2023

वित्त क्या है?

वित्त धन और निवेश के प्रबंधन, निर्माण और अध्ययन से संबंधित मामलों के लिए एक शब्द है। इसमें भविष्य के आय प्रवाह का उपयोग करके वर्तमान परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए ऋण और ऋण, प्रतिभूतियों और निवेश का उपयोग शामिल है। इस अस्थायी पहलू के कारण, वित्त धन के समय मूल्य , ब्याज दरों और अन्य संबंधित विषयों से निकटता से जुड़ा हुआ है।

वित्त को मोटे तौर पर तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• सार्वजनिक वित्त
• कंपनी वित्त
• व्यक्तिगत वित्त

कई अन्य विशिष्ट श्रेणियां हैं, जैसे कि व्यवहारिक वित्त , जो वित्तीय निर्णयों के पीछे संज्ञानात्मक (जैसे, भावनात्मक, सामाजिक और मनोवैज्ञानिक) कारणों की पहचान करना चाहता है।

इम्पोर्टेन्ट पॉइंट्स

• वित्त एक शब्द है जो मोटे तौर पर धन, निवेश और अन्य वित्तीय साधनों के अध्ययन और प्रणाली का वर्णन करता है।
• वित्त को मोटे तौर पर तीन अलग-अलग श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: सार्वजनिक वित्त, कॉर्पोरेट वित्त और व्यक्तिगत वित्त।
• वित्त की नवीनतम उपश्रेणियों में सामाजिक वित्त और व्यवहारिक वित्त शामिल हैं।
• वित्त और वित्तीय गतिविधियों का इतिहास सभ्यता की शुरुआत से ही शुरू होता है
• हालाँकि इसकी जड़ें सांख्यिकी, अर्थशास्त्र और गणित जैसे वैज्ञानिक क्षेत्रों में हैं, वित्त में गैर-वैज्ञानिक तत्व भी शामिल हैं जो इसकी तुलना एक कला से करते हैं।

वित्त को समझना

“वित्त” को आम तौर पर तीन व्यापक श्रेणियों में विभाजित किया गया है: सार्वजनिक वित्त, कॉर्पोरेट वित्त और व्यक्तिगत वित्त।

सार्वजनिक वित्त में कर प्रणाली, सरकारी व्यय, बजट प्रक्रियाएं, स्थिरीकरण नीति और उपकरण, ऋण मुद्दे और अन्य सरकारी चिंताएं शामिल हैं। कॉर्पोरेट वित्त में किसी व्यवसाय के लिए संपत्ति, देनदारियां, राजस्व और ऋण का प्रबंधन शामिल है। व्यक्तिगत वित्त किसी व्यक्ति या परिवार के सभी वित्तीय निर्णयों और गतिविधियों को परिभाषित करता है, जिसमें बजट, बीमा, बंधक योजना, बचत और सेवानिवृत्ति योजना शामिल है ।

वित्त – आपके लिए हिंदी वीडियो में अर्थ, प्रकार और दायरा

प्रमुख वित्त शर्तें

ये कुछ प्रमुख वित्त शर्तें हैं जिनसे आपको परिचित होना चाहिए।

संपत्ति : संपत्ति कुछ मूल्यवान होती है, जैसे नकदी, अचल संपत्ति या संपत्ति। किसी व्यवसाय में वर्तमान संपत्ति या अचल संपत्ति हो सकती है।

दायित्व : दायित्व एक वित्तीय दायित्व है, जैसे ऋण। देनदारियाँ वर्तमान या दीर्घकालिक हो सकती हैं।

बैलेंस शीट : बैलेंस शीट एक दस्तावेज है जो किसी कंपनी की संपत्ति और उसकी देनदारियों को दर्शाता है। फर्म की निवल संपत्ति देखने के लिए संपत्तियों से देनदारियां घटाएं।

नकदी प्रवाह : नकदी प्रवाह किसी व्यवसाय या घर से धन की आवाजाही है।

चक्रवृद्धि ब्याज : साधारण ब्याज के विपरीत, जो मूलधन में एक बार जोड़ा जाने वाला ब्याज है, चक्रवृद्धि ब्याज की गणना की जाती है और समय-समय पर जोड़ा जाता है। इसके परिणामस्वरूप न केवल मूलधन पर, बल्कि पहले से अर्जित ब्याज पर भी ब्याज लगाया जाता है।

इक्विटी : इक्विटी का अर्थ है स्वामित्व। स्टॉक को इक्विटी कहा जाता है, क्योंकि प्रत्येक शेयर स्वामित्व के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है।

तरलता : तरलता से तात्पर्य है कि किसी संपत्ति को कितनी आसानी से नकदी में बदला जा सकता है। उदाहरण के लिए, रियल एस्टेट बहुत तरल निवेश नहीं है, क्योंकि इसे बेचने में कई सप्ताह या महीने लग सकते हैं।

मुनाफ़ा : मुनाफ़ा ख़र्चों के बाद बचा हुआ पैसा है। लाभ और हानि विवरण से पता चलता है कि किसी व्यवसाय ने किसी विशेष अवधि के लिए कितना कमाया या खोया है।

