व्यय अनुपात क्या है?
खर्चे की दर द्वारा लगाया जाने वाला वार्षिक रखरखाव शुल्क है म्यूचुअल फंड्स इसके खर्चों को वित्तपोषित करने के लिए। इसमें फंड की प्रबंधन फीस, आवंटन शुल्क, विज्ञापन लागत आदि सहित वार्षिक परिचालन लागत शामिल है।
व्यय अनुपात का मूल्य संबंधित म्यूचुअल फंड के आकार पर निर्भर करता है। वित्तीय संसाधनों के एक छोटे पूल के साथ काम करने वाले फंड को इष्टतम प्रबंधन के लिए एक निश्चित अनुपात आवंटित करना होता है। इससे उपलब्ध धन की कुल राशि से संबंधित खर्चों का सापेक्ष मूल्य बढ़ जाता है।
के मामले में लार्ज-कैप म्यूचुअल फंडदूसरी ओर, खर्चों को पूरा करने के लिए आरक्षित राशि कुल संपत्ति मूल्य के अधीन एक छोटा विषय है। इसलिए, व्यय अनुपात का संबंधित म्यूचुअल फंड के आकार के साथ विपरीत संबंध होता है।
इसे व्यय अनुपात सूत्र द्वारा दर्शाया जा सकता है, जो कुल व्यय को निधि की कुल संपत्ति से विभाजित करके दिया जाता है। परिसंपत्ति आधार जितना अधिक होगा, अनुपात उतना ही कम होगा, और इसके विपरीत, कुल लागत स्थिर रहेगी।
व्यय अनुपात के घटक क्या हैं?
म्यूचुअल फंड की कार्यप्रणाली जटिल है, इसके सफल प्रदर्शन के पीछे कई कारक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए, इन लागतों और इसके ब्यौरे के बारे में पूरी जानकारी निवेशकों को जारी की जाती है। इन शुल्कों का खुलासा हर 6 महीने में एक स्टेटमेंट के माध्यम से किया जाता है, जिसमें इन लागतों को पूरा करने के लिए निवेशकों के खाते से काटी गई राशि को दर्शाया जाता है।
a में मौजूद विभिन्न प्रकार के शुल्क म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात हैं –
यह शुल्क म्यूचुअल फंड के संचालन के लिए जिम्मेदार लोगों के भुगतान के लिए आवंटित किया जाता है। पोर्टफोलियो और फंड मैनेजर कठोर बाजार अनुसंधान और गणना की गई भविष्यवाणियों के माध्यम से लाभदायक निवेश के अवसरों को निर्धारित करने के लिए काफी समय और ऊर्जा लगाते हैं।
आम तौर पर, कुल परिसंपत्ति आधार का 0.5-1% म्यूचुअल फंड के प्रबंधन शुल्क के रूप में काटा जाता है।
सुचारू संचालन और अन्य प्रशासनिक कर्तव्यों को सुनिश्चित करने के लिए की गई कुल लागत इस टैब में जोड़ी गई है। निवेशकों के उचित रिकॉर्ड बनाए रखना, पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के प्रवेश और निकास शुल्क, ग्राहक सहायता आदि को म्यूचुअल फंड की रखरखाव लागत के तहत वर्गीकृत किया जा सकता है।
यह संबंधित म्यूचुअल फंड के प्रचार पर खर्च की गई राशि को दर्शाता है। पर्याप्त परिसंपत्ति आधार बनाने के लिए जानकारी की आवश्यकता होती है जिसे जनता के बीच फैलाया जाना चाहिए। म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाले नए व्यक्ति के शुल्क की गणना भी 12-बी एफईई के तहत की जाती है, और इस प्रकार, का एक घटक कुल व्यय अनुपात निधि का.
