भारती एयरटेल का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, खाई और बहुत कुछ | Fundamental Analysis of Bharti Airtel – Financials, Moat & Much More in Hindi – Poonit Rathore

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भारती एयरटेल का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, खाई और बहुत कुछ | Fundamental Analysis of Bharti Airtel – Financials, Moat & Much More in Hindi – Poonit Rathore

भारती एयरटेल का मौलिक विश्लेषण : आइए 2016 की ओर मुड़ें। रिलायंस जियो, जो उस समय एक नई कंपनी थी, ने भारत में दूरसंचार उद्योग की नींव हिला दी। जहां कई भारतीय मुफ्त में 4जी सेवाओं तक पहुंच से खुश थे, वहीं इसके प्रतिस्पर्धियों के लिए व्यापार में कठिन समय था।

उनके ग्राहकों की संख्या में भारी गिरावट आई और उनका राजस्व घटने लगा। वास्तव में, दो प्रमुख खिलाड़ियों, वोडाफोन इंडिया और आइडिया को प्रतिस्पर्धा का मुकाबला करने के लिए विलय करना पड़ा। वे आज तक सामना करने की कोशिश कर रहे हैं।

हालांकि, एक कंपनी है जिसने सही खेल खेला है। इसने बहुत सी चीजें कीं जो समझ में आईं और फली-फूली। यह कंपनी भारती एयरटेल है, जो भारत में दूसरी सबसे बड़ी दूरसंचार सेवा प्रदाता है। इस लेख में, हम भारती एयरटेल का एक बुनियादी विश्लेषण करने जा रहे हैं। चलो गोता लगाएँ, क्या हम ?

उद्योग समीक्षा

दूरसंचार बाजार दुनिया में सबसे बड़े में से एक है। भारत के दूरसंचार उद्योग के पास अप्रैल 2022 तक 1.17 बिलियन (वायरलाइन + वायरलेस सब्सक्राइबर) का ग्राहक आधार था, जिसकी कुल टेलीडेंसिटी 84.88% थी। हालांकि, ग्रामीण बाजार की टेलीघनत्व काफी हद तक अप्रयुक्त है।

दिसंबर 2021 के अंत तक इंटरनेट ग्राहकों की कुल संख्या बढ़कर 829.3 मिलियन हो गई, जिसमें से 37.25% इंटरनेट ग्राहक ग्रामीण क्षेत्रों से संबंधित हैं।

किफायती टैरिफ, व्यापक उपलब्धता, मोबाइल नंबर पोर्टेबिलिटी (एमएनपी) का रोल-आउट, 3 जी और 4 जी कवरेज का विस्तार, और ग्राहकों के बढ़ते उपभोग पैटर्न ने पिछले कुछ वर्षों में उद्योग की घातीय वृद्धि में योगदान दिया।

विशेषज्ञों का कहना है कि 5G तकनीक इस क्षेत्र में टेलविंड को जोड़ देगी और विशेषज्ञ 2023 से 2040 तक भारतीय अर्थव्यवस्था में लगभग $450 बिलियन का योगदान देंगे। GSMA के अनुसार, भारत 2025 तक वैश्विक स्तर पर दूसरा सबसे बड़ा स्मार्टफोन बाजार बनने की राह पर है।

इसके अलावा, दूरसंचार विभाग दिसंबर 2024 तक अखिल भारतीय स्तर पर टावरों के 70% फाइबराइजेशन, 50 एमबीपीएस की औसत ब्रॉडबैंड गति और 50 लाख किमी ऑप्टिक फाइबर रोलआउट को देख रहा है।

भारती एयरटेल फंडामेंटल स्टॉक विश्लेषण और शेयर समीक्षा | अद्भुत बुधवार | मंदार और आस्था | Bharti Airtel Fundamental Stock Analysis & Share Review | Wonderful Wednesdays | Mandar & Aastha Video :

(Video Credit : Yadnya Investment Academy)