वित्त का इतिहास

वित्त, अर्थशास्त्र के क्षेत्र से अलग सिद्धांत और व्यवहार के अध्ययन के रूप में, 1940 और 1950 के दशक में हैरी मार्कोविट्ज़, विलियम एफ. शार्प, फिशर ब्लैक और मायरोन स्कोल्स जैसे कुछ कार्यों के साथ उभरा।वित्त के विशेष क्षेत्र – जैसे कि बैंकिंग, उधार देना, और निवेश, निश्चित रूप से, पैसा ही – किसी न किसी रूप में सभ्यता की शुरुआत से ही अस्तित्व में है।

प्रारंभिक सुमेरियों के वित्तीय लेन-देन को हम्मुराबी के बेबीलोनियन कोड (लगभग 1800 ईसा पूर्व) में औपचारिक रूप दिया गया था। नियमों के इस सेट ने भूमि के स्वामित्व या किराये, कृषि श्रमिकों के रोजगार और ऋण को विनियमित किया।हां, उस समय ऋण थे, और हां, उन पर ब्याज लगाया जाता था – दरें इस पर निर्भर करती थीं कि आप अनाज उधार ले रहे हैं या चांदी।

1200 ईसा पूर्व तक, चीन में कौड़ी का उपयोग धन के रूप में किया जाता था। सिक्का मुद्रा का प्रचलन पहली सहस्राब्दी ईसा पूर्व में हुआ था। लिडिया (अब तुर्की) के राजा क्रॉसस 564 ईसा पूर्व के आसपास सोने के सिक्के चलाने और प्रसारित करने वाले पहले लोगों में से एक थे – इसलिए यह अभिव्यक्ति, “क्रोएसस के रूप में समृद्ध।”

प्राचीन रोम में, सिक्कों को मंदिरों के तहखाने में संग्रहीत किया जाता था क्योंकि पुजारी या मंदिर के कर्मचारियों को संपत्ति की सुरक्षा के लिए सबसे ईमानदार, धर्मनिष्ठ और सबसे सुरक्षित माना जाता था। प्रमुख शहरों के वित्तीय केंद्रों के रूप में कार्य करते हुए, मंदिरों ने भी धन उधार दिया।6

प्रारंभिक स्टॉक, बांड और विकल्प

बेल्जियम पहले एक्सचेंज का घर होने का दावा करता है, एंटवर्प में एक्सचेंज 1531 में हुआ था। 16वीं शताब्दी के दौरान, ईस्ट इंडिया कंपनी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली पहली कंपनी बन गई क्योंकि इसने स्टॉक जारी किया और अपनी यात्राओं से प्राप्त आय पर लाभांश का भुगतान किया।8लंदन स्टॉक एक्सचेंज 1773 में बनाया गया था और 20 साल से भी कम समय के बाद न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज बनाया गया था।

सबसे पहले दर्ज किया गया बांड 2400 ईसा पूर्व का है, एक पत्थर की गोली के रूप में जिसमें ऋण दायित्वों को दर्ज किया गया था जो अनाज के पुनर्भुगतान की गारंटी देता था। मध्य युग के दौरान, सरकारों ने युद्ध प्रयासों के वित्तपोषण के लिए ऋण जारी करना शुरू कर दिया। 17वीं शताब्दी में, ब्रिटिश नौसेना को वित्तपोषित करने के लिए बैंक ऑफ इंग्लैंड की स्थापना की गई थी।12संयुक्त राज्य अमेरिका ने भी क्रांतिकारी युद्ध का समर्थन करने के लिए ट्रेजरी बांड जारी करना शुरू कर दिया।

विकल्प अनुबंध बाइबल में पाए जा सकते हैं। उत्पत्ति 29 में, लाबान याकूब को सात साल के श्रम के बदले में अपनी बेटी से शादी करने का विकल्प देता है। हालाँकि, यह उदाहरण दायित्वों को संरक्षित करने की कठिनाई को दर्शाता है, क्योंकि जैकब का श्रम पूरा होने के बाद लाबान समझौते से मुकर गया।

अरस्तू की चौथी शताब्दी की दार्शनिक कृति पॉलिटिक्स में, विकल्पों के प्रारंभिक अभ्यास को दार्शनिक थेल्स के एक किस्से के माध्यम से रेखांकित किया गया है। आने वाले वर्ष में जैतून की शानदार फसल पर विश्वास करते हुए, थेल्स ने पहले से ही चियोस और मिलिटस में सभी जैतून प्रेस के अधिकार हासिल कर लिए।15एक्सचेंज पर विकल्पों के संबंध में, फॉरवर्ड और विकल्प अनुबंध दोनों को 17वीं शताब्दी के मध्य तक एम्स्टर्डम की परिष्कृत समाशोधन प्रक्रिया में एकीकृत किया गया था।

लेखांकन में प्रगति

चक्रवृद्धि ब्याज – ब्याज की गणना केवल मूलधन पर नहीं बल्कि पहले अर्जित ब्याज पर की जाती है – प्राचीन सभ्यताओं के लिए जाना जाता था (बेबीलोनियों के पास “ब्याज पर ब्याज” के लिए एक वाक्यांश था, जो मूल रूप से अवधारणा को परिभाषित करता है)। लेकिन मध्यकाल तक ऐसा नहीं था कि गणितज्ञों ने यह दिखाने के लिए इसका विश्लेषण करना शुरू कर दिया था कि निवेशित रकम कैसे बढ़ सकती है: सबसे शुरुआती और सबसे महत्वपूर्ण स्रोतों में से एक है पीसा के लियोनार्डो फिबोनाची द्वारा 1202 में लिखी गई अंकगणितीय पांडुलिपि, जिसे लिबर अबासी के नाम से जाना जाता है । जो चक्रवृद्धि और साधारण ब्याज की तुलना करने वाले उदाहरण देता है।

