शीर्ष 5 एफएमसीजी स्टॉक- मात्रात्मक विश्लेषण

5 एफएमसीजी कंपनियां- ईवी/ईबीआईटीडीए :

सबसे अच्छा एफएमसीजी स्टॉक कौन सा है? यहां वित्त वर्ष 22(Q2FY22 ) की दूसरी तिमाही के प्रदर्शन के आधार पर शीर्ष -5 एफएमसीजी कंपनियों का मात्रात्मक विश्लेषण दिया गया है।

परिचय:

फास्ट-मूविंग कंज्यूमर गुड्स (FMCG) सेक्टर भारत का चौथा सबसे बड़ा सेक्टर है, जिसमें भारत में FMCG बिक्री का 50% घरेलू और व्यक्तिगत देखभाल के लिए जिम्मेदार है। बढ़ती जागरूकता, आसान पहुंच और बदलती जीवनशैली इस क्षेत्र के लिए प्रमुख विकास चालक रहे हैं।

भारत में खुदरा बाजार 2017 में 840 बिलियन अमेरिकी डॉलर से 2020 तक 1.1 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें आधुनिक व्यापार 20 25% प्रति वर्ष की दर से बढ़ने की उम्मीद है, जिससे एफएमसीजी कंपनियों के राजस्व को बढ़ावा मिलने की संभावना है। FMCG सेक्टर का रेवेन्यू रु. वित्त वर्ष 18 में 3.4 लाख करोड़ (यूएस $ 52.75 बिलियन) और 2020 में यूएस $ 103.7 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है। 

ग्रामीण मांग में वृद्धि, उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव, और इंटरनेट की बढ़ती पहुंच और ऑनलाइन बिक्री के कारण एफएमसीजी क्षेत्र में आगामी समय में मजबूत वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है।

कृपया ध्यान दें कि हमने यह विश्लेषण केवल अच्छी कंपनियों की स्क्रीनिंग के उद्देश्य से किया है। किया गया विश्लेषण पूरी तरह से मात्रात्मक आधार पर है। इस विश्लेषण की शीर्ष स्कोरिंग कंपनियों में सीधे जाने और निवेश करने के लिए कोई सुझाव नहीं दिया जा रहा है। हमारा सुझाव है कि इस विश्लेषण में शीर्ष स्कोरिंग कंपनियों का गुणात्मक विश्लेषण करना चाहिए और जोखिम प्रोफाइल के आधार पर निवेश निर्णय लेना चाहिए।

एफएमसीजी सेक्टर मात्रात्मक विश्लेषण

विश्लेषण के लिए चुनी गई कंपनियां:

हमने अपने मात्रात्मक विश्लेषण के लिए निम्नलिखित पांच एफएमसीजी कंपनियों का चयन किया है।

• एचयूएल
• आईटीसी
• नेस्ले इंडिया
• डाबर
• ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज

5 एफएमसीजी शेयरों का बाजार पूंजीकरण (करोड़ रुपये):

• एचयूएल- रु. 5.51 लाख करोड़
• आईटीसी- रु. 2.37 लाख करोड़
• नेस्ले इंडिया- रु। 1.86 लाख करोड़
• डाबर- रु. 1.01 लाख करोड़
• ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज- रु। 85,154 करोड़

विश्लेषण की प्रक्रिया और उसकी व्याख्या

• इन 5 कंपनियों का विश्लेषण निम्नलिखित 16 मापदंडों पर किया जाता है और उसी के अनुसार रैंक और स्कोर किया जाता है। उदाहरण के लिए, उच्च पीई अनुपात वाली कंपनी को निम्न रैंक प्रदान की जाती है, इसलिए उसने कम अंक अर्जित किए हैं। इसी तरह, अगर किसी कंपनी का आरओई अधिक है, तो उसकी रैंक ऊंची है और उसने उच्च अंक हासिल किए हैं।
• यहां 1 का मतलब है कि कंपनी ने सबसे कम अंक हासिल किए हैं और 5 का मतलब है कि कंपनी ने सबसे ज्यादा अंक हासिल किए हैं।
• अंत में, हमने सभी बिंदुओं को एक साथ जोड़ दिया है और कंपनियों को उसी के अनुसार स्थान दिया गया है।

मात्रात्मक विश्लेषण के पैरामीटर:

1. पीई अनुपात:

• किसी कंपनी के पीई का मतलब है कि निवेशकों को अपनी मौजूदा कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए कितना भुगतान करना चाहिए। कम पीई अनुपात वाली कंपनी को अंडरवैल्यूड माना जाता है और इसके मूल्य को अनलॉक करने की बहुत बड़ी क्षमता होती है। इसलिए, उस कंपनी को पूरे अंक दिए जाएंगे।
• 19.16 के न्यूनतम पीई अनुपात के साथ आईटीसी को पहला स्थान और 5 अंक मिले। और साथियों के बीच 83.40 के उच्चतम पीई के साथ नेस्ले इंडिया को केवल 1 अंक से सम्मानित किया जाता है।

