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2024 में एचएनआई निवेश परिदृश्य में आप कौन से प्रमुख रुझान देखते हैं?

एचएनआई परिदृश्य में हम जो प्रमुख रुझान देख रहे हैं उनमें से एक यह है कि हालांकि ग्राहकों की ज़रूरतें उतनी नहीं बढ़ी हैं, लेकिन उनकी बैलेंस शीट का विस्तार हुआ है, जिसका अर्थ है कि उनकी संपत्ति में वृद्धि हुई है। बदले में, इसका तात्पर्य यह है कि अधिशेष धन में भी वृद्धि हुई है और इसके परिणामस्वरूप, विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो की ओर झुकाव होगा, और यहां हम सार्वजनिक बाजारों, निजी बाजारों और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अधिक आवंटन का उल्लेख कर रहे हैं।

दूसरी प्रवृत्ति यह है कि व्यवस्थित निवेश जारी रहेगा, और वास्तव में, कुछ समय में उनमें वृद्धि होगी। तीसरा, बचत का वित्तीयकरण गेम चेंजर बना रहेगा और मुख्यधारा परिसंपत्ति वर्ग के रूप में इक्विटी में निवेश जारी रहेगा। इक्विटी के अलावा, निवेशक वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों में अधिक आवंटन पर भी ध्यान देंगे। जहां तक ​​अंतरराष्ट्रीय प्रदर्शन का सवाल है, यूएचएनआई और एचएनआई वैश्विक पोर्टफोलियो में अपना आवंटन बढ़ाना जारी रखेंगे, जिसका लक्ष्य भारत से परे और प्लान बी विकल्प के रूप में विविधता लाना है।

बैलेंस शीट स्तर पर, ग्राहकों का यह वर्ग अपनी स्थिति पर दोबारा गौर करेगा परिसंपत्ति आवंटन, और वे अपनी व्यावसायिक संपत्ति, संपत्ति पोर्टफोलियो और वित्तीय संपत्तियों पर फिर से विचार करना चाह सकते हैं। इससे उन्हें हालिया पूर्वाग्रह के बजाय बैलेंस शीट के आधार पर परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करने में मदद मिलेगी, जहां बाजारों ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है, जिससे निवेशकों का लालच बढ़ गया है। हम उम्मीद करते हैं कि व्यवसायों से मूल्य अनलॉक जारी रहेगा, जिससे वित्तीय परिसंपत्तियों में अधिक अधिशेष धन आएगा।

क्या आप विदेशी रियल एस्टेट में निवेश के लिए अपने पारिवारिक कार्यालय की रणनीति के बारे में विस्तार से बता सकते हैं? अंतर्राष्ट्रीय संपत्तियों का चयन करते समय आप किन प्रमुख कारकों पर विचार करते हैं?

विवरण में जाने से पहले, मैं आपको कुछ उदाहरण देना चाहता हूं कि हमारे ग्राहक अंतरराष्ट्रीय रियल एस्टेट में निवेश करने में रुचि क्यों रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हमारे ग्राहक दुबई में गोल्डन वीज़ा प्राप्त करना चाहते हैं, तो उन्हें रियल एस्टेट में निवेश करना होगा। कई यूएचएनआई और एचएनआई पुर्तगाल को प्लान बी विकल्प के रूप में देख रहे हैं, और कुछ योजनाएं हमारे ग्राहकों को निवेश करने की अनुमति देती हैं रियल एस्टेट. हालाँकि, हाल ही में नीति में कुछ बदलाव हुए हैं और हमें रियल एस्टेट में निवेश पर विचार करने से पहले इन पर गौर करने की जरूरत है। इसके अलावा, जब ग्राहक दूसरे देश में नागरिकता देखेंगे, तो वे रियल एस्टेट में निवेश करने पर भी विचार करेंगे।

भारतीयों को आमतौर पर भारत में रियल एस्टेट में निवेश करने का बहुत शौक है, और यह इस तथ्य से देखा जा सकता है कि अपने व्यवसायों के बाद, वे वित्तीय संपत्ति में उद्यम करने से पहले हमेशा एक घर खरीदने और संपत्ति खरीदने के बारे में सोचते हैं। इसलिए, विदेशी अचल संपत्ति भारतीयों के लिए बहुत स्वाभाविक रूप से आती है, और इसलिए यह महत्वपूर्ण परिसंपत्ति वर्गों में से एक होगी जिसे वे अपने विदेशी पोर्टफोलियो के साथ बनाना चाहेंगे।

अंतर्राष्ट्रीय संपत्तियों का चयन करते समय आप किन प्रमुख कारकों पर विचार करते हैं?