बही-खाता और लेखाशास्त्र पर पहला व्यापक ग्रंथ, लुका पैसिओली का सुम्मा डी अरिथमेटिका, जियोमेट्रिया, प्रोपोर्शनि एट प्रोपोर्शनलिटा , 1494 में वेनिस में प्रकाशित हुआ था।अकाउंटेंसी और अंकगणित पर विलियम कोल्सन द्वारा लिखित एक पुस्तक 1612 में छपी, जिसमें अंग्रेजी में लिखी गई चक्रवृद्धि ब्याज की सबसे प्रारंभिक तालिकाएँ थीं। एक साल बाद, रिचर्ड विट ने 1613 में लंदन में अपने अंकगणितीय प्रश्न प्रकाशित किए, और चक्रवृद्धि ब्याज को पूरी तरह से स्वीकार कर लिया गया।

17वीं शताब्दी के अंत में, इंग्लैंड और नीदरलैंड में, पहली जीवन वार्षिकियां बनाने के लिए ब्याज गणना को आयु-निर्भर जीवित रहने की दरों के साथ जोड़ा गया था।

कंपनी वित्त

व्यवसाय इक्विटी निवेश से लेकर क्रेडिट व्यवस्था तक विभिन्न माध्यमों से वित्तपोषण प्राप्त करते हैं। एक फर्म बैंक से ऋण ले सकती है या ऋण की व्यवस्था कर सकती है। ऋण प्राप्त करने और उसका उचित प्रबंधन करने से किसी कंपनी को विस्तार करने और अधिक लाभदायक बनने में मदद मिल सकती है।

स्वामित्व के प्रतिशत के बदले स्टार्टअप्स को एंजेल निवेशकों या उद्यम पूंजीपतियों से पूंजी प्राप्त हो सकती है। यदि कोई कंपनी फलती-फूलती है और सार्वजनिक हो जाती है, तो वह स्टॉक एक्सचेंज पर शेयर जारी करेगी; इस तरह की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक फर्म में नकदी का एक बड़ा प्रवाह लाती है। स्थापित कंपनियाँ धन जुटाने के लिए अतिरिक्त शेयर बेच सकती हैं या कॉर्पोरेट बांड जारी कर सकती हैं। व्यवसाय लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक, ब्लू-चिप बांड, या ब्याज वाले बैंक जमा प्रमाणपत्र (सीडी) खरीद सकते हैं; वे राजस्व बढ़ाने के प्रयास में अन्य कंपनियों को भी खरीद सकते हैं।

कॉर्पोरेट वित्तपोषण के हालिया उदाहरणों में शामिल हैं:

• बॉश एंड लोम्ब कॉर्प की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश शुरू में 13 जनवरी, 2022 को दायर की गई थी, और आधिकारिक तौर पर मई 2022 में शेयर बेचे गए थे। हेल्थकेयर कंपनी ने 630 मिलियन डॉलर की आय अर्जित की।19
• फोर्ड मोटर क्रेडिट कंपनी एलएलसी फोर्ड मोटर कंपनी का समर्थन करने के लिए पूंजी जुटाने या ऋण चुकाने के लिए बकाया नोटों का प्रबंधन करती है।20
• होमलाइट, एक रियल एस्टेट कंपनी, ने 115 मिलियन डॉलर (अतिरिक्त इक्विटी जारी करके $60 मिलियन और ऋण वित्तपोषण के माध्यम से $55 मिलियन) जुटाने के लिए एक मिश्रित वित्तीय दृष्टिकोण का उपयोग किया। होमलाइट ने ऋण देने वाली स्टार्ट-अप एक्सेप्ट.इंक का अधिग्रहण करने के लिए अतिरिक्त पूंजी का उपयोग किया।

व्यक्तिगत वित्त

व्यक्तिगत वित्तीय नियोजन में आम तौर पर किसी व्यक्ति या परिवार की वर्तमान वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करना, अल्पकालिक और दीर्घकालिक जरूरतों की भविष्यवाणी करना और व्यक्तिगत वित्तीय बाधाओं के भीतर उन जरूरतों को पूरा करने के लिए एक योजना को क्रियान्वित करना शामिल होता है। व्यक्तिगत वित्त काफी हद तक किसी की कमाई, जीवनयापन की आवश्यकताओं और व्यक्तिगत लक्ष्यों और इच्छाओं पर निर्भर करता है।

व्यक्तिगत वित्त के मामलों में निम्नलिखित शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं: क्रेडिट कार्ड जैसे वित्तीय उत्पादों की सुरक्षा; जीवन और गृह बीमा; बंधक; और सेवानिवृत्ति उत्पाद। व्यक्तिगत बैंकिंग (जैसे चेकिंग और बचत खाते, व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (आईआरए), और 401(के) योजनाएं) को भी व्यक्तिगत वित्त का एक हिस्सा माना जाता है।

