स्मॉल-कैप स्टॉक रुपये से कम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के स्टॉक हैं। 500 करोड़. वे उभरती और युवा कंपनियां हैं जो विकास के अवसरों पर ध्यान केंद्रित करती हैं लेकिन साथ ही उनमें भारी मात्रा में जोखिम और अस्थिरता भी होती है। स्मॉल कैप में निवेश करने से संस्थागत निवेशकों को मात देने का मौका मिलता है जो कभी-कभी लार्ज-कैप शेयरों से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) कंपनियों को विभिन्न बाजार पूंजीकरण में वर्गीकृत करता है। पहली 250 फर्मों के बाद की कंपनियाँ स्मॉल-कैप कंपनियाँ हैं और देश की लगभग 95% कंपनियाँ इस श्रेणी में आती हैं।
स्मॉल-कैप स्टॉक क्या हैं – विशेषताएं?
बाजार पूंजीकरण उस कंपनी के बाजार मूल्य को मापता है जो शेयर बाजार में सूचीबद्ध है और सार्वजनिक रूप से कारोबार करती है। स्मॉल-कैप शेयरों में वे फर्में शामिल होती हैं जिनका राजस्व कम होता है और इसलिए, पूंजी का आकार छोटा होता है। उनके पास आमतौर पर कार्यबल का आकार छोटा होता है और उनके पास लार्ज-कैप या मिड-कैप जैसा मजबूत व्यवसाय प्रबंधन नहीं होता है। लेकिन, लार्ज-कैप या मिड-कैप कंपनियां भी एक समय में छोटी कंपनियां थीं, जिनकी पूंजी का आकार बढ़ता गया। स्मॉल-कैप शेयरों की कुछ मुख्य विशेषताएं हैं:
- विकास का पहलू
स्मॉल-कैप शेयरों में उच्च विकास दर की क्षमता होती है और इसलिए, निवेशकों को उच्च रिटर्न देने की संभावना होती है, कभी-कभी तो 100% तक का रिटर्न भी मिलता है। वे धन सृजन का अवसर प्रदान करते हैं, जो उन्हें एक आकर्षक निवेश अवसर बनाता है। सही शेयरों की पहचान करने और उन्हें लंबी अवधि के लिए रखने से अच्छा रिटर्न मिल सकता है और अच्छी पूंजी की सराहना हो सकती है। उन्हें अक्सर मल्टी-बैगर्स के रूप में देखा जाता है क्योंकि वे अपने बड़े समकक्षों की तुलना में बहुत अधिक रिटर्न दे सकते हैं।
- उच्च अस्थिरता
स्मॉल-कैप स्टॉक भी अत्यधिक अस्थिर होते हैं क्योंकि मंदी के बाजार रुझान में वे आसानी से घट सकते हैं। बड़ी-कैप कंपनियों के विपरीत, छोटे आकार की कंपनियों के पास कम राजस्व धाराएं होती हैं, जिनका व्यवसाय विविध होता है और विभिन्न उद्योगों में भी विस्तार होता है। इसी तरह, अधिक नकदी प्रवाह/पूंजी और उत्पादों और सेवाओं की एक मजबूत लाइनअप के साथ मिड-कैप स्टॉक अधिक स्थापित हो गए हैं। वे धीरे-धीरे अपनी बाजार हिस्सेदारी का विस्तार कर रहे हैं, अक्सर विलय और अधिग्रहण में शामिल होते हैं और अपने छोटे-कैप साथियों की तुलना में अधिक स्थिर होते जा रहे हैं।
- कम कीमत वाले स्टॉक
स्मॉल-कैप शेयरों में पूंजी का आकार छोटा होता है और शेयर बाजार में बकाया शेयर होते हैं। अकुशल बाज़ारों में कंपनियों की कम मान्यता के कारण उनके स्टॉक का मूल्य भी कम है। यदि निवेशक कम कीमत पर गुणवत्ता वाले स्टॉक चुनते हैं और उनमें निवेश करते हैं, तो उन्हें संस्थागत निवेशकों पर फायदा होता है जो इन शेयरों को नजरअंदाज करते हैं। उचित समय में, स्मॉल-कैप शेयरों को पहचान मिलेगी और पूंजी प्राप्त होगी क्योंकि उनकी जैविक विकास दर इससे अधिक है लार्ज-कैप स्टॉक. जब तक, अनुभवी निवेशक इन शेयरों में अपनी रुचि का आकलन करेंगे, जिससे शेयर की कीमतें बढ़ेंगी, तब तक आप उचित कीमतों पर खरीदे गए शेयरों पर इष्टतम रिटर्न अर्जित करेंगे।
- लिक्विडिटी
शेयर बाजार में कम कारोबार के कारण बड़ी, मध्यम और छोटी आकार की कंपनियों में स्मॉल-कैप शेयरों में सबसे कम तरलता होती है। चूँकि वे कम पहचाने जाते हैं, आसानी से खरीदे और बेचे नहीं जाते, वे कम तरलता प्रदान करते हैं। इसलिए, छोटी अवधि के उद्देश्यों के लिए स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश नहीं किया जाना चाहिए।
