैं। इसलिए निवेशकों को अपनी जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश लक्ष्य के अनुसार चयन करना चाहिए। उन्हें दोनों फंडों के उद्देश्य की तुलना करनी चाहिए. निम्नलिखित कारकों पर विचार करें:

• स्थिर रिटर्न और कम जोखिम सहनशीलता के साथ दीर्घकालिक धन सृजन चाहने वाले निवेशकों के लिए बैलेंस्ड फंड उपयुक्त माने जाते हैं। कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक समान रिटर्न नहीं देते हैं और बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलते रहते हैं जबकि बैलेंस्ड फंड सही हैं। दीर्घकालिक निवेश लक्ष्यों में अल्पकालिक अस्थिरता को नजरअंदाज किया जा सकता है
• संतुलित फंड का व्यय अनुपात आमतौर पर संतुलित लाभ फंड से कम होता है क्योंकि संतुलित लाभ फंड परिसंपत्ति आवंटन में गतिशील होता है
• बैलेंस्ड फंड को अक्सर वित्तीय सलाहकारों द्वारा सही विकल्प माना जाता है, खासकर शुरुआती लोगों के लिए क्योंकि ये फंड बाजार में समय की आवश्यकता को खत्म करते हैं। अधिकांश इक्विटी या डेट फंडों में निवेशकों को निवेश से पहले बाजार की स्थितियों का आकलन करने की आवश्यकता होती है, लेकिन चूंकि इन फंडों में बाजार के उतार-चढ़ाव के अनुसार परिसंपत्ति आवंटन को बदलने की सुविधा होती है, इसलिए वे निवेशकों को बाजार के समय का आकलन करने से रोकते हैं।
• बैलेंस्ड एडवांटेज फंड भी निवेशकों के एक बड़े समूह के लिए उपयुक्त हो सकते हैं क्योंकि उनमें उच्च मूल्यांकन वाले बाजारों में बेहतर रिटर्न देने की क्षमता होती है। वे अस्थिरता को मात देने के प्रति अधिक सुरक्षात्मक हैं, मध्यस्थता के अवसरों के माध्यम से फ्लैट बाजारों में भी प्रदर्शन कर सकते हैं, और दोनों परिसंपत्ति खंडों के बीच एक समान अनुपात बनाए रखते हुए संतुलित फंड की तरह भी कार्य कर सकते हैं।

इसे लपेट रहा है:

बैलेंस्ड फंड और बैलेंस्ड फंड दोनों एक प्रकार के हाइब्रिड फंड हैं, जहां पूर्व में ऋण और इक्विटी के लिए न्यूनतम और अधिकतम परिसंपत्ति आवंटन की एक निर्धारित सीमा होती है। दूसरी ओर, संतुलित लाभ फंडों में ऐसी कोई उच्च या निम्न सीमा नहीं होती है। इससे डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड को बैलेंस्ड फंड की तुलना में डायनेमिक स्विच का व्यापक लचीलापन मिलता है।