व्यक्तिगत वित्त के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में शामिल हैं:

• वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन करना (अपेक्षित नकदी प्रवाह, वर्तमान बचत, इत्यादि)
• जोखिम से बचाव के लिए और अपनी भौतिक स्थिति सुरक्षित सुनिश्चित करने के लिए बीमा ख़रीदना
• करों की गणना करना और दाखिल करना
• बचत और निवेश निर्धारित करना
• सेवानिवृत्ति के लिए योजना बना रहे हैं

^{एक विशिष्ट क्षेत्र के रूप में, व्यक्तिगत वित्त एक हालिया विकास है, हालांकि इसके रूपों को 20 वीं} सदी की शुरुआत से विश्वविद्यालयों और स्कूलों में “गृह अर्थशास्त्र” या ” उपभोक्ता अर्थशास्त्र ” के रूप में पढ़ाया जाता रहा है। इस क्षेत्र को शुरू में पुरुष अर्थशास्त्रियों द्वारा नजरअंदाज कर दिया गया था, क्योंकि “घरेलू अर्थशास्त्र” गृहिणियों के दायरे में आता था। हाल ही में, अर्थशास्त्रियों ने व्यक्तिगत वित्त के मामलों में समग्र राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के वृहद प्रदर्शन के अभिन्न अंग के रूप में व्यापक शिक्षा पर बार-बार जोर दिया है।

सामाजिक वित्त

सामाजिक वित्त आमतौर पर धर्मार्थ संगठनों और कुछ सहकारी समितियों सहित सामाजिक उद्यमों में किए गए निवेश को संदर्भित करता है। पूर्ण दान के बजाय, ये निवेश इक्विटी या ऋण वित्तपोषण का रूप लेते हैं, जिसमें निवेशक वित्तीय पुरस्कार के साथ-साथ सामाजिक लाभ भी चाहता है।

सामाजिक वित्त के आधुनिक रूपों में माइक्रोफाइनेंस के कुछ खंड भी शामिल हैं, विशेष रूप से कम विकसित देशों में छोटे व्यवसाय मालिकों और उद्यमियों को उनके उद्यमों को बढ़ने में सक्षम बनाने के लिए ऋण। ऋणदाता अपने ऋण पर रिटर्न कमाते हैं और साथ ही व्यक्तियों के जीवन स्तर को बेहतर बनाने और स्थानीय समाज और अर्थव्यवस्था को लाभ पहुंचाने में मदद करते हैं।

सामाजिक प्रभाव बांड (सफलता के लिए भुगतान बांड या सामाजिक लाभ बांड के रूप में भी जाना जाता है) एक विशिष्ट प्रकार का उपकरण है जो सार्वजनिक क्षेत्र या स्थानीय सरकार के साथ अनुबंध के रूप में कार्य करता है। पुनर्भुगतान और निवेश पर रिटर्न कुछ सामाजिक परिणामों और उपलब्धियों की उपलब्धि पर निर्भर है।

व्यवहार वित्त

एक समय था जब सैद्धांतिक और अनुभवजन्य साक्ष्य यह सुझाव देते प्रतीत होते थे कि पारंपरिक वित्तीय सिद्धांत कुछ प्रकार की आर्थिक घटनाओं की भविष्यवाणी और व्याख्या करने में यथोचित सफल थे। बहरहाल, जैसे-जैसे समय बीतता गया, वित्तीय और आर्थिक क्षेत्रों में शिक्षाविदों ने विसंगतियों और व्यवहारों का पता लगाया जो वास्तविक दुनिया में घटित हुए लेकिन किसी भी उपलब्ध सिद्धांतों द्वारा समझाए नहीं जा सके।

यह तेजी से स्पष्ट हो गया कि पारंपरिक सिद्धांत कुछ “आदर्शीकृत” घटनाओं की व्याख्या कर सकते हैं – लेकिन वास्तविक दुनिया वास्तव में बहुत अधिक गड़बड़ और अव्यवस्थित है, और बाजार सहभागी अक्सर ऐसे तरीकों से व्यवहार करते हैं जो तर्कहीन होते हैं और इस प्रकार भविष्यवाणी करना मुश्किल होता है। उन मॉडलों के लिए.

परिणामस्वरूप, आधुनिक वित्तीय सिद्धांत द्वारा अस्पष्टीकृत अतार्किक और अतार्किक व्यवहारों का हिसाब-किताब करने के लिए शिक्षाविदों ने संज्ञानात्मक मनोविज्ञान की ओर रुख करना शुरू कर दिया। व्यवहार विज्ञान वह क्षेत्र है जो इन प्रयासों से पैदा हुआ है; यह हमारे कार्यों की व्याख्या करना चाहता है, जबकि आधुनिक वित्त आदर्शीकृत ” आर्थिक आदमी ” ( होमो इकोनॉमिकस ) के कार्यों की व्याख्या करना चाहता है।