स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश से जुड़े जोखिम
स्मॉल-कैप स्टॉक अत्यधिक अस्थिर होते हैं और बाजार जोखिमों के प्रति संवेदनशील होते हैं। यह स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश से जुड़ा सबसे बड़ा जोखिम कारक है। इसलिए, निवेशकों को स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करने से पहले अच्छी तरह से शोध करने की आवश्यकता है और उचित परिसंपत्ति आवंटन निर्णय लेना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि स्मॉल-कैप स्टॉक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं लेकिन अन्य कम अस्थिर निवेशों को जोखिम कारक को कम करना चाहिए। आक्रामक निवेशक छोटे शेयरों में अच्छी खासी रकम निवेश कर सकते हैं, जबकि रूढ़िवादी दृष्टिकोण वाले लोग कुल निवेश का कम से कम 10% स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश कर सकते हैं।
स्मॉल-कैप शेयरों में किसे निवेश करना चाहिए?
बड़े आकार की कंपनियां लगभग विकास ग्राफ के चरम पर पहुंच गई हैं और उनके इतिहास की सबसे बड़ी बढ़त खत्म हो सकती है। वे नए उद्योग स्थानों का विस्तार करने और उनमें प्रवेश करने के लिए अक्सर नई फर्मों का अधिग्रहण करते हैं, आमतौर पर छोटी कंपनियों का। मिडकैप स्टॉक विकास चक्र के बीच में कहीं स्थित हैं जहां वे स्मॉल-कैप शेयरों की तुलना में अधिक स्थिर और स्थापित हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक अपने बड़े समकक्षों की तुलना में अलग-अलग पुरस्कार और जोखिम पेश करते हैं। नीचे उन प्रकार के निवेशकों के बारे में बताया गया है जिन्हें स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करना चाहिए:
- निवेशक उच्च उपज चाहते हैं, लार्ज कैप की तुलना में अधिक
- ऐसे निवेशक जो लगभग एक दशक तक लंबी अवधि के लिए निवेशित रहने के लिए धैर्य रख सकते हैं। कम से कम 5-7 साल का सुझाव दिया गया है लेकिन लंबी अवधि रखना बेहतर है
- निवेशकों को उच्च जोखिम उठाने में सक्षम होना चाहिए क्योंकि वे बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति अत्यधिक अस्थिर होते हैं। वे उच्च जोखिम वाले उच्च रिटर्न वाले निवेश हैं
इसे लपेट रहा है:
स्मॉल-कैप स्टॉक वे होते हैं जो सेबी की कंपनियों के पूंजीकरण की सूची में बड़ी और मध्यम आकार की कंपनियों के बाद आते हैं। 250वें स्थान के बाद रैंकिंग करने वाली सभी कंपनियां छोटी पूंजी वाली हैं। वे उभरती हुई कंपनियाँ हैं जिनमें उच्च जोखिम के साथ-साथ भारी विकास क्षमता भी है। वे उच्च जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए लंबे समय में उच्च रिटर्न दे सकते हैं जो पूंजी की सराहना चाहते हैं।
पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करना उचित है?
हां, स्मॉल-कैप स्टॉक निवेश के लायक हैं लेकिन यह निवेशकों के लक्ष्य, जोखिम सहनशीलता और निवेश की समयसीमा से मेल खाना चाहिए। स्मॉल-कैप स्टॉक व्यवसाय जीवनचक्र के प्रारंभिक चरण में हैं और इसलिए, उच्च जोखिम-रिटर्न वाला निवेश है।
सेबी कंपनियों के पूंजीकरण को कैसे वर्गीकृत करता है?
पूंजीकरण आकार सीमा समय-समय पर बदल सकती है। पहली 100 कंपनियाँ लार्ज-कैप हैं, अगली 150 (101वीं से 250वीं तक) मिड-कैप हैं, और बाकी स्मॉल-कैप स्टॉक हैं।
स्मॉल-कैप शेयरों के सुरक्षित विकल्प क्या हैं?
स्मॉल-कैप शेयरों के सुरक्षित विकल्प लार्ज-कैप स्टॉक या बॉन्ड हैं। मिड-कैप स्टॉक मध्यम जोखिम के साथ आते हैं।
