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Fundamental Analysis Of Tata Power | टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण in Hindi – Poonit Rathore

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Fundamental Analysis Of Tata Power | टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण in Hindi – Poonit Rathore

टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण: टाटा समूह की कंपनियों के संचालन समूह की तरह ही विविध प्रतीत होते हैं। एक तरफ हमारे पास हरित ऊर्जा, बिजली उत्पादन और ट्रांसमिशन क्षेत्रों में अडानी की तीन अलग-अलग कंपनियां हैं। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, टाटा पावर कंपनी लिमिटेड सभी तीन व्यवसायों के साथ एक छतरी के नीचे खड़ी है।

इतने विविध होने के नाते, और 100+ वर्षों की विरासत के साथ, टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण आवश्यक है।

टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण

इस लेख में, हम टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण करेंगे। हम कंपनी के इतिहास और व्यवसाय से परिचित होकर शुरुआत करेंगे, उसके बाद उद्योग का अवलोकन करेंगे।

बाद में, कुछ खंड राजस्व वृद्धि, रिटर्न अनुपात और ऋण विश्लेषण के लिए समर्पित हैं। भविष्य की योजनाओं का एक हाइलाइट और एक सारांश लेख के अंत में समाप्त होता है। आगे की हलचल के बिना, चलिए अंदर कूदते हैं।

कंपनी ओवरव्यू

टाटा पावर कंपनी लि . (टीपीसीएल) की उत्पत्ति 1910 में हुई जब इसकी स्थापना टाटा हाइड्रोइलेक्ट्रिक पावर सप्लाई कंपनी के रूप में हुई थी। बाद में 1916 में इसे आंध्र घाटी बिजली आपूर्ति कंपनी के साथ मिला दिया गया। वर्षों से, यह भारत में सबसे बड़ी एकीकृत बिजली कंपनियों में से एक बन गई है।

इस बिजली कंपनी के पास नवीकरणीय ऊर्जा उत्पादन, पारंपरिक ऊर्जा उत्पादन, वितरण और प्रसारण, और अगली पीढ़ी के बिजली समाधान के संचालन हैं। TPCL की उपस्थिति भारत, भूटान, नेपाल, दक्षिण अफ्रीका, सिंगापुर, इंडोनेशिया, जॉर्जिया और जाम्बिया में है।

यह देश की सबसे बड़ी नवीकरणीय ऊर्जा कंपनियों में से एक है :

1. 7 भारतीय राज्यों में 932 मेगावाट की पवन ऊर्जा उत्पादन क्षमता

2. 2,688 मेगावाट की सौर उत्पादन स्थापित क्षमता 

इसके अतिरिक्त, टाटा पावर सोलर रूफटॉप और माइक्रोग्रिड परियोजनाओं को भी चालू करता है। इसमें 400 मेगावाट की सौर मॉड्यूल निर्माण क्षमता और 300 मेगावाट की सेल क्षमता है। यह सौर पंप और सौर ऊर्जा से चलने वाले जल समाधान भी प्रदान करता है।

टाटा के पारंपरिक ऊर्जा संचालन के बारे में बात करते हुए, इसमें 693 मेगावाट की कुल स्थापित बिजली उत्पादन क्षमता वाले 4 जल विद्युत संयंत्र हैं। इसकी थर्मल उत्पादन क्षमता क्रमशः 9032.5 मेगावाट और अपशिष्ट ताप उत्पादन क्षमता 240 मेगावाट है।

अपने तेजी से बढ़ते नेक्स्ट-जेन पावर सॉल्यूशंस के हिस्से के रूप में, टीपीसीएल सोलर रूफटॉप ईपीसी, ईवी चार्जिंग स्टेशन, होम ऑटोमेशन और ऊर्जा प्रबंधन समाधान प्रदान करता है।

अंतिम लेकिन कम नहीं, टाटा पावर बिजली पारेषण और वितरण व्यवसाय में भी मौजूद है। यह दिल्ली, मुंबई, अजमेर और ओडिशा में 12 मिलियन से अधिक ग्राहकों को बिजली की आपूर्ति करता है। इसका 4 लाख सर्किट किलोमीटर (KM) से अधिक का विशाल वितरण नेटवर्क और 3,531 KM का ट्रांसमिशन नेटवर्क है।

क्या आप टाटा पावर के संचालन की व्यापकता से चकित हैं? ताजी हवा की सांस लें। इसके बाद, हम टाटा पावर कंपनी के अपने मौलिक विश्लेषण के हिस्से के रूप में एक उद्योग अवलोकन प्राप्त करने के लिए आगे बढ़ते हैं।

उद्योग समीक्षा

भारत 3,99,496 मेगावाट से अधिक की स्थापित बिजली उत्पादन क्षमता के साथ दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा बिजली उत्पादक है। पिछले दशक में राष्ट्र की क्षमता 8.1% की सीएजीआर से बढ़ी। 