व्यवहारिक वित्त, व्यवहारिक अर्थशास्त्र का एक उप-क्षेत्र, वित्तीय विसंगतियों, जैसे स्टॉक मूल्य में गंभीर वृद्धि या गिरावट, को समझाने के लिए मनोविज्ञान-आधारित सिद्धांतों का प्रस्ताव करता है। इसका उद्देश्य यह पहचानना और समझना है कि लोग कुछ वित्तीय विकल्प क्यों चुनते हैं। व्यवहारिक वित्त के भीतर, यह माना जाता है कि सूचना संरचना और बाजार सहभागियों की विशेषताएं व्यक्तियों के निवेश निर्णयों के साथ-साथ बाजार परिणामों को व्यवस्थित रूप से प्रभावित करती हैं।

डेनियल काह्नमैन और अमोस टावर्सकी, जिन्होंने 1960 के दशक के अंत में सहयोग करना शुरू किया था, को कई लोग व्यवहारिक वित्त का जनक मानते हैं। बाद में उनके साथ रिचर्ड थेलर भी शामिल हुए, जिन्होंने मानसिक लेखांकन, बंदोबस्ती प्रभाव और लोगों के व्यवहार पर प्रभाव डालने वाले अन्य पूर्वाग्रहों जैसी अवधारणाओं को विकसित करने के लिए अर्थशास्त्र और वित्त को मनोविज्ञान के तत्वों के साथ जोड़ा।

व्यवहारिक वित्त के सिद्धांत

व्यवहारिक वित्त में कई अवधारणाएँ शामिल हैं, लेकिन चार प्रमुख हैं:  मानसिक लेखांकन , झुंड व्यवहार, एंकरिंग, और उच्च आत्म-रेटिंग और अति आत्मविश्वास। 

मानसिक लेखांकन से तात्पर्य लोगों द्वारा विविध व्यक्तिपरक मानदंडों के आधार पर विशिष्ट उद्देश्यों के लिए धन आवंटित करने की प्रवृत्ति से है, जिसमें धन का स्रोत और प्रत्येक खाते के लिए इच्छित उपयोग शामिल है। मानसिक लेखांकन के सिद्धांत से पता चलता है कि व्यक्ति प्रत्येक परिसंपत्ति समूह या खाते को अलग-अलग कार्य सौंपने की संभावना रखते हैं, जिसके परिणामस्वरूप व्यवहार का एक अतार्किक, यहां तक ​​कि हानिकारक सेट हो सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ लोग छुट्टियों या नए घर के लिए एक विशेष “मनी जार” अलग रखते हैं, जबकि साथ ही साथ वे पर्याप्त क्रेडिट कार्ड ऋण भी रखते हैं।

झुंड का व्यवहार बताता है कि लोग बहुसंख्यक या झुंड के वित्तीय व्यवहार की नकल करते हैं, चाहे वे कार्य तर्कसंगत हों या तर्कहीन। कई मामलों में, झुंड व्यवहार निर्णयों और कार्यों का एक समूह है जो आवश्यक रूप से एक व्यक्ति स्वयं नहीं करेगा, लेकिन जिसकी वैधता प्रतीत होती है क्योंकि “हर कोई इसे कर रहा है।” झुंड के व्यवहार को अक्सर वित्तीय घबराहट और स्टॉक मार्केट क्रैश का एक प्रमुख कारण माना जाता है। 

एंकरिंग से तात्पर्य खर्च को एक निश्चित संदर्भ बिंदु या स्तर से जोड़ना है, भले ही इसकी मौजूदा निर्णय से कोई तार्किक प्रासंगिकता न हो। ” एंकरिंग ” का एक सामान्य उदाहरण पारंपरिक ज्ञान है कि एक हीरे की सगाई की अंगूठी की कीमत लगभग दो महीने के वेतन के बराबर होनी चाहिए। दूसरा कोई ऐसा स्टॉक खरीद रहा होगा जो कुछ समय के लिए $65 के आसपास कारोबार से बढ़कर $80 तक पहुंच गया और फिर वापस $65 तक गिर गया, इस सोच के साथ कि यह अब एक सौदा है (अपनी रणनीति को उस $80 की कीमत पर स्थिर करना)। हालाँकि यह सच हो सकता है, इसकी अधिक संभावना है कि $80 का आंकड़ा एक विसंगति थी, और $65 शेयरों का सही मूल्य है।

उच्च आत्म-रेटिंग से तात्पर्य किसी व्यक्ति की खुद को दूसरों से बेहतर या एक औसत व्यक्ति से ऊपर रैंक करने की प्रवृत्ति से है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक सोच सकता है कि वह एक निवेश गुरु है जब उसका निवेश बेहतर प्रदर्शन करता है, और खराब प्रदर्शन करने वाले निवेशों को रोक देता है। उच्च आत्म-रेटिंग अति आत्मविश्वास के साथ-साथ चलती है , जो किसी दिए गए कार्य को सफलतापूर्वक पूरा करने की क्षमता को अधिक आंकने या बढ़ा-चढ़ाकर पेश करने की प्रवृत्ति को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, अति आत्मविश्वास किसी निवेशक की स्टॉक चुनने की क्षमता के लिए हानिकारक हो सकता है। शोधकर्ता टेरेंस ओडियन के 1998 के एक अध्ययन में पाया गया कि अति-आत्मविश्वास वाले निवेशक आम तौर पर अपने कम-आत्मविश्वास वाले समकक्षों की तुलना में अधिक व्यापार करते हैं – और इन व्यापारों से वास्तव में बाजार की तुलना में काफी कम पैदावार होती है।

