विशेषताएं, जोखिम और किसे निवेश करना चाहिए

मिड-कैप स्टॉक मध्यम पूंजीकरण वाले शेयरों को संदर्भित करते हैं, यानी मध्यम आकार की कंपनियों के शेयर और इक्विटी। मध्यम आकार की कंपनियों से हमारा तात्पर्य उन कंपनियों से है जो बड़े पूंजीकरण और छोटे पूंजीकरण के बीच स्थित हैं। उनका बाजार पूंजीकरण आमतौर पर रुपये के बीच होता है। 5,000 – रु. 20,000 करोड़. पूंजीकरण का आकार बदल सकता है और तदनुसार, कंपनियां विभिन्न श्रेणियों में आ सकती हैं। यह भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) है जो पूंजीकरण आकार और इन श्रेणियों में आने वाली कंपनियों को सूचीबद्ध करता है। पहले 100 लार्ज-कैप हैं, जिन्हें लार्ज-कैप के नाम से भी जाना जाता है ब्लूचिप कंपनियाँजबकि 101 से लेकर 250वें तक की कंपनियां मिडकैप कंपनियां हैं।

मिड-कैप स्टॉक की विशेषताएं

मिड-कैप कंपनियाँ या तो वे कंपनियाँ हैं जो लघु-पूंजीकरण से विकसित हुई हैं या वे हैं जो अगली बड़ी-कैप कंपनियाँ हो सकती हैं। इसकी कुछ प्रमुख विशेषताएं हैं:

मिड-कैप स्टॉक उन फर्मों को घेर लेते हैं जिनकी विकास दर उच्च होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे लार्ज-कैप शेयरों की तरह अधिकतम विकास क्षमता तक नहीं पहुंच पाए हैं। इसी तरह, बड़े पूंजी आकार के कारण, वे छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक स्थिर हैं।

मिड-कैप स्टॉक विविध हैं क्योंकि इनमें बड़ी संख्या में कंपनियां शामिल हैं जो लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों शेयरों की सीमा पर हैं। उनमें से कुछ विकासात्मक चरण में हैं जहां वे स्मॉल-कैप की तुलना में अच्छा रिटर्न और कम अस्थिरता प्रदान करते हैं। जबकि उनमें से कुछ अधिक स्थिरता दिखाते हैं और लार्ज-कैप बनने की ओर अग्रसर हैं। कुछ कंपनियाँ छोटे आकार की कंपनियों की स्थिति से काफी ऊपर उठ गई हैं, फिर भी बड़ी पूंजीकरण वाली कंपनियाँ बनने के करीब नहीं हैं। इस प्रकार, उनके पास स्टॉक का एक व्यापक स्पेक्ट्रम है।

मिड-कैप शेयरों में मध्यम जोखिम होता है क्योंकि वे छोटी कंपनियों की तुलना में बेहतर तरीके से बाजार की उथल-पुथल से बच सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि मंदी के बाजार से निपटने के लिए उनके पास बड़ी पूंजी का आकार है। इसी तरह, वे ब्लू-चिप या बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक उत्पादकता और लाभप्रदता भी प्रदान करते हैं और इसलिए निवेशक उम्मीद कर सकते हैं कि तेजी वाले बाजार में बाजार हिस्सेदारी का विस्तार होगा। इसलिए, उनमें मध्यम बाज़ार जोखिम होते हैं।

वे ब्लू-चिप शेयरों की तरह तरल नहीं हैं, लेकिन पूंजी आकार, बाजार हिस्सेदारी और बाजार प्रतिष्ठा में वृद्धि के कारण, उनका कारोबार स्मॉल-कैप शेयरों की तुलना में अधिक होता है। इसलिए, वे मध्यम तरलता भी प्रदान करते हैं।

क्या आपको मिड-कैप शेयरों में निवेश करना चाहिए? क्यों?

क्या आपको मिडकैप शेयरों में निवेश करना चाहिए? हम कहते हैं कि क्यों नहीं, बशर्ते मिड-कैप शेयरों के निवेश उद्देश्य निवेशक के साथ मेल खाते हों। तो, जानिए इसके कारण कि आपको मिडकैप शेयरों में निवेश क्यों करना चाहिए:

1. अच्छा रिटर्न

इस तथ्य को दोहराते हुए कि मिड-कैप शेयरों में शानदार विकास दर है और बाजार के विस्तार की संभावना है जिससे निवेश से अच्छा रिटर्न मिलता है। वे स्मॉल-कैप चरण से लार्ज-कैप तक बढ़ सकते हैं और तेजी से उच्च रिटर्न दे सकते हैं।

2. संतुलित जोखिम

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वे मध्यम जोखिम के साथ आते हैं क्योंकि वे विकास ग्राफ के बीच में हैं, लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं और स्मॉल-कैप शेयरों की तुलना में अधिक स्थिरता देते हैं। उनके पास न केवल मध्यम आकार का पूंजीकरण है, बल्कि ऋण के माध्यम से वित्त जुटाने और बाजार की प्रतिकूल परिस्थितियों में जीवित रहने की भी बड़ी गुंजाइश है।