भारती एयरटेल का मौलिक विश्लेषण – कंपनी के बारे में

भारती एयरटेल लिमिटेड एक भारतीय कंपनी है जिसकी दूरसंचार व्यवसाय में वैश्विक उपस्थिति है। सुनील भारती मित्तल भारती एंटरप्राइजेज के संस्थापक और अध्यक्ष हैं और भारती एयरटेल भारती एंटरप्राइजेज की प्रमुख कंपनी है।

यह संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोप, अफ्रीका, मध्य पूर्व, एशिया-प्रशांत, भारत और सार्क क्षेत्रों में वैश्विक नेटवर्क के साथ आईसीटी सेवाओं के सबसे भरोसेमंद प्रदाताओं में से एक है। यह दुनिया भर के शीर्ष 3 मोबाइल सेवा प्रदाताओं (ग्राहकों के अनुसार) में शुमार है।

एयरटेल डिजिटल सेवा वितरण में सीमाओं को आगे बढ़ा रहा है, जिसका मुख्य फोकस एंड-यूज़र अनुभव, चौबीसों घंटे बुनियादी ढांचे की उपलब्धता और बेहतर सेवा गुणवत्ता पर है।

यह पूरे भारत के 700 शहरों में वायरलेस सेवाएं, मोबाइल कॉमर्स, फिक्स्ड लाइन सेवाएं, हाई-स्पीड होम ब्रॉडबैंड, डीटीएच और कई अन्य उत्पाद और सेवाएं प्रदान करता है।

एयरटेल को कैसे समझ में आया?

2018 में वापस जब टेलीकॉम को Jio से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा था, अपने सस्ते टैरिफ ढांचे के कारण, एयरटेल ने एक ऐसा कदम उठाया जिसे किसी ने आते नहीं देखा। इसने न्यूनतम रिचार्ज जनादेश लागू करने का निर्णय लिया।

एयरटेल ने लोगों को सेवा वैधता का लाभ उठाने के लिए अपने फोन रिचार्ज करने के लिए मजबूर किया। कम से कम ₹35 के इस रिचार्ज के बिना ग्राहक इनकमिंग कॉल तक नहीं पहुंच सकते थे। अब आप जानते हैं कि इसकी शुरुआत किसने की थी! नतीजतन, एयरटेल ने 48 मिलियन ग्राहकों को खो दिया।

थोड़ी देर बाद ग्राहक आधार स्थिर होने लगा और ARPU ऊपर चढ़ने लगा। नतीजतन, Jio ने अपने स्वयं के टैरिफ में वृद्धि करना शुरू कर दिया। मिनिमम रिचार्ज के बाद से कंपनी ने कभी पीछे मुड़कर नहीं देखा। इसका एआरपीयू सितंबर 2018 में ₹101 से बढ़कर जून 2022 में ₹183 हो गया, जो उद्योग में सबसे अधिक है। अब, यह एक बदलाव है !

अगस्त 2022 में, एयरटेल ने हाल ही में संपन्न 5G नीलामियों के लिए अधिग्रहित स्पेक्ट्रम के लिए दूरसंचार विभाग को ₹ 8312.4 करोड़ के AGR बकाया का भुगतान किया। इसके साथ ही कंपनी ने चार साल के स्पेक्ट्रम बकाया का अग्रिम भुगतान कर दिया है। इसके अलावा, कंपनी ने निर्धारित परिपक्वता अवधि से बहुत पहले अपनी आस्थगित स्पेक्ट्रम देनदारियों के ₹ 24,333.7 करोड़ का भुगतान भी किया। इस उन्नत भुगतान से आने वाले वर्षों में ब्याज लागत में भारी बचत होगी।

अफ्रीका में एयरटेल की सहायक कंपनी

भारती एयरटेल 2010 में ग्राहकों की संख्या के हिसाब से भारत का सबसे बड़ा दूरसंचार ऑपरेटर था। कैश-रिच कंपनी आगे विस्तार करना चाहती थी। इसने अफ्रीका पर अपनी नजरें गड़ा दीं, जहां दूरसंचार सेवाओं की पहुंच कम थी।