इम्पोर्टेन्ट विद्वानों ने तर्क दिया है कि पिछले कुछ दशकों में वित्तीयकरण – या रोजमर्रा के व्यवसाय या जीवन में वित्त की भूमिका का अद्वितीय विस्तार देखा गया है।

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वित्त बनाम अर्थशास्त्र

अर्थशास्त्र और वित्त एक दूसरे से जुड़े हुए हैं, एक दूसरे को सूचित करते हैं और प्रभावित करते हैं। निवेशक आर्थिक आंकड़ों की परवाह करते हैं क्योंकि वे भी बाज़ार को काफी हद तक प्रभावित करते हैं। निवेशकों के लिए अर्थशास्त्र और वित्त के संबंध में “या तो/या” तर्क से बचना महत्वपूर्ण है; दोनों महत्वपूर्ण हैं और इनके वैध अनुप्रयोग हैं।

सामान्य तौर पर, अर्थशास्त्र का ध्यान – विशेष रूप से मैक्रोइकॉनॉमिक्स – प्रकृति की एक बड़ी तस्वीर पर केंद्रित होता है, जैसे कि कोई देश, क्षेत्र या बाज़ार कैसा प्रदर्शन कर रहा है। अर्थशास्त्र सार्वजनिक नीति पर भी ध्यान केंद्रित कर सकता है, जबकि वित्त का ध्यान अधिक व्यक्तिगत, कंपनी- या उद्योग-विशिष्ट है।

सूक्ष्मअर्थशास्त्र बताता है कि यदि उद्योग, फर्म या व्यक्तिगत स्तर पर कुछ स्थितियाँ बदलती हैं तो क्या उम्मीद की जानी चाहिए। यदि कोई निर्माता कारों की कीमतें बढ़ाता है, तो सूक्ष्मअर्थशास्त्र कहता है कि उपभोक्ता पहले की तुलना में कम खरीदारी करेंगे। यदि दक्षिण अमेरिका में तांबे की एक बड़ी खदान ढह जाती है, तो तांबे की कीमत बढ़ जाएगी, क्योंकि आपूर्ति प्रतिबंधित है।

वित्त इस पर भी ध्यान केंद्रित करता है कि कंपनियां और निवेशक जोखिम और रिटर्न का मूल्यांकन कैसे करते हैं। ऐतिहासिक रूप से, अर्थशास्त्र अधिक सैद्धांतिक रहा है और वित्त अधिक व्यावहारिक, लेकिन पिछले 20 वर्षों में, अंतर बहुत कम स्पष्ट हो गया है।

क्या वित्त एक कला है या विज्ञान?

इस प्रश्न का संक्षिप्त उत्तर है: दोनों ।

एक विज्ञान के रूप में वित्त

वित्त, अध्ययन के क्षेत्र और व्यवसाय के क्षेत्र के रूप में, निश्चित रूप से सांख्यिकी और गणित जैसे संबंधित-वैज्ञानिक क्षेत्रों में मजबूत जड़ें रखता है। इसके अलावा, कई आधुनिक वित्तीय सिद्धांत वैज्ञानिक या गणितीय सूत्रों से मिलते जुलते हैं।

हालाँकि, इस तथ्य से इनकार नहीं किया जा सकता है कि वित्तीय उद्योग में गैर-वैज्ञानिक तत्व भी शामिल हैं जो इसकी तुलना एक कला से करते हैं। उदाहरण के लिए, यह पता चला है कि मानवीय भावनाएँ (और उनके कारण लिए गए निर्णय) वित्तीय दुनिया के कई पहलुओं में एक बड़ी भूमिका निभाती हैं।

आधुनिक वित्तीय सिद्धांत, जैसे कि ब्लैक स्कोल्स मॉडल , विज्ञान में पाए जाने वाले सांख्यिकी और गणित के नियमों पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं; यदि विज्ञान ने प्रारंभिक आधार तैयार नहीं किया होता तो उनका निर्माण असंभव होता। इसके अलावा, सैद्धांतिक संरचनाएं, जैसे पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) और कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच), शेयर बाजार के व्यवहार को भावनाहीन, पूरी तरह से तर्कसंगत तरीके से समझाने का प्रयास करती हैं, बाजार की भावना जैसे तत्वों को पूरी तरह से नजरअंदाज करती हैं। निवेशक भावना.

एक कला के रूप में वित्त

फिर भी, जबकि इन और अन्य शैक्षणिक प्रगति ने वित्तीय बाजारों के दिन-प्रतिदिन के संचालन में काफी सुधार किया है, इतिहास ऐसे उदाहरणों से भरा पड़ा है जो इस धारणा का खंडन करते हैं कि वित्त तर्कसंगत वैज्ञानिक कानूनों के अनुसार व्यवहार करता है। उदाहरण के लिए, शेयर बाज़ार की आपदाएँ, जैसे कि अक्टूबर 1987 की दुर्घटना (ब्लैक मंडे), जिसमें डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 22% की गिरावट देखी गई, और ब्लैक गुरुवार (24 अक्टूबर, 1929) से शुरू होने वाली 1929 की महान शेयर बाज़ार दुर्घटना। , ईएमएच जैसे वैज्ञानिक सिद्धांतों द्वारा उपयुक्त रूप से समझाया नहीं गया है।23डर के मानवीय तत्व ने भी एक भूमिका निभाई (शेयर बाजार में नाटकीय गिरावट का कारण अक्सर “घबराहट” कहा जाता है)।