अंतर्राष्ट्रीय संपत्तियों का प्रबंधन एक प्रमुख कारक है जिस पर हम इस क्षेत्र में निवेश करते समय विचार करते हैं। विशेष रूप से, हम उन बाजारों के रुझानों को देखेंगे, जैसे मांग और आपूर्ति की जरूरतें और रिटर्न की संभावना, साथ ही भारत के साथ इसकी कनेक्टिविटी। हम ब्याज दरों पर भी कड़ी नजर रखेंगे कि क्या वे नीचे आ रही हैं या ऊपर जा रही हैं, और यदि प्रवृत्ति कम हो रही है, तो यह समय के साथ रियल एस्टेट पर सकारात्मक प्रभाव डालेगी।

हम यह भी देखेंगे कि वे अपने विदेशी पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत रियल एस्टेट के लिए आवंटित करने को तैयार हैं क्योंकि इससे स्थान और संपत्ति का आकार भी तय होगा जिस पर वे विचार कर सकते हैं। अन्य कारक यह हैं कि यदि संपत्ति किराए पर दी गई है या बाद में बेची जानी है, तो उस क्षेत्र की निकास लागत, प्रभाव लागत और कराधान कानून क्या होंगे?

आपका पारिवारिक कार्यालय विदेशी रियल एस्टेट बाज़ारों से जुड़े जोखिमों का आकलन और उन्हें कैसे कम करता है?

यदि हम संपत्ति से बाहर निकलना चाहते हैं और पैसा वापस लेना चाहते हैं तो हम कानून और व्यवस्था की स्थिति, उनकी कानूनी प्रणाली, कराधान के मुद्दों और उपलब्ध निकास विकल्पों के साथ-साथ प्रभाव लागत और कर निहितार्थ को देखकर जोखिम का आकलन कर सकते हैं। देश। ऊपर उल्लिखित कारकों के साथ-साथ, हमें जोखिमों का आकलन करने के लिए सभी वित्तीय और कानूनी परिश्रम करने की आवश्यकता है, और ये इन जोखिमों को कम करने के तरीके भी हैं।

विदेशी रियल एस्टेट में निवेश आपकी व्यापक पोर्टफोलियो विविधीकरण रणनीति में कैसे फिट बैठता है?

हम कहते रहे हैं कि हमारे ग्राहकों को भारत से परे विविधता लानी चाहिए क्योंकि यह समग्र पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए एक व्यापक रणनीति है। इसलिए, हम वैकल्पिक बाजारों में आवंटन की सिफारिश कर रहे हैं, और रियल एस्टेट इस खंड के परिसंपत्ति वर्गों में से एक है।

हम विविधीकरण में बहुत विश्वास रखते हैं, और विदेशी अचल संपत्ति में निवेश करने से न केवल भौगोलिक विविधीकरण होगा बल्कि मुद्रा विविधीकरण भी होगा क्योंकि उस संपत्ति का मूल्य डॉलर के संदर्भ में या उस विशेष देश की मुद्रा के संदर्भ में बदल जाएगा।

रियल एस्टेट के अलावा, हम इस पर भी विचार करने की सलाह देते हैं REITs और विदेशों में उपलब्ध InvIT संरचनाएं, क्योंकि ये हमें रियल एस्टेट में एक्सपोज़र भी दे सकती हैं, लेकिन एक संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय विविध एक्सपोज़र। इसलिए, भौतिक संपत्ति के मालिक होने के बजाय, ग्राहक एक फंड की इकाइयों के मालिक हो सकते हैं जो प्रत्येक डोमेन के भीतर कई भौगोलिक क्षेत्रों या कई प्रकार की संपत्तियों में निवेश करते हैं, जैसे वाणिज्यिक, आवासीय, भूमि पार्सल, गोदाम आदि।

क्या आप अपने विदेशी रियल एस्टेट उद्यमों में स्थानीय भागीदारी के महत्व पर चर्चा कर सकते हैं? आप इन साझेदारियों का चयन और प्रबंधन कैसे करते हैं?

