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म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले जाँचने योग्य कारक

by PoonitRathore
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जब म्यूचुअल फंड में निवेश की बात आती है तो निवेशक अक्सर हैरान हो जाते हैं क्योंकि इसमें बहुत सारे निवेश होते हैं। सभी फंड अपने फायदे और नुकसान के साथ आते हैं लेकिन सभी निवेशकों के अलग-अलग उद्देश्य और आवश्यकताएं होती हैं और उन्हें अपने निवेश लक्ष्यों के अनुसार निवेश करना चाहिए। लेकिन इससे पहले कि आप निवेश करना शुरू करें, आपको सबसे पहले म्यूचुअल फंड की श्रेणी तय करनी होगी, यानी कि आप इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं, डेट में या डेट में। हाइब्रिड फंड, और उनकी संबंधित उप-श्रेणियाँ क्या होंगी। फिर, आप कुछ मापदंडों के आधार पर विभिन्न प्रकार के फंडों में से चुन सकते हैं। इस ब्लॉग में, हम उन प्रमुख कारकों पर चर्चा करेंगे जिन पर एक निवेशक को पैसा लगाने से पहले विचार करना चाहिए।

म्यूचुअल फंड श्रेणी चुनने से पहले आपको क्या विचार करना चाहिए?

म्यूचुअल फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा निर्धारित मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया गया है। सभी फंड हाउस या एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को सेबी के नियमों के अनुसार सभी श्रेणियों में म्यूचुअल फंड योजनाएं लॉन्च करनी होंगी। आप ढेर सारी एमएफ योजनाओं में से चुन सकते हैं लेकिन सबसे पहले, आपको वह श्रेणी तय करनी होगी जो आपके निवेश उद्देश्यों से मेल खा सके। निम्नलिखित कारकों पर विचार करें:

1. अपने निवेश लक्ष्यों को पहचानें

अपने निवेश लक्ष्यों को जानें, यानी पहचानें कि आप विकास चाहते हैं या मूल्य। अगर आप ज्यादा रिटर्न चाहते हैं तो आपको इक्विटी फंड या एग्रेसिव हाइब्रिड फंड में निवेश करना चाहिए। लेकिन ये फंड उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं, इसलिए यदि आप अपना पैसा ऐसी जगह लगाना चाहते हैं जो बाजार की अस्थिरता से आसानी से प्रभावित न हो, तो आपको बॉन्ड फंड पर विचार करना चाहिए। आपको अपने उद्देश्यों की योजना बनानी चाहिए, जैसे कि क्या आप एक सेवानिवृत्ति निधि चाहते हैं, बच्चों की शिक्षा या शादी के लिए धन चाहते हैं, तत्काल आवश्यकताओं, चिकित्सा व्यय या अन्य दुर्घटनाओं के लिए एक आपातकालीन निधि रखना चाहते हैं, आदि।

2. समय क्षितिज

निवेश लक्ष्य और समय सीमा साथ-साथ चलते हैं। आप वास्तव में अपने उद्देश्यों को उस समय अवधि के अनुसार निर्धारित कर सकते हैं जिसके लिए आप निवेशित रहना चाहते हैं। दीर्घकालिक लक्ष्य आपको विकास-उन्मुख इक्विटी फंडों पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देते हैं, क्योंकि आपके पास बाजार की उथल-पुथल से निपटने के लिए पर्याप्त समय हो सकता है, उदाहरण के लिए – सेवानिवृत्ति फंड। मध्यावधि लक्ष्यों में विकास और मूल्य निधि का एक संतुलित पोर्टफोलियो होना चाहिए जो बाजार की अस्थिरता के खिलाफ अच्छा रिटर्न और स्थिरता प्रदान करता है।