इसने 15 देशों में कुवैत स्थित ज़ैन टेलीकॉम के अफ्रीकी परिचालन का अधिग्रहण करने के लिए $ 10.7 बिलियन (लगभग ₹48,000 करोड़) का सौदा किया। कंपनी ने छह से सात साल तक संघर्ष किया क्योंकि यह उच्च कर्ज और भारी नुकसान के बोझ तले दब गई थी। अफ्रीका में भारती एयरटेल के महत्वाकांक्षी लक्ष्यों पर पुनर्विचार करना पड़ा।

हालात में धीरे-धीरे सुधार हुआ और जुलाई 2022 तक इसका कर्ज 10.7 बिलियन डॉलर से कम होकर 550 मिलियन डॉलर हो गया। आज, एयरटेल चार अफ्रीकी देशों में नंबर 1 दूरसंचार सेवा प्रदाता है, और उन 14 देशों में से नौ में नंबर 2 है जहां यह अभी भी संचालित है। .

एयरटेल अफ्रीका एक मुनाफा कमाने वाला बहु-अरब डॉलर का व्यवसाय बन गया है, जो लंदन स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध है और फाइनेंशियल टाइम्स स्टॉक एक्सचेंज 100 इंडेक्स (एफटीएसई 100) का हिस्सा है।

इंडस टावर्स में हिस्सेदारी

भारती एयरटेल लिमिटेड के पास वर्तमान में इंडस टावर्स (पूर्ववर्ती भारती इंफ्राटेल) में सीधे और अपनी पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी नेटल इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड के माध्यम से 47.77% हिस्सेदारी है। दिलचस्प बात यह है कि भारती एयरटेल, वोडाफोन आइडिया लिमिटेड और रिलायंस जियो इन्फोकॉम लिमिटेड कंपनी के प्रमुख ग्राहक हैं। . इंडस टावर्स की 22 टेलीकॉम सर्किलों में देशभर में मौजूदगी है।

एयरटेल में गूगल का निवेश

Google के पास पहले से ही अपने Android ऑपरेटिंग सिस्टम के माध्यम से भारत के मोबाइल फोन बाजार में 95% बाजार हिस्सेदारी है। इस साल की शुरुआत में, दिग्गज ने घोषणा की कि वह एयरटेल में $ 1 बिलियन का निवेश करेगी।

इस सौदे को भारत के प्रतिस्पर्धा आयोग द्वारा अनुमोदित किया गया है। $ 700 मिलियन अल्पमत हिस्सेदारी (1.28%) लेने में जाएंगे और अन्य $ 300 मिलियन वाणिज्यिक सौदों के लिए अलग रखे जाएंगे जिन्हें कंपनियां एक साथ आगे बढ़ा सकती हैं।

भारती एयरटेल का मौलिक विश्लेषण

खाई

  • कंपनी ने प्रति उपयोगकर्ता अपने औसत राजस्व (एआरपीयू) का विस्तार किया है।
  • इसने स्थिर राजस्व प्रवाह विकसित किया है और एक मजबूत बैलेंस शीट और एक दुबला पूंजी संरचना द्वारा समर्थित है।
  • इसके अलावा, समय पर धन उगाहने, उच्च लागत वाले ऋण पूर्व भुगतान और परिसंपत्तियों का रणनीतिक मुद्रीकरण इसे अपनी विकास यात्रा के लिए अच्छी तरह से पूंजीकृत रखता है।

वित्तीय स्थिति

राजस्व और शुद्ध लाभ

एयरटेल का मौलिक विश्लेषण - राजस्व और शुद्ध लाभ
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पांच साल की अवधि में, कंपनी के राजस्व में वृद्धि का रुझान दिखा है। हालांकि, इसके मुनाफे में गिरावट का रुख दिखा है। एयरटेल को 2020 और 2021 में भारी घाटा हुआ।