मान लीजिए कि हमने दुबई में किसी फर्म के साथ साझेदारी की है क्योंकि हमारा मानना ​​है कि रियल एस्टेट एक बहुत ही स्थानीय विषय है। सामान्य समझ होने पर भी हम किसी विशेष बाज़ार के विशेषज्ञ नहीं होंगे। इसलिए, उन बाजारों में विशेषज्ञों के साथ साझेदारी एक जीत की स्थिति है क्योंकि वे भूगोल को जानेंगे जबकि हम अपने ग्राहकों की जरूरतों को जानते हैं।

आप इन साझेदारियों का चयन और प्रबंधन कैसे करते हैं?

उनका अनुभव, उनका ट्रैक रिकॉर्ड, और जब हम इन लोगों से मिलते हैं तो हमें जो आराम मिलता है, वे कुछ महत्वपूर्ण कारक हैं जो हमें अपनी किसी भी साझेदारी को प्रबंधित करने में मदद करते हैं, और यह भी अलग नहीं है।

ईएसजी निवेश के बारे में काफी चर्चा हो रही है। इस पर आपकी क्या राय है, और क्या आप अपनी निवेश रणनीति के लिए इन कारकों पर विचार करते हैं?

बेहतर पर्यावरण के महत्व के बारे में जागरूकता बढ़ रही है, जिससे पर्यावरण और सामाजिक लाभ वाले निवेश की मांग बढ़ रही है। हम ईएसजी-अनुपालक निवेश अवसरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो अमेरिका और यूरोप में मुख्यधारा बन गए हैं लेकिन भारत में अभी भी उभर रहे हैं। भारत में सीमित ईएसजी फंड के बावजूद, सामाजिक जिम्मेदारी और हरित पहल को महत्व देने की दिशा में वैश्विक रुझानों के कारण रुचि बढ़ रही है। बजट 2024 में हरित ऊर्जा पर भारत सरकार का जोर और 2070 तक नेट शून्य का लक्ष्य इस क्षेत्र की क्षमता को उजागर करता है। जबकि हमारी ईएसजी निवेश रणनीति विकसित हो रही है, हम इन वैश्विक बदलावों के साथ आगे के विकास और प्रतिबद्धता की आवश्यकता को पहचानते हैं।

तलाक एक और संवेदनशील विषय है. आप ऐसे मुद्दों को कैसे संभालते हैं?

यह बहुत भावनात्मक मुद्दा है जब परिवार भावनाओं से गुजर रहा हो तो तलाक हो जाता है। हम और अधिक व्यावहारिकता लाते हैं। ऐसे मामलों में, हम एक व्यापक वित्तीय योजना बनाएंगे जो उनकी दिन-प्रतिदिन की जरूरतों को कवर करेगी और एक उपयुक्त पोर्टफोलियो बनाएगी ताकि भविष्य में उनका धन उनके काम आए। हम परिवार के वित्तीय बोझ को कम करने के लिए परिवार के पोर्टफोलियो आवंटन को अनुकूलित करने का प्रयास करते हैं। जहां तक ​​परिवार की बात है, इस तरह से आर्थिक बोझ तो दूर हो जाता है, लेकिन भावनात्मक क्षति होती है, जिसकी भरपाई समय ही कर पाएगा, लेकिन आर्थिक रूप से वे सुरक्षित हो जाते हैं।

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पद्मजा चौधरी एक स्वतंत्र वित्तीय सामग्री लेखिका हैं। लगभग छह वर्षों के कुल अनुभव के साथ, म्यूचुअल फंड और व्यक्तिगत वित्त उनका फोकस क्षेत्र हैं।

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प्रकाशित: 15 फरवरी 2024, 10:37 पूर्वाह्न IST