अल्पकालिक लक्ष्य वाले निवेशकों को अपने पैसे का लगभग 30% बॉन्ड फंड में निवेश करना चाहिए ताकि निकट अवधि में बाजार के उतार-चढ़ाव का नकारात्मक प्रभाव न पड़े। उदाहरण के लिए, यदि आप कॉलेज के खर्चों के लिए अल्पकालिक फंड की योजना बनाना चाहते हैं। जब भी आप चाहें, आपको अपना पैसा प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए और इसलिए, आपको उन फंडों में निवेश करना चाहिए जिन्हें भुनाना आसान हो। इसके अलावा, आप नियमित आय पाने के लिए इनकम फंड में निवेश कर सकते हैं।

3. जोखिम सहनशीलता

निवेश करने से पहले विचार करने वाले प्रमुख कारकों में से एक है अपनी जोखिम सहनशीलता को मापना, जिसका अर्थ है कि आपको मूल्यांकन करना चाहिए कि क्या आप सुरक्षित खेलना चाहते हैं या कुछ जोखिम लेना चाहते हैं और क्या आपके पास उच्च जोखिम सहनशीलता या मध्यम जोखिम लेने की क्षमता है। अपनी जोखिम सहनशीलता के आधार पर, आप बाजार की अस्थिरता को सहन कर सकते हैं और उसके अनुसार निवेश करने के लिए फंड चुन सकते हैं। जोखिम और रिटर्न सीधे आनुपातिक हैं, इसलिए जान लें कि क्या आप आक्रामक रास्ता अपनाना चाहते हैं या अपने म्यूचुअल फंड निवेश के प्रति रूढ़िवादी दृष्टिकोण रखना चाहते हैं।

यदि आप ऐसे निवेशक हैं जो उच्च रिटर्न के बदले उच्च जोखिम लेना चाहते हैं, तो आपको इक्विटी फंड, विशेष रूप से मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड. लार्ज-कैप फंडउदाहरण के लिए, तुलनात्मक रूप से सुरक्षित हैं जबकि हाइब्रिड फंड स्टॉक और बॉन्ड का मिश्रण देते हैं। ऋण निधिदूसरी ओर, आगे स्थिरता प्रदान करते हैं। चूंकि प्रत्येक फंड जोखिम और रिटर्न की एक अलग भिन्नता प्रदान करता है, इसलिए आपको उनमें निवेश करने से पहले फंड का उचित जोखिम विश्लेषण करना चाहिए।

इसलिए, निवेशकों को फंड श्रेणी चुनने से पहले अपनी जोखिम लेने की क्षमताओं का मूल्यांकन करने के लिए एक वित्तीय रोडमैप तैयार करना चाहिए।

म्यूचुअल फंड योजना चुनने से पहले विचार करने योग्य कारक

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण बात, निवेशकों को यह समझना चाहिए कि म्यूचुअल फंड की श्रेणी और स्कीम चुनना दो अलग-अलग चीजें हैं। एक म्यूचुअल फंड श्रेणी में बहुत सारी म्यूचुअल फंड योजनाएं मौजूद हो सकती हैं। निवेशकों को ऊपर बताए गए कारकों के अनुसार श्रेणी तय करनी चाहिए और फिर म्यूचुअल फंड योजना चुनने के लिए नीचे दिए गए कारकों पर विचार करना चाहिए:

1. फंड प्रदर्शन

निवेशकों को फंड के प्रदर्शन पर विचार करना चाहिए म्यूचुअल फंड योजना निवेश करने से पहले. प्रदर्शन की स्थिरता के साथ-साथ बेंचमार्क और फंड की श्रेणी के मुकाबले 3-5 साल के प्रदर्शन की तुलना करें। किसी फंड का परिसंपत्ति आवंटन बेंचमार्क इंडेक्स से मेल खाना चाहिए, यानी उनके समान उद्देश्य होने चाहिए। उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फंड योजनाओं की तुलना स्मॉल-कैप बेंचमार्क से की जाएगी। इसी तरह, आपको एक फंड श्रेणी की अन्य योजनाओं से तुलना करनी चाहिए। बेंचमार्क सूचकांक वह मानक है जिसके विरुद्ध किसी फंड के प्रदर्शन और परिसंपत्ति आवंटन की तुलना की जाती है।

