रुपये से कम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां। 500 करोड़ को इस प्रकार वर्गीकृत किया गया है छोटी-कैप कंपनियाँ। 95% से अधिक भारतीय कंपनियों को स्मॉल-कैप माना जाता है।
इस प्रकार की कंपनियां 251 से ऊपर रैंक रखती हैं और आर्थिक सुधार के प्रारंभिक चरण के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती हैं शेयरों ऐसी कंपनियों द्वारा जारी किए गए को कहा जाता है स्मॉल-कैप स्टॉक.
स्मॉल-कैप स्टॉक क्या हैं?
स्मॉल-कैप स्टॉक या स्मॉल-कैप इक्विटी के स्टॉक हैं छोटी-कैप कंपनियाँ जिनका सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है शेयर बाजार.
जो निवेशक अपने निवेश से अधिक रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं, वे ऐसा करते हैं स्मॉल-कैप स्टॉक खोजें उनके लिए एक उपयुक्त विकल्प. इसके अतिरिक्त, ऐसे व्यक्ति जिनके पास उच्च जोखिम सहनशीलता का स्तर है और बाजार जोखिमों का जोखिम सहन कर सकते हैं, इस निवेश विकल्प पर विचार कर सकते हैं।
ये स्टॉक स्वभाव से अस्थिर होते हैं और जब बाजार निचले दौर से गुजर रहा होता है तो बाजार जोखिम से ग्रस्त होते हैं। हालाँकि, निवेशक इससे जुड़े जोखिम कारक को कम कर सकते हैं स्मॉल-कैप स्टॉक अपने पोर्टफोलियो में बाज़ार-अनुकूल निवेश जोड़कर।
स्मॉल-कैप स्टॉक की विशेषताएं
जो व्यक्ति निवेश करना चाहते हैं स्मॉल-कैप स्टॉक इन निम्नलिखित विशेषताओं के बारे में सीखना चाहिए –
- अस्थिरता: एनएवी का स्मॉल-कैप स्टॉक वे बाज़ार के उतार-चढ़ाव से अत्यधिक प्रभावित होते हैं, जिससे वे स्वभावतः अस्थिर हो जाते हैं। उदाहरण के लिए, ये स्टॉक उच्च बाज़ार चरण के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं, लेकिन जब बाज़ार संघर्ष कर रहा होता है, तो ख़राब प्रदर्शन करते हैं।
- जोखिम कारक: की निर्भरता स्मॉल-कैप स्टॉक बाज़ार इसे अपने उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील बनाता है। इन शेयरों पर बाजार की मंदी से प्रभावित होने की अधिक संभावना है और इससे उबरने में समय लगता है; यह बनाता है स्मॉल-कैप स्टॉक एक जोखिम भरा निवेश विकल्प.
- रिटर्न: स्मॉल-कैप शेयर शीर्ष-उपज वाले निवेश विकल्पों में गिना जाता है। ऐसा माना जाता है कि उनमें 100% से अधिक रिटर्न देकर मल्टी-बैगर्स के रूप में उभरने की क्षमता है।
- निवेश की लागत: अधिग्रहण की प्रारंभिक लागत के अलावा स्मॉल-कैप शेयर, निवेशकों को एक वार्षिक शुल्क भी देना पड़ता है जिसे व्यय अनुपात कहा जाता है। इसकी ऊपरी सीमा औसत का 2.5% है ॐ. जो निवेशक निवेश करते हैं स्मॉल-कैप स्टॉक न्यूनतम व्यय अनुपात के साथ उनसे बेहतर रिटर्न प्राप्त होगा।
- निवेश क्षितिज: भारत में व्यक्ति लंबी अवधि और छोटी अवधि दोनों के लिए स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश कर सकते हैं। हालाँकि, निवेशकों को विकल्प चुनना चाहिए स्मॉल-कैप शेयर जो अपने साथ जुड़े जोखिमों को फैलाने और पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए एक लंबी निवेश अवधि के साथ आते हैं।
- कर लगाना: के मोचन पर उत्पन्न रिटर्न स्मॉल-कैप शेयर धारा 80सी के तहत आय के रूप में माना जाता है। इस प्रकार उत्पन्न लाभ पर 15% की दर से अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर लगाया जाता है, यदि शेयर एक वर्ष से कम समय के लिए रखे गए हों। हालाँकि, एक वर्ष से अधिक समय तक रखे गए शेयरों से उत्पन्न लाभ पर 10% की दर से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लगेगा।
स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करने के कारण
ऐसे तीन अनिवार्य कारण हैं जिनकी वजह से कोई निवेशक अपना पैसा लगाने पर विचार कर सकता है स्मॉल-कैप स्टॉक.