वर्ष 2020 में, कंपनी को वैधानिक बकाया और उच्च वित्त लागत के प्रावधानों के कारण भारी नुकसान हुआ। इसके अलावा, नुकसान में 2020 की मार्च तिमाही में ₹ 7,004 करोड़ की एक असाधारण वस्तु शामिल है।

इसमें एकमुश्त स्पेक्ट्रम शुल्क (OTSC) से संबंधित मामले से संबंधित निर्णय के आधार पर नियामक लागत के पुनर्मूल्यांकन के कारण शुल्क शामिल था। ग्राहकों को जोड़ने और ARPU में वृद्धि के कारण 2021 में कंपनी का घाटा कम हुआ।

प्रमुख मैट्रिक्स

विवरणमूल्यों
अंकित मूल्य (₹)5
ईपीएस (₹)9.85
आरओई (%)6.39
इक्विटी को ऋण2
वर्तमान अनुपात0.46
मार्केट कैप (सीआर)435,439
प्रमोटर की होल्डिंग्स (%)55.93
भाग प्रतिफल (%)0.39
स्टॉक पी/ई (टीटीएम)78.09
निवल लाभ सीमा5.04
  • भारती एयरटेल एक लार्ज-कैप कंपनी है जिसका बाजार पूंजीकरण ₹4,35,439 करोड़ है। इसमें इसके प्रमोटरों की 55.93 फीसदी हिस्सेदारी है।
  • इसका डेट-टू-इक्विटी अनुपात 2 है, जो उच्च है। आदर्श श्रेणी 0 से 1 है, हालांकि, दूरसंचार उद्योग में कंपनियां पूंजी गहन हैं और आम तौर पर अन्य उद्योगों की तुलना में इक्विटी अनुपात में उच्च ऋण है।
  • इसका वर्तमान अनुपात 0.46 है, जो आदर्श मूल्य से कम है। सामान्य तौर पर, एक कंपनी के पास कम से कम 2 का वर्तमान अनुपात होना चाहिए, ताकि उसकी वर्तमान देनदारियों की तुलना में वर्तमान परिसंपत्तियों की संख्या दोगुनी हो। हालांकि, एयरटेल ने अपने कुछ बकाए का भुगतान पहले ही कर दिया है।
  • आदर्श रूप से, इक्विटी पर 15% से 20% का रिटर्न अच्छा माना जाता है। हालांकि, एयरटेल के पास 6.39% की इक्विटी पर कम रिटर्न है।
  • उद्योग औसत की तुलना में स्टॉक काफी उच्च पीई अनुपात पर कारोबार कर रहा है। आम तौर पर, एक उच्च पीई अनुपात इंगित करता है कि निवेशक कम पी/ई वाली कंपनियों की तुलना में भविष्य में उच्च आय वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं। हालांकि, इसका मतलब यह भी हो सकता है कि शेयर की कीमत महंगी है।
  • एयरटेल का शुद्ध लाभ मार्जिन 5.04% कम है। 10% से ऊपर का शुद्ध लाभ मार्जिन औसत माना जाता है, जबकि 20% का मार्जिन अच्छा माना जाता है।

बंद होने को

इस लेख में, हमने भारती एयरटेल के बुनियादी विश्लेषण पर एक नज़र डाली। हमने उस उद्योग को समझा जिसमें वह कार्य करता है और कंपनी के व्यवसाय पर एक नज़र डाली। फिर हमने देखा कि प्रतिस्पर्धा का मुकाबला करने के लिए एयरटेल ने क्या किया। बाद में हमें अफ्रीका में इसके कारोबार के बारे में कुछ समझ में आया।

तब हमें पता चला कि इंडस टावर्स में उसकी हिस्सेदारी है और Google कंपनी में निवेश करेगा। फिर हमने इसकी खाई और वित्तीय स्थिति पर एक नज़र डाली।

इस लेख के लिए बस इतना ही, दोस्तों! हम आपको आसपास देखने की उम्मीद करते हैं। अगली बार तक हैप्पी निवेश!

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