2. ईवी/ईबीआईटीडीए:

• ईवी/ईबीआईटीडीए अनुपात इंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) को ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई से मापता है। यह अनुपात फर्म के समग्र वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करता है।
• 10 से कम मूल्य का EV/EBITDA स्वस्थ माना जाता है।
• यहां भी, आईटीसी ने 13.33 के न्यूनतम ईवी/ईबीआईटीडीए अनुपात के साथ शीर्ष 5 कंपनियों में पहला स्थान हासिल किया है। नेस्ले इंडिया 51.07 के उच्चतम ईवी/ईबीआईटीडीए अनुपात के साथ अंतिम स्थान और केवल एक अंक प्राप्त करता है।

3. नियोजित पूंजी पर वापसी (आरओसीई):

• आरओसीई यह दर्शाता है कि कंपनी और निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कंपनी अपनी पूंजी का उपयोग कैसे कर रही है। ROCE जितना ज्यादा होगा, कंपनी के लिए उतना ही अच्छा होगा।
• इस पैरामीटर में, नेस्ले इंडिया 147.88% के उच्चतम आरओसीई रन बनाकर अन्य साथियों से बेहतर साबित और इसलिए 1 प्राप्त ^सेंट स्थिति के साथ-साथ 5 अंक।
• मार्च तिमाही में एचयूएल का आरओसीई 114.7% से गिरकर 38.4% हो गया है, जो रिजर्व बैलेंस में वृद्धि के कारण है। फिलहाल यह 38.36 फीसदी है।
• 27.29% के न्यूनतम आरओसीई के कारण डाबर इंडिया को अंतिम स्थान और 5 ^वां रैंक प्राप्त होता है।

4. इक्विटी पर रिटर्न (आरओई):

• RoE यह दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों के निवेश पर कितना अच्छा रिटर्न देती है। ज्यादा आरओई वाली कंपनियां अच्छी मानी जाती हैं।
• इस पैरामीटर में, नेस्ले इंडिया फिर से 105.31% के उच्चतम ROE रन बनाकर अन्य साथियों को हरा और इसलिए 1 प्राप्त ^सेंट स्थिति के साथ-साथ 5 अंक।
• 17.59% के न्यूनतम आरओई के साथ एचयूएल अंतिम रैंक प्राप्त करता है।
• मार्च तिमाही में एचयूएल का आरओई 84.2% से गिरकर 28.6% हो गया है, जो रिजर्व बैलेंस में वृद्धि के कारण है। वर्तमान में यह 28.63% है।

5 . शेयरपूंजी अनुपात को ऋण:

• ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक उत्तोलन अनुपात है जो किसी कंपनी के कुल शेयरधारक की इक्विटी के विरुद्ध ऋण को मापता है।
• तदनुसार, कर्ज जितना कम होगा, कंपनी के लिए उतना ही बेहतर होगा और इसके विपरीत।
• एचयूएल और आईटीसी कर्ज मुक्त कंपनियां हैं और इसलिए पूरे अंक के साथ पुरस्कृत किया गया और पहला स्थान दिया गया।
• नेस्ले इंडिया का कुल डी/ई 0.02 है और यह ^{तीसरे} स्थान पर है ।
• ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज का उच्चतम डी/ई अनुपात 0.60 है और इसलिए इसे 5 ^वां रैंक दिया गया है। संभवतः, डाबर इंडिया का डी/ई अनुपात 0.07 है और इसलिए इसे ^चौथा स्थान दिया गया है।

6. ब्याज कवरेज अनुपात:

• ब्याज कवरेज अनुपात डी/ई अनुपात के साथ सीधे संबंध में है। इसकी गणना ईबीआईटी को ब्याज व्यय से विभाजित करके की जा सकती है।
• यह अनुपात कंपनी को अपने परिचालन लाभ से ब्याज का भुगतान करने की क्षमता देता है।
• चूंकि एचयूएल और आईटीसी शून्य-ऋण कंपनियां हैं, इसलिए वे एक अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात बनाए रखते हैं। आईटीसी, 310.56 के ब्याज कवरेज अनुपात के साथ, साथियों के बीच उच्चतम, पहली रैंक प्राप्त करता है।
• 18.13 के न्यूनतम ब्याज कवरेज अनुपात के कारण, नेस्ले इंडिया अंतिम स्थान पर है और उसी के अनुसार स्कोर किया है।

7. प्रतिज्ञा%:

• सूची में शामिल सभी 5 कंपनियों ने अपना हिस्सा गिरवी नहीं रखा है और इसलिए उन्हें पूरे अंक और प्रथम रैंक के साथ पुरस्कृत किया जाता है।

8. संस्थागत होल्डिंग (एफआईआई + डीआईआई):