वे कारण हैं –
- स्मॉल-कैप कंपनियों की विकास क्षमता से लाभ।
- बाज़ार की अक्षमताओं के कारण कम कीमतों पर गुणवत्तापूर्ण स्टॉक प्राप्त करना।
- उचित मूल्य पर स्मॉल-कैप शेयरों का लाभ उठाने का अवसर जो बड़े वित्तीय संस्थानों से प्रभावित नहीं होते हैं।
स्मॉल-कैप स्टॉक के प्रमुख लाभ
जो व्यक्ति इसमें निवेश करते हैं श्रेष्ठ स्मॉल-कैप स्टॉक निवेशक नीचे उल्लिखित इन लाभों का लाभ उठाते हैं-
लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में, स्मॉल-कैप कंपनियों की जैविक विकास दर बेहतर होती है। उनके विपरीत, स्मॉल-कैप कंपनियों में नियत समय में बढ़ने और पूंजी हासिल करने की अधिक क्षमता होती है। यह विशेष पहलू स्मॉल-कैप शेयरों के पक्ष में काम करता है और उनकी विकास क्षमता को काफी हद तक बढ़ाता है।
जब निवेश की बात आती है तो प्रमुख संस्थागत निवेशकों को कुछ सीमाओं का पालन करना पड़ता है सर्वोत्तम स्मॉल-कैप स्टॉक; यह सीधे तौर पर स्टॉक की कीमतों को ऊपर की ओर धकेलने की उनकी शक्ति को प्रतिबंधित करता है। यह छोटे निवेशकों को संस्थागत निवेशकों की तुलना में लाभ प्रदान करता है और उन्हें लाभ उठाने की अनुमति देता है स्मॉल-कैप शेयर उचित मूल्य पर.
- कम कीमत वाले गुणवत्ता वाले स्टॉक
लघु-कैप कंपनियों को कम मान्यता प्राप्त है, और संभावित बाजार अक्षमताओं के कारण उनके शेयरों की कीमत कम है। निवेशक कम कीमत पर पेश किए जा रहे गुणवत्ता वाले स्टॉक खरीदकर थोड़े से शोध और बाजार मूल्यांकन के साथ ऐसी अक्षमताओं से लाभ उठा सकते हैं।
स्मॉल-कैप स्टॉक से जुड़े जोखिम
में निवेश से जुड़े जोखिम भारत में स्मॉल-कैप स्टॉक नीचे सूचीबद्ध हैं –
- बाजार के जोखिमों के प्रति संवेदनशील है जिसे उचित परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो संतुलन के माध्यम से लंबी अवधि में ही कम किया जा सकता है।
- निवेशकों को तुलनात्मक रूप से कम तरलता प्रदान करता है और बिक्री की प्रक्रिया को बोझिल बनाता है।
- निवेश के साधन के रूप में उनकी प्रभावशीलता निर्धारित करने के लिए समय और शोध की आवश्यकता होती है।
हालाँकि स्मॉल-कैप स्टॉक बेहतर रिटर्न देते हैं, लेकिन वे एक महत्वपूर्ण जोखिम बोझ के साथ आते हैं। जोखिम से बचने वाले व्यक्ति या रूढ़िवादी निवेशक ऐसे निवेश विकल्पों के लिए उपयुक्त नहीं होंगे। उन्हें यह भी समझना चाहिए कि वे स्मॉल कैप के जरिए ज्यादा रिटर्न का फायदा नहीं उठा सकते।
वैकल्पिक निवेश विकल्प
दूसरे नोट पर, यदि निवेशकों के पास बाजार के उतार-चढ़ाव का सामना करने के लिए मजबूत जोखिम लेने की क्षमता नहीं है, तो वे कम जोखिम वाले निवेश विकल्प का विकल्प चुन सकते हैं।
निवेशक अपना पैसा इन वैकल्पिक निवेश मार्गों में लगा सकते हैं –
- लार्ज-कैप स्टॉक – शीर्ष 100 में स्थान पाने वाली कंपनियों के शेयरों को लार्ज-कैप स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया गया है। लार्ज-कैप स्टॉक बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं। यह उन्हें लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है जिनकी जोखिम लेने की क्षमता मध्यम से कम है।
- हाइब्रिड फंड – निवेशक भी तलाश सकते हैं हाइब्रिड फंड या वैकल्पिक निवेश विकल्प के रूप में संतुलित निधि। हाइब्रिड फंड ऋण और इक्विटी दोनों का सही मिश्रण पेश करते हैं। यह सीधे निवेशकों को जोखिम फैलाने और सुनिश्चित रिटर्न प्राप्त करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देता है।
- सरकारी प्रतिभूतियां – व्यक्ति सरकारी प्रतिभूतियों में भी निवेश कर सकते हैं। आमतौर पर, वे ऋण साधन हैं जो सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं और इसलिए जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो स्थिर और सुनिश्चित रिटर्न की तलाश में हैं।
यह है या स्मॉल-कैप स्टॉक या म्यूचुअल फंड्सनिवेशकों को हमेशा ऐसे निवेश का विकल्प चुनना चाहिए जो उनकी आवश्यकताओं और उनकी वित्तीय स्थिति के अनुकूल हो।
इसके अतिरिक्त, निवेशकों को निवेश करने से पहले अपनी जोखिम उठाने की क्षमता को ध्यान में रखना चाहिए और उसी के अनुसार अपने निवेश का आवंटन करना चाहिए।
हालाँकि, यदि व्यक्ति अपने बाज़ार ज्ञान से बहुत अच्छी तरह वाकिफ नहीं हैं, तो उनके पास हमेशा पेशेवर सहायता लेने का विकल्प होता है।