यह वह राशि है जो किसी निवेशक को म्यूचुअल फंड से जुड़ते समय चुकानी पड़ती है। इससे कुल प्रयोज्य आय कम हो जाती है जिस पर व्यक्ति ब्याज अर्जित करता है।
संबंधित परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के विवेक पर, अलग-अलग म्यूचुअल फंड प्रवेश पर अलग-अलग प्रतिशत चार्ज करते हैं। हालाँकि, हाल के अनुसार सेबी विनियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड के कुल व्यय अनुपात की गणना से प्रवेश भार समाप्त कर दिया गया है।
इसी तरह, एग्जिट लोड वह राशि है जो तब देय होती है जब कोई व्यक्ति म्यूचुअल फंड से निकासी का विकल्प चुनता है। यह शुल्क किसी व्यक्ति के कुल निवेश पर देय होता है, जो आमतौर पर 2-3% होता है। इसका उपयोग लोगों को म्यूचुअल फंड से धन निकालने से हतोत्साहित करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है।
म्यूचुअल फंड दो योजनाओं के हो सकते हैं – प्रत्यक्ष या नियमित। नियमित योजनाओं के मामले में, ए परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) पोर्टफोलियो परिसंपत्ति के शेयरों की खरीद और बिक्री से संबंधित सभी लेनदेन के लिए एक दलाल को काम पर रखता है। दूसरी ओर, प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड इन लेनदेन को स्वयं संसाधित करते हैं।
ब्रोकरेज शुल्क नियमित म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात में जुड़ जाता है, जबकि प्रत्यक्ष फंड पर यह बोझ नहीं होता है। म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात सूची ऐसे प्रत्येक फंड की जानकारी आधिकारिक वेबसाइट पर आसानी से उपलब्ध होती है, जिससे संभावित निवेशकों को उत्पाद के बारे में पूरी जानकारी मिलती है जिससे उनके वित्त की एक बड़ी राशि अवरुद्ध हो जाती है।
व्यय अनुपात म्यूचुअल फंड की अवधि और परिपक्वता पर भी निर्भर करता है। इनसे संबंधित विवरण आप जिस म्यूचुअल फंड को खरीदना चाहते हैं उसकी आधिकारिक वेबसाइट पर सीधे आसानी से देखा जा सकता है।
व्यय अनुपात फंड रिटर्न को कैसे प्रभावित करता है?
व्यय अनुपात आमतौर पर निवेशकों को वितरित करने से पहले म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न कुल राजस्व से काटा जाता है। उच्च व्यय अनुपात का अर्थ है कि निकाले जाने वाले रिटर्न का उच्च अनुपात, जिससे निवेश पर कम रिटर्न मिलता है।
चूंकि व्यय अनुपात अर्जित वार्षिक रिटर्न पर बोझ डालता है, इसलिए निवेशक को निवेश के लिए म्यूचुअल फंड योजना चुनते समय सावधानीपूर्वक इसका विश्लेषण करना चाहिए।
व्यय अनुपात निहितार्थ
यह एक आम ग़लतफ़हमी है कि उच्चतर खर्चे की दर यह म्यूचुअल फंड के बेहतर प्रबंधन का संकेत देता है, जिसमें मुनाफा कमाने की अधिक संभावना होती है। म्यूचुअल फंड जिनका व्यय अनुपात कम है, लेकिन उचित बाजार पूर्वानुमान के साथ प्रशिक्षित प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है, वे भी उच्च रिटर्न दे सकते हैं।
दूसरी ओर, उच्च व्यय अनुपात वाले म्यूचुअल फंड को उच्च पैदावार के लिए आक्रामक रूप से प्रबंधित किया जा सकता है, या मुनाफा कमाने की अधिक संभावना वाली कंपनियों में निवेश किया जा सकता है। अधिक पर्याप्त राजस्व उत्पन्न होने से किए गए अधिक खर्चों की भरपाई हो जाएगी।
सेबी द्वारा व्यय अनुपात सीमा
किसी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी द्वारा अपने म्यूचुअल फंड पर लिया जाने वाला व्यय अनुपात निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा लगाए गए कुछ प्रतिबंधों के अधीन है। यह देश के पूंजी बाजार में वित्तीय संसाधनों का पर्याप्त प्रवाह सुनिश्चित करता है।
के लिए नियम अलग हैं मुद्रा कारोबार कोष और इंडेक्स फंड. रुपये के प्रारंभिक परिसंपत्ति आधार के लिए। ऐसे फंड के 500 करोड़ रुपये पर अधिकतम कुल व्यय अनुपात 2% लगाया जाता है। अगले रुपये के लिए. 250 करोड़, यदि कोई है, तो 1.75% का अनुपात लगाया जाता है, जबकि इससे अधिक किसी भी संपत्ति का आधार क्रमशः 1.5% पर संसाधित किया जाता है।
सेबी म्यूचुअल फंड विनियम की धारा 52 के तहत, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी पहले रुपये के लिए कुल व्यय अनुपात के रूप में अधिकतम 2.5% चार्ज कर सकती है। पोर्टफोलियो मूल्य का 100 करोड़। रुपये के बाद के परिसंपत्ति मूल्य के लिए. 300 करोड़ तक, अधिकतम 2.25% की दर कटौती योग्य है, जबकि शेष परिसंपत्ति मूल्य से संबंधित बाद के स्लैब पर 2% शुल्क लगाया जा सकता है।
संबंधित म्यूचुअल फंड पेज