इसके अलावा, निवेशकों के ट्रैक रिकॉर्ड से पता चला है कि बाजार पूरी तरह से कुशल नहीं हैं और इसलिए, पूरी तरह से वैज्ञानिक नहीं हैं। अध्ययनों से पता चला है कि निवेशकों की भावना मौसम से थोड़ा प्रभावित होती है, जब मौसम मुख्य रूप से धूप वाला होता है तो समग्र बाजार आम तौर पर अधिक तेजी का हो जाता है। अन्य घटनाओं में जनवरी प्रभाव , एक कैलेंडर वर्ष के अंत में स्टॉक की कीमतों में गिरावट और अगले की शुरुआत में बढ़ने का पैटर्न शामिल है।

वित्त में करियर

वित्त में रुचि रखने वाले किसी व्यक्ति के लिए करियर के कई विकल्प हैं। यहां कुछ सामान्य कैरियर मार्ग दिए गए हैं।

$72,000

वेबसाइट पेस्केल के अनुसार, वित्त में स्नातक की डिग्री प्राप्त करने वाले औसत व्यक्ति ने 2023 तक प्रति वर्ष $72,000 कमाए।

अकाउंटेंट : एक अकाउंटेंट किसी कंपनी के वित्तीय रिकॉर्ड का प्रबंधन करता है, खर्चों पर नज़र रखता है और रिपोर्ट चलाता है।

ऑडिटर : ऑडिटर वह व्यक्ति होता है जिसे वित्तीय रिकॉर्ड में सटीकता सुनिश्चित करने का काम सौंपा जाता है। उन्हें किसी कंपनी द्वारा वित्त का विश्लेषण करने के लिए नियुक्त किया जा सकता है, या वे सरकार के लिए काम कर सकते हैं।

बैंकर : एक वाणिज्यिक बैंकर खातों और ऋण जैसी बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने के लिए व्यवसायों के साथ काम करता है। एक निवेश बैंकर वह व्यक्ति होता है जो पूंजी जुटाने या बिक्री या विलय करने वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है।

पूंजी प्रबंधक : एक पूंजी प्रबंधन पेशेवर किसी कंपनी को अपने पूंजी संसाधनों को आवंटित करने और उन्हें अपने ऋणों के विरुद्ध संतुलित करने में मदद करता है।

ऋणदाता : कोई व्यक्ति जो ऋण देने का काम करता है, जैसे ऋण अधिकारी, ऋण जारी करने का प्रबंधन करता है। उदाहरण के लिए, एक बंधक ऋणदाता ऐसे अनुबंध तैयार करता है जो रियल एस्टेट ऋण को सुरक्षित करते हैं।

बाज़ार विश्लेषक : बाज़ार विश्लेषक रुझानों का मूल्यांकन करते हैं और पूर्वानुमान बनाते हैं जो बाज़ार की बदलती स्थितियों को ध्यान में रखते हैं, ऐसी सिफ़ारिशें तैयार करते हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय निर्णयों का मार्गदर्शन कर सकें।

23.5%

पेस्केल के अनुसार, वित्त और बीमा उद्योग में वेतन की राशि 2006 से बढ़ी है।

मैं वित्त कैसे सीख सकता हूँ?

कॉलेज के छात्रों के रूप में, वित्त में स्नातक प्रमुख सभी पहलुओं को सीखेंगे। वित्त में स्नातकोत्तर डिग्री उन कौशलों को निखारेगी और आपके ज्ञान के आधार का विस्तार करेगी। एमबीए कॉर्पोरेट वित्त और इसी तरह के विषयों के लिए कुछ बुनियादी बातें भी प्रदान करेगा। उन लोगों के लिए जिन्होंने पहले से ही वित्त डिग्री के बिना स्नातक की उपाधि प्राप्त की है, चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) स्व-अध्ययन कार्यक्रम तीन कठिन परीक्षाओं की एक कठोर श्रृंखला है जो वित्त में विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त साख में परिणत होती है। अन्य, अधिक विशिष्ट उद्योग मानक भी मौजूद हैं जैसे प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी)।

वित्त का उद्देश्य क्या है?

वित्त में उधार लेना और उधार देना, निवेश करना, पूंजी जुटाना और प्रतिभूतियों को बेचना और व्यापार करना शामिल है। इन गतिविधियों का उद्देश्य कंपनियों और व्यक्तियों को आज कुछ गतिविधियों या परियोजनाओं को वित्त पोषित करने की अनुमति देना है, ताकि भविष्य में उन गतिविधियों से उत्पन्न आय धाराओं के आधार पर भुगतान किया जा सके। वित्त के बिना, लोग घर (पूरी तरह नकदी में) खरीदने में सक्षम नहीं होंगे, और कंपनियां आज की तरह बढ़ने और विस्तार करने में सक्षम नहीं होंगी। इसलिए, वित्त पूंजी संसाधनों के अधिक कुशल आवंटन की अनुमति देता है।

वित्त के मूल क्षेत्र क्या हैं?