• फ्री फ्लोट के% के रूप में संस्थागत निवेशकों (FII + DII) की डाबर इंडिया में सबसे अधिक हिस्सेदारी है, सामूहिक रूप से 75.9% और इसलिए इसे पूर्ण अंक और प्रथम रैंक के साथ पुरस्कृत किया जाता है।
• FII और DII की भी HUL में लगभग 68.1% हिस्सेदारी है और इसलिए यह इस मानदंड में ^{दूसरा} स्थान हासिल करता है और 4 अंक प्राप्त करता है।
• आईटीसी और नेस्ले इंडिया के पास कंपनी के शेयरधारिता पैटर्न में संस्थागत निवेशकों की सबसे कम 54.1% हिस्सेदारी है और इसलिए इसे केवल 1 अंक दिया जाता है।

9. ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (%):

• किसी कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (%) जितना अधिक होगा, कंपनी की परिचालन क्षमता उतनी ही बेहतर होगी और इसके विपरीत।
• आईटीसी कुशलतापूर्वक पदों 37% की ओपीएम और secures 1 ^सेंट स्थिति, सिगरेट खंड के कारण, ईबीआईटी मार्जिन 63.5% रहे हैं और यह राजस्व का 39% करने के लिए योगदान देता है।
• ITC – सितंबर -21 में FMCG अन्य की बिक्री (10%) में तेजी के कारण मजबूत मार्जिन विस्तार QoQ
• 15.4% के न्यूनतम ओपीएम के साथ, ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज ने अपने साथियों के बीच अंतिम रैंक हासिल की।

10. बिक्री और शुद्ध लाभ वृद्धि- 5 साल सीएजीआर:

• बिक्री वृद्धि के मामले में, ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज ने बिक्री में 9.4% की वृद्धि और PAT में 17.70% की वृद्धि के साथ उच्चतम आंकड़े पोस्ट किए हैं। इसलिए, यह पूरा अंक और 1 हो जाता है ^सेंट रैंक।
• डाबर ने 6.2% की सीएजीआर के आधार पर 5 साल के सीएजीआर के आधार पर कर के बाद सबसे कम लाभ (पीएटी) वृद्धि दर्ज की है और साथ ही 4.2% की सबसे कम बिक्री वृद्धि दर्ज की है, इसलिए, 5 ^वां स्थान मिला है ।

11. बिक्री और शुद्ध लाभ वृद्धि: 3 साल सीएजीआर:

• बिक्री वृद्धि के मामले में, ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज ने बिक्री में 9.8% की वृद्धि और PAT में 22.9% की वृद्धि के साथ उच्चतम आंकड़े पोस्ट किए हैं। इसलिए, यह पूरा अंक और 1 हो जाता है ^सेंट रैंक।
• यहां, आईटीसी ने 3 साल के सीएजीआर आधार पर 5.30% की सबसे कम कर (पीएटी) वृद्धि के साथ-साथ 4.28% की सबसे कम बिक्री वृद्धि दर्ज की है, इसलिए, 5 ^वां स्थान मिला है ।

12. ऑपरेटिंग प्रदर्शन अनुपात- इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (उच्चतर बेहतर):

• इन्वेंटरी टर्नओवर एक पैरामीटर को दर्शाता है जो मापता है कि दी गई अवधि में इन्वेंट्री कितनी तेजी से बेची या खपत की जाती है, जितना अधिक बेहतर होगा।
• यहां एचयूएल ने 16.6 के उच्चतम इन्वेंटरी टर्नओवर के साथ ^पहली रैंक हासिल की और पूरे 5 अंक प्राप्त किए।
• 5.52 के खराब इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात के कारण ITC को अंतिम रैंक मिली, इसलिए केवल 1 अंक दिया गया।

13. परिचालन प्रदर्शन अनुपात- नकद रूपांतरण चक्र (सीसीसी):

• फिर से एचयूएल ने अपने साथियों के बीच सबसे कम सीसीसी नकारात्मक (55.3) के साथ उच्चतम रैंक हासिल की और पूरे 5 अंक प्राप्त किए।
• यहां ITC को 38.50 के उच्चतम CCC के कारण अंतिम रैंक मिली, इसलिए केवल 1 अंक दिया गया।

14. अंतिम स्कोर:

• शीर्ष 5 एफएमसीजी कंपनियों द्वारा प्राप्त सभी अंकों का विश्लेषण और योग करने के बाद ब्रिटानिया ने हमारे विश्लेषण में पहला स्थान प्राप्त किया। दोनों शेयरों का स्कोर 59 है, जो सभी 5 कंपनियों में सबसे ज्यादा है।
• एचयूएल ने 54 अंक हासिल कर दूसरा स्थान हासिल किया।
• अधिकांश मापदंडों में खराब प्रदर्शन के कारण डाबर इंडिया को सबसे कम 36 अंक का स्कोर मिला है।
• अच्छे स्कोर के कारण ब्रिटानिया और एचयूएल मजबूत एफएमसीजी कंपनियां प्रतीत होती हैं।

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