कुल उत्पादन में से कोयले से चलने वाले बिजली संयंत्रों का उत्पादन कुल ऊर्जा का 53% है। इसके बाद अक्षय ऊर्जा उत्पादन का 27% हिस्सा था।

टाटा पावर कंपनी - उद्योग का मौलिक विश्लेषण

भारत का ट्रांसमिशन इंफ्रास्ट्रक्चर हमेशा अपनी बिजली उत्पादन क्षमताओं से पीछे रहा है। इस प्रकार, देश की उत्पादन क्षमता के साथ ऊर्जा संचरण कार्यों को सुव्यवस्थित करने पर अतिरिक्त ध्यान दिया जाता है।

राष्ट्र ने अपनी संचरण क्षमता 2016 में 3,20,000 सर्किट किलोमीटर (सीकेएम) से 6% सीएजीआर से बढ़ाकर 2022 में 4,56,716 लाख सीकेएम कर दी। इसी तरह, परिवर्तन क्षमता 8,26,958 एमवीए से बढ़कर 10,79,766 एमवीए समान अवधि। 

FY22 के अंत में, देश की अक्षय ऊर्जा क्षमता 156.61 GW दर्ज की गई, जो देश की कुल स्थापित ऊर्जा क्षमता का 39.2% थी। इस प्रकार, इस क्षेत्र को हर साल 14.23% की सीएजीआर से बढ़ने का अनुमान है। 

भारत की विकास गाथा का एक और उल्लेखनीय विषय है। भले ही 2000 के बाद से ऊर्जा की खपत दोगुनी हो गई है, प्रति व्यक्ति आधार पर भारत का ऊर्जा उपयोग विश्व औसत के आधे से भी कम है। यह इस तर्क का समर्थन करता है कि भारत में कुल बिजली की मांग तेज गति से बढ़ने की उम्मीद है।

बिजली उद्योग के परिदृश्य को कवर करने के बाद, अब हम टाटा पावर कंपनी लिमिटेड के अपने मौलिक विश्लेषण के अनुसार कंपनी के राजस्व और शुद्ध लाभ में वृद्धि की ओर बढ़ते हैं।

टाटा पावर – वित्तीय

राजस्व और शुद्ध लाभ वृद्धि

टीपीसीएल का राजस्व पिछले 5 वर्षों में 9.79% की सीएजीआर से बढ़ा है। शुद्ध लाभ के लिए, यह FY18 और FY19 में असामान्य रूप से उच्च था। उसके बाद इसमें तेजी से गिरावट आई और पिछले वित्त वर्ष में ही यह 2,156 करोड़ रुपए पर पहुंच गया।

शुद्ध लाभ में अचानक गिरावट वन-टाइम लाइन आइटम के कारण हुई। FY18 और FY19 में क्रमशः 1,887 करोड़ रुपये और 1,897 करोड़ रुपये के सहयोगियों में निवेश पर बिक्री पर हानि और लाभ का उलटा देखा गया।

नीचे दी गई तालिका पिछले पांच वित्तीय वर्षों के लिए टाटा पावर कंपनी की राजस्व वृद्धि और शुद्ध लाभ वृद्धि को दर्शाती है।

सालराजस्व (करोड़ रुपए)शुद्ध लाभ (करोड़ रुपये)
202242,8162,156
202132,7031,439
202029,1361,316
201929,8812,606
201826,8402,611

परिचालन-लाभ और शुद्ध लाभ मार्जिन

नीचे दी गई तालिका पिछले पांच वित्तीय वर्षों के लिए टाटा पावर कंपनी के परिचालन लाभ और शुद्ध लाभ मार्जिन को प्रदर्शित करती है।

सालओपीएम (%)एनपीएम (%)
202215.565.04
202121.274.40
202018.154.52
201910.278.72
20188.559.73

हम यहां नोट कर सकते हैं कि एकमुश्त लाभ का प्रभाव वित्त वर्ष 18 और वित्त वर्ष 19 में तुलनात्मक रूप से अधिक शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ दिखाई दे रहा है। हालाँकि, हम देख सकते हैं कि इसके बाद मुनाफा कैसे कम हुआ है। FY22 में लाभ मार्जिन में सुधार हुआ, लेकिन ऑपरेटिंग मार्जिन एक साल पहले के 21.27% से गिरकर 15.56% हो गया।

ऋण/इक्विटी अनुपात और ब्याज कवरेज अनुपात

वित्त वर्ष 22 में टीपीसीएल का ऋण-से-इक्विटी अनुपात मामूली रूप से बढ़ा क्योंकि कंपनी ने अधिक देनदारियां उठाईं। इससे पहले कंपनी के कर्ज चुकाने के साथ यह गिरावट की ओर था।