2. शुद्ध संपत्ति मूल्य

नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) म्यूचुअल फंड की प्रति यूनिट बाजार मूल्य को संदर्भित करता है और अक्सर कई निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण कारक होता है। उच्च एनएवी वाले म्यूचुअल फंड महंगे होते हैं और कम वृद्धि भी दे सकते हैं जबकि कम एनएवी वाले म्यूचुअल फंड कम लागत वाले होते हैं और अधिक विकास के अवसर देते हैं। हालाँकि, कभी-कभी उच्च एनएवी वाला म्यूचुअल फंड निवेशकों को अच्छा रिटर्न देने के लिए गुणवत्ता वाले स्टॉक और बॉन्ड में निवेश कर सकता है और इसलिए, कम एनएवी वाले म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक विश्वसनीय हो सकता है। इसलिए, जबकि एनएवी महत्वपूर्ण है, यह किसी भी म्यूचुअल फंड योजना में निवेश के लिए निर्णायक कारक नहीं हो सकता है, इसलिए आपको अन्य मापदंडों पर भी विचार करना चाहिए।

3. एएमसी प्रदर्शन

निवेशकों को एएमसी के प्रदर्शन की जांच करनी चाहिए जैसे वे फंड के प्रदर्शन की जांच करते हैं। सभी फंड हाउसों के पास बहुत सारी योजनाएं होती हैं, और कुछ निवेश निर्णय एएमसी स्तर पर लिए जाते हैं। उदाहरण के लिए, आपको अधिकांश योजनाओं में कुछ स्टॉक मिल सकते हैं जिन्हें एएमसी स्तर पर सीआईओ (मुख्य निवेश अधिकारी) द्वारा चुना गया था। कुछ फंड खराब प्रदर्शन कर सकते हैं लेकिन एएमसी का समग्र ट्रैक रिकॉर्ड सबसे ज्यादा मायने रखता है। यह किए गए निवेश निर्णयों को दर्शाता है और भविष्य में फंड योजनाएं कैसा प्रदर्शन कर सकती हैं।

4. व्यय अनुपात

सभी फंड कुछ लागत और शुल्क के साथ आते हैं, जिसमें प्रबंधकीय और परिचालन शुल्क शामिल होते हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड पेशेवर व्यक्तियों द्वारा प्रबंधित योजनाएं हैं। फंड प्रबंधक फंडधारकों की ओर से अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने के लिए स्टॉक और बॉन्ड से समय पर निवेश और निकासी पर शोध, विश्लेषण और कार्य करते हैं। ये म्यूचुअल फंड के प्रबंधन, प्रचार, प्रशासन और वितरण के शुल्क हैं। अधिकांश व्यय अनुपात 1-2% के बीच हैं और उनमें से कुछ 1% से कम हैं। व्यय अनुपात की जांच करना महत्वपूर्ण है क्योंकि थोड़ा सा भी अंतर आपकी संपत्ति वृद्धि पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने पूंजी बाजार द्वारा कुल फंड परिसंपत्तियों के व्यय अनुपात को 2.25% पर सीमित कर दिया है, जिसे एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) चार्ज कर सकती है।

5. निकास भार

व्यय अनुपात की तरह, यदि आप फंड से समय से पहले बाहर निकलते हैं तो कुछ फंडों पर भी एक्जिट लोड लगता है। इसलिए, आपको यह जांचना चाहिए कि क्या योजनाओं में कोई निकास भार है या वे इससे मुक्त हैं।

6. एएमसी का एयूएम (एसेट अंडर मैनेजमेंट)।

एयूएम (एसेट अंडर मैनेजमेंट), जैसा कि यह इंगित करता है, कुल संपत्ति है जिसे म्यूचुअल फंड योजना द्वारा प्रबंधित किया जा रहा है। एक बड़ा एयूएम निवेशकों से धन के संग्रह से एक बड़े फंड कोष को इंगित करता है और यह भी इंगित करता है कि अधिक निवेशक शामिल हैं। इक्विटी फंड के लिए बड़ा एयूएम फंड के लिए कंपनियों में प्रवेश करना या बाहर निकलना कठिन बना देता है, लेकिन लिक्विड फंड या अन्य अल्पकालिक ऋण फंड के मामले में यह अनुकूल है।