वित्त को आम तौर पर इन तीन बुनियादी क्षेत्रों में विभाजित किया गया है:

1. सार्वजनिक वित्त में कर, व्यय, बजट और ऋण जारी करने की नीतियां शामिल हैं जो इस बात को प्रभावित करती हैं कि सरकार जनता को प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए भुगतान कैसे करती है।
2. कॉर्पोरेट वित्त किसी कंपनी या व्यवसाय को चलाने से संबंधित वित्तीय गतिविधियों को संदर्भित करता है, आमतौर पर उन वित्तीय गतिविधियों की देखरेख के लिए एक प्रभाग या विभाग स्थापित किया जाता है।
3. व्यक्तिगत वित्त में व्यक्तियों और उनके परिवारों के लिए धन संबंधी मामले शामिल होते हैं, जिनमें बजट बनाना, रणनीति बनाना, बचत और निवेश करना, वित्तीय उत्पाद खरीदना और संपत्तियों की सुरक्षा करना शामिल है। बैंकिंग को व्यक्तिगत वित्त का एक घटक भी माना जाता है।

वित्त नौकरियाँ कितना भुगतान करती हैं?

वित्त नौकरियाँ वेतन में बहुत भिन्न हो सकती हैं। सबसे आम पदों में से:

•  नवीनतम  यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स  (बीएलएस) आंकड़ों के अनुसार, एक व्यक्तिगत वित्तीय सलाहकार का  औसत वार्षिक मुआवजा $94,170 है।
• बजट विश्लेषकों के लिए औसत वेतन – पेशेवर जो जांच करते हैं कि कोई कंपनी या संगठन पैसा कैसे खर्च करता है – सालाना $79,940 है।26पेस्केल के अनुसार, ट्रेजरी विश्लेषक के रूप में नौकरी के लिए प्रति वर्ष औसतन $60,730 का भुगतान किया जाता है।27हालाँकि, कॉर्पोरेट कोषाध्यक्ष, जिनके पास अधिक अनुभव है, औसत वेतन $118,704 कमाते हैं।28
• वित्तीय विश्लेषक $81,410 का औसत बनाते हैं, हालांकि प्रमुख वॉल स्ट्रीट फर्मों में वेतन छह अंकों में हो सकता है।29
• लेखाकारों और लेखा परीक्षकों का औसत वेतन $77,250 है।26पेस्केल के अनुसार, सीपीए के लिए औसत वेतन $50,000 से $126,000 प्रति वर्ष तक होता है।30
• वित्तीय प्रबंधक – जो वित्तीय रिपोर्ट बनाते हैं, प्रत्यक्ष निवेश गतिविधियाँ करते हैं, और अपने संगठन के दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के लिए योजनाएँ विकसित करते हैं – का औसत वेतन $131,710 प्रति वर्ष है, जो इस तथ्य को दर्शाता है कि उनकी स्थिति काफी वरिष्ठ है।29
• सिक्योरिटीज, कमोडिटी और वित्तीय सेवाओं के बिक्री एजेंट – दलाल और वित्तीय सलाहकार जो वित्तीय बाजारों में खरीदारों और विक्रेताओं को जोड़ते हैं – प्रति वर्ष औसतन $ 62,910 कमाते हैं।31हालाँकि, उनका मुआवज़ा अक्सर कमीशन-आधारित होता है, और इसलिए वेतनभोगी आंकड़ा पूरी तरह से उनकी कमाई को प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है।

इंडिड.कॉम ​​सर्वेक्षण के अनुसार, मुख्य वित्त अधिकारियों (सीएफओ) के पास वित्त में सबसे अधिक वेतन वाली नौकरियां हैं। 2022 के मध्य तक, सीएफओ ने बोनस से पहले औसतन $123,265 की कमाई की।32

लेखांकन और वित्त के बीच क्या अंतर है?

लेखांकन वित्त का एक पहलू है जो दिन-प्रतिदिन के नकदी प्रवाह, व्यय और आय को ट्रैक करता है। लेखांकन कार्यों में बहीखाता, कर तैयारी और लेखा परीक्षा शामिल हैं।

निष्कर्ष

वित्त एक व्यापक शब्द है जो विभिन्न प्रकार की गतिविधियों का वर्णन करता है। लेकिन मूल रूप से, वे सभी पैसे के प्रबंधन के अभ्यास पर आधारित हैं – उधार लेने से लेकर निवेश तक, प्राप्त करना, खर्च करना और बीच में सब कुछ। गतिविधियों के साथ-साथ, वित्त उन उपकरणों और उपकरणों को भी संदर्भित करता है जिनका उपयोग लोग पैसे के संबंध में करते हैं, और उन प्रणालियों और संस्थानों से भी है जिनके माध्यम से गतिविधियाँ होती हैं।

वित्त में किसी देश के व्यापार घाटे जितना बड़ा या किसी व्यक्ति के बटुए में डॉलर के बिल जितना छोटा कुछ शामिल हो सकता है। लेकिन इसके बिना, बहुत कम काम चल सकता था – न तो कोई व्यक्तिगत घर, न ही कोई निगम, न ही कोई समाज।