3. किफायती

लार्ज-कैप शेयरों की कीमत अधिक होती है लेकिन मिड-कैप शेयरों का कारोबार लार्ज-कैप की तुलना में कम कीमत पर किया जाता है, जहां निवेशक उन्हें सस्ती दरों पर खरीद सकते हैं और अच्छा रिटर्न कमा सकते हैं। वे धीरे-धीरे बाजार में प्रतिष्ठा अर्जित कर रहे हैं लेकिन शेयर बाजार में बड़े खिलाड़ियों द्वारा उनका विश्लेषण और ध्यान कम ही किया जाता है। बड़े संस्थानों और अनुभवी निवेशकों की नजरें इस पर टिकने से पहले निवेशक इन्हें जल्दी खरीदकर पर्याप्त रिटर्न कमा सकते हैं।

4. बाजार प्रतिष्ठा

समय के साथ, मध्यम आकार की कंपनियां अच्छी बैलेंस शीट और समय पर लाभांश भुगतान के साथ लाभदायक कंपनियों के रूप में बाजार में अपनी प्रतिष्ठा अर्जित करती हैं। वे अधिक बार कारोबार करते हैं जिससे उच्च तरलता और मूल्य प्रशंसा के लिए जगह मिलती है। आप बेंचमार्क सूचकांकों और साथियों की तुलना में पिछले प्रदर्शन रिकॉर्ड जैसी मिड-कैप कंपनियों के बारे में पर्याप्त जानकारी भी पा सकते हैं। आप निवेश करने से पहले स्टॉक के वित्तीय स्वास्थ्य और इतिहास का मूल्यांकन कर सकते हैं।

मिड-कैप शेयरों के जोखिम

मिड-कैप स्टॉक लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, न केवल कम पूंजी आकार और कम राजस्व संसाधनों के कारण, बल्कि वे लार्ज-कैप कंपनियों के रूप में भी स्थापित नहीं होते हैं। वे प्रबंधकीय बुनियादी ढांचे और संगठनात्मक प्रबंधन में अपने लार्ज-कैप समकक्षों की तुलना में अपने द्वारा अर्जित उच्च रिटर्न का प्रभावी ढंग से और इष्टतम उपयोग करने में पिछड़ सकते हैं। इस तरह, यदि वे मूल्य प्रशंसा बनाए रखने में विफल रहते हैं तो वे मंदी के बाजार में गिर सकते हैं।

इसके अलावा, बाजार अस्थिर हैं और वित्तीय बुलबुले का कारण बन सकते हैं जब कुछ मिड-कैप स्टॉक उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। जब बुलबुला फूटता है, तो यह उतना लाभदायक नहीं लगता। यदि वे सीमित नकदी प्रवाह के साथ कम मुनाफे के साथ काम करना जारी रखते हैं तो वे मूल्य जाल का भी शिकार हो सकते हैं, जहां वे लंबे समय में निष्क्रिय हो सकते हैं।

किसे निवेश करना चाहिए?

मिड-कैप शेयरों की विशेषताओं, जोखिमों और निवेश उद्देश्यों के आधार पर, निम्नलिखित लक्ष्यों वाले निवेशकों को निवेश करना चाहिए:

• जो लोग मिड-कैप शेयरों के रूप में पूंजी की सराहना चाहते हैं वे तेजी से बढ़ सकते हैं और उच्च रिटर्न दे सकते हैं
• ऐसे निवेशक जो लंबे समय तक निवेशित रह सकते हैं। यदि आप स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, जो अन्य पूंजीकरण वाले शेयरों और परिसंपत्ति वर्गों के बजाय स्मॉल-कैप शेयरों में प्रमुख रूप से निवेश करते हैं, तो कम से कम 7 साल के निवेश क्षितिज का सुझाव दिया जाता है। स्टॉक बढ़ेंगे, शेयर बाजार में उनके मूल्य का एहसास होगा, और जैसे-जैसे मिड-कैप शेयरों की बाजार हिस्सेदारी बढ़ेगी, फंड इष्टतम रिटर्न प्राप्त करेंगे
• मध्यम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक जो ऐसे शेयरों में निवेश कर सकते हैं जो लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं
• निवेशक उस श्रेणी के परिसंपत्ति वर्ग के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं जिससे अन्य स्टॉक और ऋण उपकरणों के साथ-साथ धन संचय हो सके।

इसे लपेट रहा है:

मिड-कैप स्टॉक उन कंपनियों के स्टॉक और शेयर हैं जो बड़े और छोटे पूंजीकरण के बीच स्थित होते हैं। सूची सेबी द्वारा तैयार की जाती है और ये स्टॉक संतुलित तरलता और पर्याप्त रिटर्न के साथ मध्यम जोखिम प्रदान करते हैं। उनमें विकास की अच्छी संभावना है और वे छोटे आकार की कंपनियों की तुलना में बाजार की अस्थिरता से बेहतर तरीके से बच सकते हैं। पिछले कुछ वर्षों में, उन्होंने अक्सर लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया है। जो निवेशक मध्यम जोखिम क्षमता के साथ अच्छा रिटर्न अर्जित करने के लिए लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं, उन्हें अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए निवेश करना चाहिए।