7. फंड मैनेजर का अनुभव

सेबी ने सभी एएमसी को परिसंपत्ति आवंटन के साथ-साथ फंड मैनेजरों का विवरण घोषित करने का आदेश दिया है। यह सलाह दी जाती है कि आप फंड मैनेजरों की योग्यता और अनुभव की जांच करें, उन्होंने कौन से फंड प्रबंधित किए हैं और उन फंडों ने कैसा प्रदर्शन किया है, आदि। आपके निर्णय लेने से पहले आपको पता होना चाहिए कि क्या फंड मैनेजर बेंचमार्क सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं या उनके बराबर परिणाम दे सकते हैं। किसी विशेष फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित फंड में निवेश करना। यह भी ध्यान दें कि यदि रिटर्न बाजार सूचकांकों की तुलना में सुसंगत या अधिक अस्थिर था। फंड के प्रबंधन को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए, चाहे वे सक्रिय रूप से प्रबंधित हों या निष्क्रिय रूप से। कई बार किसी स्कीम पर फंड मैनेजरों का टिके रहना भी मायने रखता है, क्योंकि अगर कोई फंड अच्छा प्रदर्शन कर रहा है तो फंड मैनेजर उससे जुड़े रहेंगे।

इसे लपेट रहा है:

म्यूचुअल फंड चयन दो चरणों वाली प्रक्रिया है, पहले श्रेणी का चयन करना और फिर व्यक्ति के लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप योजना का चयन करना। फंड के प्रकार, उसके प्रदर्शन, एएमसी और फंड प्रबंधकों के ट्रैक रिकॉर्ड की जांच करना कुछ कारक हैं जिन्हें आपको ध्यान में रखना चाहिए। यह भी जांचें कि योजना की अस्थिरता के साथ-साथ परिचालन शुल्क और निकास शुल्क के माध्यम से योजना आप पर कितना भार डालती है। इसके अतिरिक्त, निवेशकों को किसी निर्णय पर पहुंचने से पहले दीर्घकालिक या अल्पकालिक लाभ के आधार पर सभी श्रेणियों के फंडों के कर निहितार्थ को ध्यान में रखना चाहिए।

पूछे जाने वाले प्रश्न

हम किसी फंड के प्रदर्शन को कैसे मापते हैं?

आप किसी फंड के प्रदर्शन को उसी श्रेणी की अन्य योजनाओं के साथ-साथ बेंचमार्क सूचकांकों से तुलना करके माप सकते हैं। इसके अलावा, विशेष रूप से अपने समकक्षों की तुलना में जोखिम-समायोजित रिटर्न और फंड प्रबंधकों की क्षमता पर भी ध्यान दें।

क्या पिछले नतीजे म्यूचुअल फंड योजनाओं के भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी देते हैं?

नहीं, पिछले नतीजे म्यूचुअल फंड योजनाओं के भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देते क्योंकि फंड बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं। हालाँकि, पिछले परिणाम योजना का मूल्यांकन और आकलन करने के लिए प्रदर्शन रिकॉर्ड दर्शाते हैं। आपको प्रदर्शन पर लगातार नजर रखने की जरूरत है.

हमें म्यूचुअल फंड योजना के प्रदर्शन का मूल्यांकन कितनी बार करने की आवश्यकता है?

निवेशकों को स्कीम के कार्यकाल के आधार पर म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना चाहिए, जैसे कि इक्विटी फंड की तुलना में शॉर्ट-टर्म डेट फंड का कार्यकाल छोटा होता है। लंबी अवधि के निवेश की हर 6 महीने से एक साल तक निगरानी की जानी चाहिए और छोटी अवधि के उतार-चढ़ाव से सही जानकारी नहीं मिलती है। निवेशकों को इसके बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है, लेकिन अगर फंड लंबे समय से खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो वे इस योजना से बाहर निकल सकते हैं।

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