नीचे दी गई तालिका पिछले पांच वित्तीय वर्षों के लिए टाटा पावर कंपनी का ऋण/इक्विटी अनुपात और ब्याज कवरेज अनुपात प्रस्तुत करती है।

सालऋण इक्विटीब्याज कवरेज
20222.122.18
20211.851.84
20202.471.31
20192.681.14
20182.761.16

वापसी अनुपात: आरओई और आरओसीई

बिजली कंपनी के रिटर्न रेशियो की बात करें तो वित्त वर्ष 18 और वित्त वर्ष 19 को छोड़कर ये 10 फीसदी से भी नीचे रहे हैं. टाटा पावर ने 30.92% की तेज राजस्व वृद्धि दर्ज की, जिसके परिणामस्वरूप पिछले वित्त वर्ष में बेहतर रिटर्न अनुपात मिला।

निम्न तालिका पिछले पांच वित्तीय वर्षों के लिए टाटा पावर कंपनी के इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) और नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) पर प्रकाश डालती है।

सालएनपीएम (%)एनपीएम (%)
20227.757.22
20215.416.80
20205.639.44
201914.028.52
201816.169.88

टाटा पावर की भविष्य की योजनाएं

अब तक हमने टाटा पावर कंपनी के अपने मौलिक विश्लेषण के हिस्से के रूप में केवल पिछले वर्षों के परिणामों को ही देखा है। आइए जानें कि कंपनी और इसके निवेशकों के लिए आगे क्या है।

1. टाटा पावर और नॉर्वे मुख्यालय वाली एसएन पावर ने भारत और नेपाल में जलविद्युत परियोजनाओं को विकसित करने के लिए 2018 में भागीदारी की।

2.टीपीसीएल ने 2025 तक गैर-जीवाश्म ईंधन ऊर्जा के अपने हिस्से को 40-50% तक बढ़ाने की योजना बनाई है। वर्तमान में, पोर्टफोलियो का 34% स्वच्छ ऊर्जा में है।

3.कंपनी का लक्ष्य 2025 तक 22,500 मेगावाट बिजली उत्पादन क्षमता को 100% ईंधन सुरक्षा के साथ अपने ‘रणनीतिक इरादे 2025’ के हिस्से के रूप में हासिल करना है।

4.जहां तक ​​इसके पारेषण और वितरण कारोबार की बात है, टीपीसीएल को 15,000 सीकेएम का पारेषण नेटवर्क स्थापित करने और अगले तीन वर्षों में 40 लाख ग्राहकों तक पहुंचने की उम्मीद है।

5.प्रबंधन ने नवीकरणीय पोर्टफोलियो को समग्र रूप से बढ़ाने के लिए 75,000 करोड़ रुपये से अधिक का बड़ा पूंजीगत व्यय निर्धारित किया है।

टाटा पावर का मौलिक विश्लेषण – प्रमुख मेट्रिक्स

अब हम टाटा पावर के अपने मूलभूत विश्लेषण के अंत में हैं। आइए हम कंपनी के कुछ प्रमुख वित्तीय मेट्रिक्स पर एक त्वरित नज़र डालें।

सीएमपी₹229मार्केट कैप (Cr।)₹73,000
ईपीएस₹7.96स्टॉक पी/ई28.8
वर्षों9.3%छोटी हिरन8.42%
अंकित मूल्य₹1.0पुस्तक मूल्य₹80
प्रमोटर होल्डिंग46.9%प्राइस टू बुक वैल्यू2.85
इक्विटी को ऋण2.07भाग प्रतिफल0.76%
निवल लाभ सीमा5.27%परिचालन लाभ मार्जिन15.60%

निष्कर्ष के तौर पर

उपरोक्त टाटा पावर के अपने मौलिक विश्लेषण में, हमने खुद को कंपनी की विविध प्रकृति से परिचित कराया। और कंपनी केवल खंडों के संदर्भ में ही विविध नहीं है, इसकी विश्वव्यापी उपस्थिति के साथ भौगोलिक विविधता भी है।

आपकी राय में, क्या यह टीपीसीएल को धीमी गति से बढ़ने वाली कंपनी बनाती है? क्या टाटा समूह को अडानी जैसी कंपनियों को अलग करने पर विचार करना चाहिए? क्या टीपीसीएल भविष्य में वित्त वर्ष 22 के अपने विकास के आंकड़ों को जारी रख पाएगी? टाटा पावर कंपनी पर आपके क्या विचार हैं?

नीचे दी गई टिप्पणियों में हम इस वार्तालाप को कैसे जारी रख सकते हैं?

Poonit Rathore

My name is Poonit Rathore. I am a Blogger, Content-writer, and Freelancer. Currently, I am pursuing my CMA final from ICAI. I live in India.

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